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零壹研究院李耀东:技术驱动将是消费金融的下一个趋势

消费金融 零壹财经 零壹财经 2016-09-23

关键词:消费金融

李耀东认为,在消费金融的发展趋势中,技术的驱动能力会越来越强,技术驱动可能取代场景的驱动成为新的趋势。

9月22日,2016中国消费金融高峰论坛在北京富力万丽酒店正式开幕。本次论坛以消费金融的发展、创新合作为主题,聚集消费金融业内大咖在22、23日两天内展开讨论和研究。零壹研究院院长李耀东发表演讲并简单介绍了即将发布的《互联网消费金融:模式与实践》一书。

李耀东博士首先对《互联网消费金融:模式与实践》一书进行了介绍,他表示,这本书主要解决两个问题:消费金融火爆的原因和消费金融为何出现了爆发式增长的情况。消费金融通过互联网化对消费金融业务从本质上做出了改善,可以对用户进行差异化定价和更加精细的定制。另一方面,越来越多的机构进入到消费金融的领域,整个市场呈现出井喷的局面。监管目前也比较宽松,无论是互联网消费金融还是O2O结合的消费金融都有着巨大的潜力值得发掘。

李耀东认为,在消费金融的发展趋势中,技术的驱动能力会越来越强,技术驱动可能取代场景的驱动成为新的趋势。整体上而言渠道类的机构归进入到消费金融来,包括我们的资金来源会越来越多,用户体验会越来越得到重视。

以下为发言原文:

李耀东:各位嘉宾下午好!我是零壹财经研究院的李耀东,我非常高兴介绍一下我们最近出版的一本新书《互联网消费金融:模式与实践》这是我们针对国内消费金融非常火热的局面通过大量的调研访谈,通过我们对消费金融逻辑的一些梳理,我们出版了《互联网消费金融:模式与实践》这本书8月份正式上架了,在网上书店和实体书店都可以看到这本书。我今天花一点时间介绍一下书里面的主要内容和结论。

这个报告解决的第一个问题消费金融为什么这么火?2015年开始到现在一年多的时间,之前大家谈论互联网金融还在谈论第三方支付,P2P理财,去年开始消费金融变成热点词,进入很多人的视线,有大量的传统机构创业机构涌入到消费金融领域来,大家这么关心首先因为我们国家居民负债水平比例非常低,我们引用了国外的研究机构的数据可以看到柱状图,我们国家2015年底家庭负债水平38%左右,这个比例比日本、英国、美国存在很大的差距,英国是80%多居民的消费里面通过信贷方式进行,是中国的一倍以上,这个计算口径用现在家庭负债除以GDP得到的渗透率,如果我们达到国外发达国家的水平,我们更多的采取分期付款的方式来做,我们达到它的渗透率空间非常大,有几十万亿的空间,因为空间巨大,大家认为消费金融、消费信贷是非常巨大的市场,值得我们很多的机构参与到这样一个市场繁荣里面去。

第二个我们消费金融的渗透率和国外的差距不是一两天的,过去才百分之十或者百分之二十,这几年我们有了很大的增长,为什么到2014、2015年甚至2015年忽然意识到这个市场的火热?我们可以看到在2015年大约4月份之前没有什么人关注消费金融,之后消费金融在百度上的搜索量有了飞速的增加,我们可以看到消费金融成为一个热词,这个现象我们认为跟互联网消费金融的崛起有很大的关系,2015年4月份京东白条做公测,包括苏宁的“任性付”我们有大量的电商进入消费金融的领域,我们有交易场景能够获得和交易相关的用户也好商品也好,还有大量的数据。另外我们的互联网消费金融跟产品和交易紧密结合,自然的就有大量的用户,我们的获客和转化都是非常容易的,因为我们作为消费信贷的工具,跟交易本身嵌入的比较严密,用户的转化率比较高,导致我们有很多的用户可以接触到消费金融接触到消费信贷,导致在消费金融这块在互联网这块有一个井喷,我们了解到消费金融对市场进行了教育。

互联网消费金融带给大家的不仅是有场景有用户,它有更深层次的理论上的背景,消费金融更多的是一个金融是一个信贷,对于贷款来讲是一个风险经营的业务,怎么确定贷款的价格,借给一个用户钱的时候利率是多少?

