中国零售金融发展报告（2023）：一份行业启示录

编辑 | 楚济慈 来源 | 零壹智库

我国经济恢复仍处在“爬坡期”，以提振内需、协同促进双循环为代表的复苏路径较为明确。在新的宏观经济背景、金融政策环境和技术发展趋势下，作为经济毛细血管的零售金融，正在处在快速的调整和革新之中。

11月2日，“加码金融科技，繁荣零售金融新生态——第五届中国零售金融发展大会”在苏州隆重召开。本次会议是苏州金博会/Fintech重要的平行论坛之一，由零壹智库主办，中央财经大学银行业研究中心、上海金融与发展实验室、香港科技大学数字金融实验室、香港科技大学社会经济应用研究中心担任学术顾问单位，百融云创、处成科技、二十六度数科、互联数智、维信金科、小花科技、信也科技、宜人金科等作为支持单位。

本次大会上，零壹智库CEO柏亮发布重磅报告——《中国零售金融发展报告（2023）》。报告内容包括主旨报告，商业银行、消费金融公司、互联网小贷等零售金融市场主体的表现，助贷平台、技术服务商等在内的零售金融生态的重点表现，以及零售金融创新前沿、零售金融趋势展望等多个视角，全方位展示中国零售金融市场的发展情况。

1、新时代赋予新使命，零售金融迎来重要窗口期

促消费、扩内需政策持续“加码”，着力于引导金融系统向实体经济的薄弱环节倾斜。惠企方面，注重为小微以及个体工商户纾困减负，如畅通融资渠道、降低资金成本等；利民方面，大力推动个人消费提质扩容，如扩大个人消费贷款额度、合理延长消费分期贷款期限、减免相关服务费以及发放各类消费券等。

金融机构及相关服务商已担负起相应的职责使命，一方面通过增加供给、提升金融服务覆盖率与可得性支持市场主体；另一方面通过优化供给、发挥金融资源配置作用挖掘消费潜力。

考虑到一揽子稳经济政策保驾护航下大众消费和投资需求正逐步回温，发展风险更分散、资本占用少、客户资源更广泛的零售金融或成为更优选择。“双循环”新发展格局下，新需求和新动能加速涌现，零售金融市场有望迎来重要窗口期。

2、平台金融迈入新阶段，市场预期改善

平台金融专项整改取得显著成效，大型平台企业已进入常态化监管阶段，可以更好地发挥资本作为生产要素的积极作用。

随着蚂蚁集团完成纯金融业务切割，比如花呗、借呗装入蚂蚁消金平台，蚂蚁消金的规模迅速增长，其增资速度和频率也非常快，这意味着在严守安全底线的同时为平台金融业态保留发展空间，平台金融正式迈入发展新阶段。

大型平台的整改周期较长，且具有复杂性，其落地一方面给其他企业的经营敲响警钟，应当在合规的框架下稳健前行，另一方面有利于市场形成积极、正向、稳定的预期，为平台赋活力添动能。大型平台开展零售业务也将更加规范有序，为后续可持续发展打下良好基础。

3、危中有机，金融机构辟数字零售新径

金融脱媒、监管趋严、利率下行冲击不断，加上近两年国内外经济形势严峻、需求不振等挑战，以商业银行为代表的金融机构深入推进零售业务转型，试图在新发展格局中抢抓机遇。

数字化浪潮之下，传统零售金融业态正被重塑。伴随大数据、云计算、人工智能等新技术的深入发展和应用，众多金融机构加快零售业务数字化转型步伐，最明显的迹象为交易媒介从传统实体交易工具（如银行卡）到数字化服务平台（如APP）的跃迁。

市场化比较积极、科技能力较强的金融机构，已经把APP作为主要业务渠道，APP活跃用户数甚至达到上亿。即使是零售金融比较活跃的区域性银行，其APP用户数量增长也非常快。所以，可以说银行在零售金融方面的战场已经彻底完成了从线下到线上，再到移动端的迁移。

