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【专栏】芯片法案生效背后,美国为何老是盯着台积电不放?

星图金融研究院 · 零壹财经 2022-08-11 14:47:57 阅读:16823

关键词:半导体台积电芯片芯片半导体集成电路

作者:星图金融研究院    来源:零壹作者专栏 最近一段时间,佩洛西窜访我国台湾省一事闹得满城风雨。 作为深深热爱祖国的华夏儿女,我们当然对此表示强烈的谴责,并期盼着祖国的早日统一。不过若是更进一步思考,我们还会发现一个颇令人玩味的细节,那就是佩洛西专程去了一趟台积电,...

作者:星图金融研究院    来源:零壹作者专栏

最近一段时间,佩洛西窜访我国台湾省一事闹得满城风雨。

作为深深热爱祖国的华夏儿女,我们当然对此表示强烈的谴责,并期盼着祖国的早日统一。不过若是更进一步思考,我们还会发现一个颇令人玩味的细节,那就是佩洛西专程去了一趟台积电,并会见了公司董事长。对此,新加坡媒体“亚洲新闻台”(CNA)发表文章称,此次佩洛西窜访台湾的核心目的之一,就是拉拢台积电,以图对中国的半导体产业实施“技术封锁”。

不经意间,台积电又一次被卷入了大国科技博弈的“风暴眼”。

这并不是美国第一次打台积电的歪主意。据公开报道显示,在此前很长一段时间里,美国就已经三番五次地找到台积电,借助各种方式来企图控制这家公司,并以此来对我国科技的发展形成遏制。最具代表性的便是2020年9月,台积电在美国的施压下被迫“断供”华为

至此问题来了:台积电究竟是怎样的一家公司?美国为什么老是盯着它不放?本文将尝试做出解答。

1

先来简单介绍一下半导体产业。

所谓半导体,一般指常温下导电性能介于导体与绝缘体之间的材料,在消费电子、通信系统、光伏发电、照明、大功率电源转换等领域都有广泛应用。而芯片则是用半导体材料制成的微电路的集合,在概念上大体可以等同于“集成电路”。

全社会公认的一个事实是,半导体产业是21世纪人类科技领域的皇冠,芯片更是被誉为“皇冠上的明珠”,现已是人们日常生活的网络化设备当中最为重要的组成部分,无论在汽车、手机还是军用武器中都是必不可少的关键元器件。有数据显示,按照芯片的终端用途来看,通信类(含智能手机)占31.5%,PC/平板占29.5%,工业/国防占13.9%,消费电子占13.5%,汽车电子占11.6%,其中以智能手机、工业、汽车电子的增速最快。

可以认为,如果没有芯片,不仅人们的生活将会寸步难行,就连国家的战略安全都将难以得到充分保障。正因如此,半导体产业才成为了世界各国科技实力竞争以及大国博弈的焦点。

放眼全球半导体产业版图,我国台湾省分量可谓是举足轻重,有人甚至用“沙特阿拉伯之于欧佩克”来形容台湾之于世界半导体产业链。这当中,多半的功劳都要归于台积电这家公司。

台积电,全名“台湾积体电路制造股份有限公司(TSMC)”,总部位于中国台湾新竹,由“半导体教父”张忠谋于1987年创立,是全球最大的专职晶圆加工制造的企业,有“晶圆代工一哥”之誉。

需要特别指出的是,千万不要因为“代工”二字就小瞧了台积电。就半导体产业来说,越往上游技术难度越大,企业也相对越少。晶圆是制造芯片的原材料,属于芯片的上游,晶圆制造绝对算得上是航空母舰级别的技术难度。原因在于,晶圆制造需要非常强大的工艺水平,涉及到硅晶棒的研磨、抛光、切片等多道工序,绝不是人人都有资格胜任的,很多公司能设计芯片,但却造不出来,强如美国也不例外;同时,晶圆制造还得需要极好的良品率,以及足够大的产能,并保持较好的回报率。


而这些,台积电统统具备。具体而言,台积电拥有最先进的芯片制程技术,同时还积极推进半导体材料与先进封装技术研发。来自美国商业专利数据库的数据表明,按照2021年全球申请专利的数量进行排名,台积电以2798项高居榜单第四,仅次于IBM、三星电子和佳能。如此既成就了台积电在芯片制造服务领域的市场地位,也为公司业绩的持续增长提供了坚实的保障。

