乐信一季报：“降速提质”策略下促成贷款432亿元，同比减两成

上市公司姚丽零壹财经 2022-06-01 阅读：3705

关键词：金融科技 乐信 促成贷款 乐信一季报

一季度乐信营收同比减少41.8%，净利润同比减少89%。

美东时间5月30日，金融科技平台（NASDAQ：LX）发布了未经审计的2022年一季报。

财报显示， “降速保质”策略下，乐信一季度业绩延续了2021年下半年以来的下滑势头，除贷款余额同比上升外，其他主要经营数字均出现同比及环比下滑。其中，营业收入17.1亿元，同比减少41.8%，环比减少22.1%；经调整净利润1.3亿元，同比减少83.2%，环比减少59%；促成贷款432亿元，同比减少19.8%，环比微降0.9%。

此外，乐信在轻资本转型策略下，一季度技术平台驱动服务收入5亿元，占比29%；一季度乐信的90天+逾期率为2.4%，较2021年末的1.92%上升了0.48个

一、一季度业绩延续下滑势头，经调整净利润1.3亿元，同比减少83.2%

降速提质策略下,乐信的业绩拐点在2021年下半年显现。乐信CEO肖文杰曾在2021年二季报中表示：“我们将降低我们的速度，并更专注于资产质量及业务模式的盈利能力。”之后在2021年三季度和四季度乐信的主要经营数字出现环比甚至同比下滑。

一季度乐信的业绩延续了这种下滑的势头。财报显示，一季度乐信实现营业收入17.1亿元，同比减少41.8%，环比减少22.1%；净利润7810万元，同比减少89%，环比减少69.5%；经调整净利润1.3亿元，同比减少83.2%，环比减少59%。

表1 乐信2022年一季度业绩情况（单位：亿元）

资料来源：乐信2022年一季报及2021年四季报，零壹智库

在业务规模上乐信也出现了环比下滑。一季度乐信促成贷款432亿元，同比减少19.8%，环比微降0.9%；期末贷款余额838亿元，同比增加1.7%，环比减少2.4%。

在2021年四季报及年报的财报电话会上，乐信管理层表示，2022年全年促成交易额预计增长10%。但从一季报看，促成贷款规模未见增长。

二、轻资本转型继续：2022年一季度技术平台驱动服务收入5亿元，占比29%

随着业务向不承担信用风险的轻资本模式转型，从2020年二季度开始，乐信将轻资本业务独立披露，将收入分为三个部分：来自于电商平台的“线上直接销售与服务（Online direct sales and services income，包括线上直接销售、会员服务及其他）”、信用服务（credit-oriented services）以及平台服务（platform-based services），其中平台服务收入主要来自不承担风险的轻资本业务。

从收入占比上看，乐信的轻资本转型持续推进。2021年，乐信的平台收入为25.7亿元，占比22.6%，较2020年的17.5%有所提升；2021年四季度，平台收入为5.4亿元，占比24.5%，高于全年。

表2 乐信2021年四季度及全年平台收入及占比情况（单位：亿元）

资料来源：乐信2021年四季报及年报，零壹智库

2022年一季度开始，乐信将平台服务收入、此前“线上直接销售与服务”项下的会员费及其他服务收入归入“技术驱动平台服务收入（Technology-Driven Platform Services）” ；一季度，技术平台驱动服务收入5亿元，占比29%。

三、90天+逾期率为2.4%，贷款名义APR为14.4%，小微贷42亿元

根据财报，截至2022年3月底，乐信的90天+逾期率为2.4%，较2021年末的1.92%上升了0.48个百分点；一季度促成贷款的名义APR为14.4%，而2021年四季度为12.4%。

在向小微倾斜的政策环境下，乐信促成的小微贷占比也在上升。一季度乐信促成小微企业贷款42亿元，占比9.7%。而2021年四季度乐信促成小微贷款39亿元，占比8.9%；2021年全年乐信促成小微企业贷款153亿元，占比7.2%。