叠加开放平台和生态合作，金融产品服务更加智能，业务场景结合更加紧密，服务渠道更加丰富，零售金融业务支撑能力进一步得到夯实。

4、突破信息安全瓶颈，扩大零售金融稳健发展空间

零售金融在前几年的发展中遇到很大瓶颈，就是数据安全问题。我国对数据和个人信息安全的监管态度非常明确，数据安全法、个人信息保护法等法律法规陆续出台，给金融业使用数据戴上了“紧箍咒”，一些措施已经落地，比如征信数据、金融数据“断直连”。

伴随零售金融数字化转型深入，业务创新与底层数据安全守护并重，已成为各金融机构的必要之举。近年来，隐私计算在金融领域的实践加快落地，有效破解了信息安全困局，可支持多机构在满足用户隐私保护、数据安全和合规要求的前提下使用数据，已广泛应用于运营、风控、营销、监管等多业务场景。

科技驱动信息安全保护再上台阶，兼顾公共数据价值利用与风险管控，扩大了零售金融稳健发展的空间。

5、深度赋能业务开展，AI大显身手

以人工智能（AI）为代表的数字技术已广泛应用于零售金融领域，并深度嵌入各种场景和流程中。比如智能营销以及智能客服通过语音识别、自然语言处理等技术，识别客户的需求，形成用户画像，针对性地进行精准营销并根据客户需求答疑解惑，实现从价值挖掘到客户留存。从增量竞争到存量竞争，人工智能都发挥了很大的作用。

同时，AI也为ESG实践提供重要技术支持，涉及ESG信息的收集与应用等，是零售金融为可持续发展贡献积极力量的一大亮点。

另外，金融已经一只脚踏入大模型时代。随着AIGC引爆技术革新，大模型在金融行业的应用逐渐从外围走向核心。大模型在零售金融中的应用前景广阔，可赋能智能营销、智能客服、智能风控、智能投资、虚拟营业厅及数字人等场景。

6、持续探索创新前沿，元宇宙、数字人等应用值得关注

金融机构也在加强对前沿技术的试验，以解决包括零售业务在内的落地应用瓶颈，适应和引领行业的变革。元宇宙金融概念炙手可热，相关领域的技术探索和创新应用如火如荼，为金融机构带来新的服务渠道、交互方式，打开了零售金融新空间。

近20家银行、保险、消费金融公司已部署数字员工，在加强用户互动，促进精准营销、提升用户体验，降低运营成本等方面发挥着重要作用。虚拟银行2.0正在路上，可打破时空限制，让金融体验轻松、愉悦、“无处不在”。元宇宙支付走进现实，虽然推进难度大，但已衍生诸多新机会。

7、多点发力，筑牢消费权益“保护网”

关于零售金融，大家有一个很头疼的问题就是消费者保护。这个领域也容易产生金融黑产、灰产，所以消费者保护是零售金融发展的底线。无论之前做得有多好，如果贷后、消保、信息安全等出了漏洞，所有工作都会前功尽弃。

监管已从法律法规、公开谈话、专项整改等方面对消费者权益保护提出了日趋严格的要求，金融机构也紧跟上来，多点贯彻消保工作。对内，金融机构健全消保审查、监督检查、考核评价等各项消保工作机制，重点优化投诉处理以及溯源整改。对外，在业务合规层面，规范提前还贷、催收等流程，打击金融“灰黑产”；在消保宣教层面，定期开展防骗反诈知识普及活动。

金融消保也迎来新局面，实现“数智化”升级。例如，开发部署消保审查线上数字化模块，提高管理和监控效率、以“人工+智能”方式向客户提供智能化、全天候服务，确保及时回应反馈客户投诉等。

面临着经营环境的改变以及零售金融本身具备资本回报较高的特点，“得零售者，得天下”已成为银行业的共识，商业银行以战略为指引，以科技为支撑，纷纷发力零售业务。

整体来看，近年来国有银行与大型股份制银行零售业绩领跑其他商业银行。国有大行产品丰富，客群庞大，品牌效应强，率先发力零售金融；股份制银行机制灵活，创新性强，拥抱科技降本增效，正在加快零售业务转型升级，且零售业绩差异较为明显。区域性银行零售业务发展起步较晚，但其在本地具有地域优势和网点优势，发展空间较大。