我们做消费信贷考虑两个因素,比如信用卡有一个授信额度,用信用卡做分期会收一个手续费,我们发现传统的信用卡非常的僵化,我们通过审核之后多高的额度基本一段时间就固定了,比如说超过3万块钱就无法用了,手续费这个东西每个人几乎都一样。同样一家银行每年算起来12%就是12%,18%就是18%,而消费金融知道了消费对象买了什么样的东西,我们可以进行精细化的精确定价。如果把利率拆成我们的资金成本,拆成消费金融机构的预期利润,无论是服务成本还是获客成本都有很大的改善。另外包括我们的时间风险,怎么精确的衡量用户时间周期获取的可能性,包括对消费贷款的额度有更好的确定因素,我们知道用户要去买一辆车,这个车超过了信用卡三五万的额度,我们可以重新给他确定消费金融的额度。从而我们可以给用户符合它的信用特点和消费特点的额度和利率定价的方式。这是互联网消费金融对我们消费金融业务的本质的改善,可能超越了我们因为获客因为转化高的特点。

这种差异化的定价在具体的业务里面会表现在方方面面,传统的关于借款人的信用水平的衡量仍然是发挥作用的。这个人是否守信,收入程度能否覆盖他借取的资金规模,还款意愿和还款能力等,我们知道它要买什么东西,从而知道你对这个东西需求弹性高不高?比如说买一块手机,对手机的迫切需要程度可能不一样,比如大学生跟老师的联系要通过手机进行,手机对大学生需要的弹性程度和作为无业者或者普通人仅仅看看新闻那么两者的需求弹性不同,这就影响我借钱买手机之后还款的意愿,也包括我们的消费周期,如果买一个日常用品,可能当时就买的立刻就消费掉了。而其他的东西比如说房子要住很多年,要买一辆汽车要用三五年,他跟我们违约的情况也存在很大的关联,一旦我们违约享受的物品可能被收回,会导致我们来享受商品服务的中断,导致违约成本的变化。我要去获客,我们的用户和渠道集中程度是什么样的?这决定了我们的经营成本和标准化程度。如果我们做旅游的服务,每一个用户旅游的线路和要求可能都不一样,标准化程度非常低,这样我们做消费信贷服务产品的时候,需要做精细化的定制。

我们再来看资金这一端,有的通过P2P对接资金,有的对接银行消费金融公司的资金,有的对接私募的基金,我们从事消费金融的业务资金有多元化的来源,我们的定价机制可能发生大的变化,这给我们做互联网金融新的尝试的空间。针对这些变化做消费金融我们可能产生不同的模式,我们可以把用户买商品的需求弹性做分析,对于买的这个东西标准化程度可以分为标准化和非标准化,我们做的任何消费金融的业务都可以划掉四个象限里面来。右边的把纵坐标对应违约成本里来,大致来讲需求刚性比较高的对应比较高的违约成本,横坐标是运营成本,基本上标准化的服务对应的运营成本比较低,企业运营角度来讲也可以把产品和服务划到四个象限里面去。我们根据这几个象限进行产品和业务模式的设计,这是我们去年下半年总结出来的。我们发现今年上半年开始有大量的关于定价的模式已经涌现出来了。

最后模式的涌现越来越多的机构进入到消费金融的领域,整个市场呈现出井喷的局面。目前来讲监管相对消费金融这块也是比较宽松的,各种各样的模式会使大量的创业机构涌入进来,形成非常丰富的生态,像一些提供智能信贷引擎的公司,提供反欺诈技术服务的公司,有各种各样场景的机构,垂直类的电商,还包括各种各样的销售渠道,形成了获客外围的层次。目前的情况客观来讲虽然有很多机会涌入,有新的技术涌进,无论是互联网消费金融还是O2O结合的消费金融,严格一些口径是几百亿,更宽泛一些可能是几千亿,相对于银行每年有4万亿非房贷的消费金融的规模,比我们整体上有18-19万亿整体上包括房贷的消费规模来讲可以忽略不记的,这是一个巨大的蓝海,我们值得投入这样一个领域里来。

在这个趋势里面,其中有一点技术的驱动能力会越来越强,我们做一个消费金融的业务,大的电商平台有大量的数据有很好获客的优势,他们的技术能力比较突出,对于我们一些小的机构来讲,我们做一些消费金融的服务,要走线下的渠道,也采用O2O方式进行获客和运营,技术在里面发挥作用的趋势越来越强了。我们即使要到线下获客,要通过技术手段筛选和衡量,我们要针对什么样的人群和行业做筛选,这几个方面我们需要数据的支撑,否则直接用地推可能成本非常高,包括我们做业务的系统成本也非常高,我们需要有大量的技术人才做消费金融帐户系统、运营系统等等。这里面有众多技术实力强的机构进入要消费金融,那么它可能面临技术模式的转变,技术驱动可能取代场景的驱动成为新的趋势。

我们目前互联网化的消费金融只占微不足道的规模,我们有更多的场景,我们缺乏消费金融的服务,我们也更多的机构可以占领交易的场景,消费的场景,我们有流通类的企业会进入多消费金融的领域来,整体上而言我们的渠道类的机构归进入到消费金融来,包括我们的资金来源会越来越多,用户体验会越来越得到重视。因为时间关系,我介绍一下书里面的结论,如果大家想了解更多的看法以及对业务本身的理解,欢迎大家收看我们互联网消费金融这本书,为了让大家更多的了解这本书,我们有一个抽奖环节!

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