微贷网姚宏：上市再出发科技赋能车贷力破小微借贷难题

网贷马雪飞零壹财经 2018-11-28

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距离微贷网上市已经8个交易日，截至美东时间11月27日收盘，微贷网股价10.00美元。

距离上市已经8个交易日，截至美东时间11月27日收盘，微贷网股价10.00美元，当日成交量32210股，公司总市值7.00亿美元。

通过搜集部分互金美股的上市表现来看，截至美东时间11.27日收盘10家公司共有5家破发，微贷网股价与发行价持平，行业可谓喜忧参半。从微贷网近几日的上市表现来看，尽管目前市场不太友好，但股价表现较为稳定。

图表：互金公司股价表现

2018年，整个互联网金融行业的态势并不乐观，即便业内龙头也未能打破在美股上市后迅速下跌、破发的魔咒。加之国内监管政策日趋严格，大部分互金公司的业绩和布局也在滞缓和收缩。

此时选择上市，姚宏表示“这是偶然也是必然，公司成立7年商业模式已经基本成熟，上市对于微贷网来说是新的起点，也是新征程。”

据姚宏讲述这是他的第31次创业，最终选择的汽车抵押贷款让他大获成功。他表示未来公司将继续深耕车贷，以科技赋能力破小微借贷难题。

30次创业后车贷孕育生机力破小微借贷难题

30次的创业经历，让姚宏体会到了世间百态，也遇到了无数次的资金困境，2008年网络借贷的诞生让他嗅到了商机，但初创期的纯信贷模式让微贷网的风控形同虚设，大量坏账随之而来。在重压之下，微贷网选择转型车贷。

正是得益于“汽车抵押+GPS”的放贷模式，微贷网顺利解决了借款人资金和用车的两大痛点，业务规模开始迅速攀升，同时由于车辆抵押的借贷模式，借款人的还款意愿也出现大幅提升。

在随后的几年间微贷网迅速成长，姚宏表示“正是中国的普惠金融时代成就了微贷网，公司自成立以来一直在摸索小微信贷业务，由最开始不足10人的团队，发展到现在13000余名员工。微贷网在这一过程中始终选择深耕车贷这一细分领域。”

图表：2017年P2P车贷交易额TOP3榜单

据了解，截至目前微贷网累计服务了190多万借款人，而在这190多万借款人中，90%以上是中小微企业和个人。据官网显示，截至2018年10月末，微贷网累计借贷金额2292.73亿元，累计借贷笔数594.43万笔，借贷余额169.95亿元。

正是七年前姚宏萌生的那个想法，让小额借贷不再难成了微贷网运营至今的初衷。

合规方可远行上市迎再出发新契机

这是一次特殊背景下的上市，国内雷潮刚过、经济环境遇冷；国际上中美贸易战未休，互金中概股表现不及预期。选择此时上市的确不是最好的时机。

身处行业阵痛期，对于微贷网如何完成上市这一优雅的转身，姚宏表示“合规是公司始终未改的主旋律，也是平台应对波澜继续前行的关键。”

据了解，微贷网早在1月就已经开始为上市做准备，并于5月份非公开递交材料。从递交材料到8月份通过审核仅用时三个月，处于行业中上游水平。微贷网此时上市可以说是偶然也是必然。

可以说上市是平台发展的阶段性成果，也是未来发展的新起点。

作为名副其实的“车贷一哥”，微贷网从业务体量和行业影响力都是毋庸置疑的。姚宏希望微贷网的成功上市能在行业较为脆弱的关键时刻起到积极作用。

网贷行业前所未有的持续动荡，让整个行业变得敏感脆弱。而监管的规模限制，让行业可谓两面夹击。“资产端规模持续收缩一方面是行业以及监管形势所致；另一方面公司也是公司有意控制放贷规模、提升放贷标准。”

图表：微贷网年借款总额、借款笔数（2012-2018H1）元

在如此时刻，苦练内功方是关键。

逾期率上升是整个行业雷爆潮最直观的表现，也是行业共同面对的负面问题。监管一系列的行动对于行业乱象有一定的震慑作用，但这是一个长期、持续的过程。对于平台来说，严控放贷标准、利用合理的诉求手段降低逾期才是关键。

从微贷网近期的市场表现来看，10月份公司成交量、成交规模已经趋于稳定，相较8月37.62亿元的成交额来看，近两月已经出现回暖迹象。而十一月的数据也显示，公司日均交易额较为稳定。

图表：2018年微贷网成交指标

图表：2018年11月微贷网成交指标

“头部平台正在逐渐走出行业雷潮带来的阴影，市场信心在恢复，有助于降低行业忧虑感。”姚宏也表示行业阵痛调整期平台退出依然会持续，这也加速了行业集中化、头部化。而监管备案的有望落地，对于市场、行业、用户都是一剂强心针，有助于行业走出困境。

图表：10月车贷平台交易表现

而从微贷网近几年的利润增长看，公司已经实现了规模化盈利，车贷的业务模式和商业模式也已日趋成熟。仅2018年1-9月Non-GAAP净利就已达5.78亿元，超过去年全年。

“微贷网是盈利的，此次上市募资金额较小是由于公司上市着力点不在于募资多少，更多用意是在于对品牌和合规的跨越式升级。”

7年磨一剑，微贷网的上市给市场、也给自己交了一份满意的答卷。

对于资产端和资金端来说，微贷网的上市代表了监管和市场的双重认可，公司的品牌度也会进一步提升，有助于稳定客户资源赢得用户认可。从另一方面来看上市使公司更加清晰和透明，有利于保障用户的权益。

从行业来看，成功登陆纽交所意味着微贷网已经得到资本市场的认可。

车贷科技第一股打造汽车金融综合服务商

作为国内最早开创汽车抵押借贷业务的平台，也是金融科技领域的第一家P2P车贷上市企业，微贷网的逾期率明显优于行业内其他平台。

翻阅招股书我们可以看到，截止2018上半年，微贷网的M3逾期率保持在0.6%~0.8%之间。正是得益于金融科技领域的不断创新突破，在行业雷潮中微贷网逾期率始终保持行业领先水平。

据了解，微贷网利用7年积累的人和车两个维度的建立了“智能决策森林”车贷风控体系，而利用自主研发的信用评价模型来做客户准入和角色贷款额度，再通过外部评估接口的结合，微贷网已经可以实现95%车辆的精准自动估价。

“在车贷2.0时代，微贷网也加大了科技的投入，公司目前的研发团队超过350人，此次上市募资的部分资金也将用于科技研发和投入。”

而在此基础上，微贷网又于近期推出了信贷风控能力对外输出的数据产品“伯乐分”，可以广泛适用于汽车消费分期贷款、车辆抵押贷款、信用贷款等多个业务场景。

“基于汽车金融的智能金融时代才刚刚开始。我们多年的积累，包括数据、团队，可以打造微贷的科技输出能力，让金融变得更加低成本和高效”姚宏表示。

未来微贷网将会在立足合规基础上，以科技升级小微金融产品服务体系，打造线上化、科技化和智能化的发展道路，以此延伸平台小微金融服务链条，成为汽车金融综合服务商。

互金企业上市的故事还在持续，行业几经起伏，劣币驱逐良币的乱象不会太久。随着合规备案的落实，在严酷的市场环境下，唯有“剩者为王”。

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