消金公司方面，资产规模不断增加，但增长动力略显疲弱，行业分化显著。从营收来看，招联金融、马上消费、兴业消金稳站第一梯队，2022年营收均超百亿。头部与腰部消费金融公司的差距进一步拉大，招联金融营收约为中银消金的2.4倍。尾部机构仍面临较大的发展压力，湖北消金、金美信消金、唯品富邦消金等营收不足10亿元。

互联网小贷则处在“冰火两重天”中。网络小贷是平台企业开展零售金融业务的重要“载体”。近年来，一方面小贷公司屡屡增资，以满足业务扩张及合规要求；另一方面，行业出清仍在继续，部分小贷公司主动注销+被动清退，合乎监管要求的网络小贷公司持续减少。

我国零售银行科技生态主要由银行及为其提供技术服务的厂商构成，银行科技厂商根据原生背景和业务场景的不同则可以分为传统银行IT厂商、基础技术服务商、应用方案服务商及持牌机构的金融科技子公司。

应用技术服务商主要输出单一细分领域的技术服务，一般体量不大，对客户需求理解深刻。根据零壹智库调研，智能营销、智能风控、数据安全、隐私计算等业务成为银行数据中心采购量靠前的产品。

来源：零壹智库《中国零售金融发展报告（2023）》

助贷平台主要由两类构成，一类是拥有技术、数据及流量优势的金融科技企业，另一类是此前的P2P机构转型而来。报告显示，7家上市助贷平台2022年促成贷款规模近万亿，2023年继续增长，但分化显著，大平台相对较稳，小平台扩张迅猛。出于控制风险等原因，各平台开始对小微贷业务“冷处理”，表现在规模增长停滞或收缩，以及在财报中不再披露。

目前，轻资本转型是行业发展方向，但其中的轻资本模式贷款撮合盈利水平相对较低，平台扩张意愿不足。一部分企业从国内走向国外，寻找新的增长点。例如，信也科技和嘉银金科布局东南亚，“重仓”印尼，前者占当地现金贷市场第二位。

1、元宇宙打开零售金融新空间。数字员工“补位”零售金融新蓝图，7*24小时线上全域触达、精准营销、主动服务客户，加强客户互动，提供个性化的产品和服务，并且工作效率高，可降低运营成本，强化品牌形象。虚拟银行“构建”零售金融新渠道，已经发展到基于元宇宙中的虚拟经济系统建立的虚拟银行2.0阶段，可通过构建元宇宙分行或营业厅重构互动模式，带来身临其境地体验。元宇宙支付也为零售金融带来新机会。

2、大模型撬动零售金融新格局。目前大模型谈不上对金融整体业务的改造，但外部可控场景的应用，能在安全前提下大幅提升客户交互体验。在应用大模型的过程中，业内已基本形成共识：由经过外部场景验证后的应用谨慎地向核心金融场景渗透。在外部场景的选择上，则是各家金融机构扬长避短，发挥其既有优势的绝佳舞台。

3、数字人民币使零售金融进入一个新的时代。数字人民币跟零售金融的结合度越来越紧密，并且能够渗透的场景也越来越多元，目前已初步覆盖餐饮、出行、教育、医疗、公共服务等日常零售消费场景，并在工资代发、对接公积金、财政补贴等B端和G端等领域展现出广阔应用前景。

4、表情包助力银行零售业务特色化运营。表情包意义简洁直接，表达诙谐有趣，更兼一目了然、互动快捷的特点。随着表情包的兴起和通用，头部银行纷纷创建属于自己的表情包，应用于网络媒体中，渗透至用户的碎片化时间，让金融服务触手可及又温暖贴心。

（注：零壹智库将于近期发布《中国零售金融发展报告（2023）》全文，敬请关注！）