梁昌海：e租宝起家至毁灭的九步曲

E租宝的事件虽然过去了近4个月，但是对P2P行业负面影响还是深远的。今天周六有空和大家八卦一下E租宝如何起家和最终毁灭的，以此让那些没有敬畏之心的同行为鉴。

一：不懂

认识E租宝老板丁宁是在2013年11月份，本人一直从事互联网，当时想运营个P2P平台，但是找不到懂金融的合伙人，前后接触了十几个支行行长，但最终都未能成行。后经在蚌埠某银行任高管的同学引荐认识了丁宁。在未认识之前，同学是这样描述丁宁的：“他很年轻，在类金融版块有一家融资租赁公司，有两家融资担保公司，在蚌埠范围内人脉关系了得”。

第一次见丁宁是在蚌埠钰诚集团总部，招待也是在丁宁私人的私房菜餐厅，边就餐边聊天，通篇下来结论是丁宁对互联网金融不懂，最终大概结论是不看好，意思是我在蚌埠混的这么好，也不可能从陌生人那里借到钱，何况仅凭网络呢？

二：吃惊

2014年4月，偶然的机会在许总引荐下接触了安徽省供销社领导，通过2个回合谈判最终达成共识，共同投资组建了德众金融，6月6日平台正式上线。

上线后，为了提升运作氛围，我不断在朋友圈刷屏嘚瑟，“200万项目1分钟抢完、300万项目1分46秒抢完……”这时的丁宁按耐不住了，开始筹划做P2P平台。

三：行动

2014年的6月下旬，丁宁赴京经人引荐认识了E租宝团队，经过几轮谈判，最终以极低的价格全资收购了E租宝（E租宝是2014年2月份由年轻的创业团队在北京运营的一个平台）。

四：苦恼

2014年7月下旬，E租宝重新上线，发了很多融资租赁公司的转让标的（当时上线的项目都是真实的），因为团队没有懂运营的人（新平台，单个项目基本都是500万的，而且时间都是36个月），导致发的项目无人问津，让丁宁苦恼不已，期间多次电话邀请去蚌埠，11月底，我出差蚌埠顺道又去了一趟E租宝。当时丁宁在北京，丁宁的弟弟丁甸和彭力接待了我。就平台现状做了了解和分析后，我建议平台不能有资金池，要以线上主导的运营方式获取资金，可惜他们并没有听进去。

五：兴奋

这样的苦恼持续到2015初，丁宁在某位“高人”的指点下发现了捷径，大肆挖恒昌、宜信等行业领先品牌的线下团队，一挖就整个团队且不惜代价。因为他们到岗后，就能直接带来大量的资金（业务人员把原有自己发展的客户直接撬到E租宝来了），快速将融资租赁的订单给消化掉了。

六：包装

随着业务人员大量进入，资金量开始井喷，资产端问题来了。没有那么多的优质资产供应给理财人，怎么办？造假！包装虚假借款人实现大量资产标的供应给理财人。自此一发不可收拾。

期间2015年3月丁宁来合肥，邀请我在威斯丁吃饭，他畅想了一下未来，想如何把E租宝推向资本市场（当时我还没有做果儿金融，德众金融被巢东股份收购也刚交割完毕），大家相互吹捧完毕就鸟兽散。

七：恐慌

高额的薪酬体系，大量的广告投入，导致大批人员流入到E租宝（在全国有10万多人）。资金量越来越大，包装的项目也越来越多。细细算下来，人力成本、物业成本、管理成本、包装成本、推广成本、公关费用等，再加上理财收益，综合下来起码得到 42%以上。也就是说，如果找不到一个真正的资产升值渠道，理财人的100万本金，2年多就会花完，资金链很容易断裂，只有让手上的大量资金能实现大于42%的升值，才可能将游戏进行下去。

八：冒险

为了找到大于42%回报，丁宁最先想到的是利用手上的大量资金做海内外不良资产收购，例如烂尾楼收购等，但是最终因不良资产洽谈的时间过长，导致此路放弃。这时又一“高人”献策，有两个行业回报率大于50%，一个是军火，保守回报率在100%-200%，另一个是贩毒，保守回报在200%-400%，最终丁宁选择了从事军火相关交易，在缅甸投资开发区，明里搞开发，暗里搞军火。

九：毁灭

最早发现E租宝在缅甸活跃的是云南国安，E租宝越滚越大，中途也有很多纸媒、网媒和个人相继揭露，但都未能阻止E租宝的疯狂发展。更多的是媒体吹捧、领导站台，最终导致大批不明事理的百姓上当受骗。