互联网金融指导意见已出台 P2P监管细则还远吗？

监管政策何时落地始终是P2P网贷行业最大的目光聚焦所在，今日业界终于看到了曙光。

7月18日，由央行牵头，包括工信部、财政部、银监会、证监会、保监会等十大部委联合发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（下称《指导意见》），确定了互联网金融的市场定位、主体、权利、义务、责任等。

《指导意见》针对P2P网络借贷明确提出：网络借贷要坚持平台功能，为投资方和融资方提供信息交互、撮合、资信评估等中介服务；网络借贷机构要明确信息中介性质，主要为借贷双方的直接借贷提供信息服务，不得提供增信服务，不得非法集资。

《指导意见》第一次正式明确了“P2P网络借贷”的合法地位，为金融创新画出底线的同时，也指出了方向，是行业重大利好，《指导意见》出台预示着离P2P监管细则的落地又近了一步。（究竟有多近？请看下文分解！）

监管缘起：风险与乱象渐渐被摸底

早在2013年下半年，P2P将被监管的说法就在业内悄然传开，时至今日，对P2P监管的讨论已经持续了近两年之久。细数近两年对P2P监管的讨论，雷声一直很响，但雨点从未见过，监管的脚步一直都是越来越近……

2013年被称为互联网金融元年，以电商金融、移动支付、P2P借贷、众筹等为代表的互联网金融呈现爆发增长的态势。这其中，被人们所讨论最多的P2P借贷在2013年更是延续了2012年高速发展的势头。

根据零壹财经出版的《中国P2P借贷服务行业2014年白皮书》显示，截止2013年年底，全国各类线上P2P借贷平台数量近700家，较2012年的110家增长了5倍之多；2013年年度交易额为1100亿元，较2012年的100亿增长了10倍；行业累计借贷人数在10万—20万，累计投资人达100万人左右。

在平台数量与交易额爆发增长的同时，行业风险也在加剧。零壹财经数据显示，2012年之前，P2P平台倒闭总数量为20家，而2013年一年时间，问题平台数量就超过之前倒闭平台数量的3倍，达到70家左右。

在P2P平台增长速度与风险双高的情况下，各方对其进行监管的呼声越来越高。首先，作为P2P平台，行业混乱、无序竞争导致大公司不敢创新，小公司胡乱创新现象的出现。因此，P2P平台渴望监管的出台来对行业进行规范和指导。

其次，作为投资者，P2P平台的频频跑路，诈骗平台的不断出现，导致其投资权益得不到保护。因此，投资者也希望通过监管来保护自身的投资利益。

最后，从监管层来说，P2P平台的快速崛起，所占市场份额的逐渐扩大，需要对其进行监管来促使其良性发展，避免出现大范围的金融风险与金融危机。

细数那些年“跳票”的P2P监管细则

各方对P2P监管的需求明显，监管环境也逐渐成熟，从2013年下半年至今，监管层对P2P的监管动作从未停止，记者梳理了监管部门的一些重要表态与行动，最早出现的是中国人民银行条法司司长穆怀朋在2013年12月表示“对P2P的业务或者新的业务，现在暴露出一些问题，目前的监管力度还会更高，监管的力度和框架，根据现在的情况，正在研究制定。”

2014年4月8日银监会首度回应P2P网贷平台监管问题。时任银监会副主席阎庆民表示，按照国务院最近的决定，为了加强对互联网金融的发展、规范和监管，刚刚决定银监会牵头来承担对P2P监管的研究，另外相应做了其他的分工。

2014年7月6日，银监会创新部主任王岩岫表示：P2P应明确定位于民间借贷信息中介，而非担保中介。

2014年8月2日，银监会创新部副主任杨晓军透露，对P2P的监管细则将于下半年或明年初推出，监管导向为“明定位”、“不碰钱”、“有门槛”、“重透明”和“强自律”。

2014年8月15日，王岩岫表示，P2P行业必须有一定门槛，包含资本金的约束，还要求具备一定的技术平台的安全性、公司高管人员基本的资格能力和风险控制能力，以及信息的把关能力。

2014年8月23日，银监会创新部副主任李志磊在提及互联网金融以及P2P监管时建议：行业自律组织在P2P领域应该起到更好的作用，加强行业标准化，严格区别真伪P2P。

2014年10月30日，李志磊表示，P2P设立将设行业门槛：第一，要有资金门槛，要有注册资本要求；第二，将强调对于专业人才的要求，对有金融工作经历背景的、互联网工作背景的专业人才，都要有明确的要求。

相比于监管部门的表态，行动则相对较少。对互联网金融监管有着决定性作用的是2015年1月20日银监会对监管组织架构进行重大改革，设立银行业普惠金融工作部，并将P2P归属其进行管理。这是监管部门首次明确P2P网络借贷的归属性。

此外，在2014年4月21日，银监会明确提出P2P网络贷款平台的“四条红线”，要求P2P平台必须把握四个边界：一是要明确平台的中介性；二是明确平台本身不得提供担保；三是不得搞资金池；四是不得非法吸收公众存款。

2015年3月11日，银监会普惠金融部紧急召集各地相关监管部门以及P2P借贷行业的代表企业在北京举行了闭门会议，此次会议上，银监会已经出具了一份相对完整的P2P监管文件，并向业内人士征求意见。文件内容包括门槛限制、杠杆比例、资金托管、单笔限额等。自此，P2P监管条例初现雏形。

有意思的是，媒体在这场官方发声、媒体传声的“监管细则即将出台”拉锯战中，一直高喊“狼来了、狼来了”,P2P借贷监管细则被每月提及，而监管细则的出台也一再“跳票”。

这回，P2P监管细则真的近了，近了……

互联网金融指导意见的出台，说是对李克强总理互联网+战略的呼应、对“2015互联网金融监管元年”的顺应，也不无道理。

7月18日，央行相关负责人在就互联网金融指导意见答记者问时表态称，人民银行将与各有关部门一道，加强组织领导和分工协作，“抓紧制定配套监管规则，确保各项政策措施落实到位。”

同时，该负责人提到将组建中国互联网金融协会，强化行业自律管理；密切关注互联网金融业务发展及相关风险，对监管政策进行跟踪评估，不断总结监管经验，适时提出调整建议。

据腾讯财经7月18日报道，互联网金融指导意见中所提及的“中国互联网金融协会”的准备工作已经完成，将在下周一报民政部审批。

注意，其中所提到中国互联网金融协会须对相关监管政策进行跟踪与评估，这一评估的前提应是在相关行业监管细则的出台之后，这意味着P2P监管细则出台时日迫近，料不能晚于年内。