乐信上市首日大涨19% 称缩减融资规模是明智选择

消费金融周假零壹财经 2017-12-22 阅读：15682

关键词：乐信 融资 上市 纳斯达克 IPO

乐信开盘价11.8美元/股。开盘后，股价上涨65.33%，最高价位为14.88美元/股。21日股价收报10.70美元，涨幅18.89%。

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12月21日晚间，(股票代码LX)在美国纳斯达克交易所正式挂牌，乐信共发行1200万ADS，每ADS发行价为9美元，募资规模为1.08亿美元，承销商为高盛、美银美林、德银以及。若承销商行使超额配售权，募资规模将为1.24亿美元。

乐信开盘价11.8美元/股。开盘后，股价上涨65.33%，最高价位为14.88美元/股。21日股价收报10.70美元，涨幅18.89%。

由上市引发的“现金贷”舆论风暴，及随之而来的现金贷整治，使得此前上市的多家互金公司遭遇大跌，市值腰斩。12月14日，乐信更新招股书，拟融资额从5亿美元大幅调低至1.08亿美元之1.52亿美元之间。发行1200万股ADS，每ADS代表2股A类普通股，预估的每ADSIPO价格区间为9美元至11美元。因此，乐信IPO的融资规模在1.08亿美元至1.32亿美元之间。乐信集团称，降低发行比例、缩减融资规模，是在当前市场环境下做出的明智选择。

零壹财经曾发表分析文章梳理乐信公司业务，从业务模式看，乐信纳入上市范围的主要是和两个板块，分期乐负责产生信贷需求并向银行等机构（含桔子理财）推送，桔子理财作为网络借贷信息中介撮合借贷交易，分期乐负责“产”、桔子理财负责“融”。其招股说明书披露，截止2017年9月30日，乐信注册用户突破2000万，650万获批信用额度，平均借款额度在3000—6000元之间。

从总体运营看，因执行特殊的会计政策等导致其呈现出“三高一大”特征：一是财务杠杆高于“其他存款性公司”（可通俗理解为包含等在内的存款公司）全国平均水平，也高过趣店、和；二是实物（含服务）销售成本收入比高过零售业全国平均水平；三是总体成本收入比高过趣店、宜人贷和拍拍贷，但呈持续下降趋势；四是潜在市场巨大，市场渗透深挖市场或不失为一种选择。