事实也的确如此。自1994年上市至今,台积电的业绩一直稳步增长;而自2020年全球新冠疫情爆发以来,全球“缺芯潮”愈演愈烈,这反倒进一步成就了台积电业绩的高增长。财报数据显示,2021年第四季度,公司营收达4382亿新台币(约合人民币1010亿元),同比增长21%,连续六个季度刷新纪录;2021年全年,公司营收为1.59万亿新台币(约合人民币3657亿元),同比增长18.5%。公司市值也一度大幅度超越腾讯和阿里巴巴,成为全亚洲最值钱的公司。

值得一提的是,台积电不仅是台湾省内最核心的科技企业,还是台湾经济和产业的绝对支柱。据台积电的公告披露,截止2020年底,台积电全球员工总数达56831人,包含38456名主管人员、专业人员和助理人员,18375名生产线技术人员,这其中大约90%的员工位于台湾省。另有数据显示,台湾半导体产业产值占省内GDP比重的18.5%,台积电一家就占了其中的7.4%,而近年来台股吸引外资投资的金额当中,有超过半数都投向了台积电,足以见得台积电的分量之重。

正因上述种种,很多台湾人都将台积电视为“护岛神山”。

2

为什么美国总是在打台积电的歪主意呢?只因为台积电在全球半导体产业中的地位实在是太重要了。

作为全球最大的芯片制造厂商,台积电常年称霸全球晶圆代工领域。财报数据显示,今年一季度,台积电的市场份额高达53.6%,遥遥领先于三星(16.3%)、联华电子(6.9%)、格芯(5.9%)等一众国际知名公司。产能层面,公司2021年全年芯片出货量达到了1420万片,比2020年增加了180万片,其中7nm以下芯片占比50%,5nm占比约为19%。值得一提的是,台积电28nm芯片的晶圆代工拿下了全球75%的营收份额,令人惊叹。


与此同时,台积电的业务遍及全球各地,公司为客户生产的芯片被广泛地运用在各种终端市场,例如行动装置、高效能运算、车用电子与物联网等,仅在2021年,公司就以291种制程技术,为535个客户生产了1.23万种不同的产品。

这当中,美国绝对称得上是台积电最大的“钱袋子”。台积电2021年度财报数据显示,按地理区域划分,美国地区贡献了台积电高达64%的营收,而欧洲、日本、中东、非洲等地区贡献了10%左右,中国大陆则贡献了10%。

具体到客户层面,在台积电的前10大客户当中,多数都是来自美国的企业,如苹果、AMD、高通、英伟达等,几家联手贡献了台积电超过40%的营收。其中,苹果公司又是台积电的头号客户。根据彭博社的统计,2021年台积电的营收当中,有超过1/4的份额都来自于苹果公司。而苹果公司在2022年发布的新品当中,无论是新款iPhone SE搭载的A15处理器,还是“地球最强台式机”Mac Studio搭载的M1 Ultra芯片,亦或是新款iPad Air搭载的M1芯片,均使用的是台积电5nm制程。


如此看来,台积电在半导体江湖中的地位不言自明,这也充分反映出,以美国为首的国际市场对于台积电技术与供应链的依赖程度之深。

事实上,自2020年新冠疫情爆发以来,全球产业链供应链受到巨大冲击,芯片产业亦遭受波及;而线上经济的繁荣与各行各业数字化转型的提速,又让芯片需求出现爆发式增长。如此一来,芯片供不应求的态势愈演愈烈,尤其是很多车用芯片的供给短缺,致使诸如大众、福特、丰田等众多汽车巨头被迫采取削减产量、降低产能的方式来应对这一轮“缺芯潮”。

在此背景下,欧美日等发达国家和地区纷纷寻求我国台湾的援助来应对危机,而台积电更是其中的重中之重。对此,英国《经济学人》杂志不吝赞美:

“台积电是全球最有价值的芯片厂,一旦停产将重创全球电子产业;同时,其技术与经验积淀已久,即使是美国也必须花费数年才能追上。” 不仅如此,从大国博弈的角度来看,两岸地缘局势的变化也令美国感到不安。据媒体报道,近期在美国国会即将就“芯片法案”进行关键性投票之际,美国商务部长吉娜·雷蒙多就发出警告,称“美国严重依赖海外芯片制造,其中90%的尖端芯片从中国台湾处购买,一旦进口渠道被切断美国就会面临经济衰退及国家安全的风险”。


另有美国媒体称,市场上最先进的5nm芯片,有90%都是台积电生产的。这便意味着,如果地缘局势发生改变,那么美国的苹果、英伟达、高通等公司很可能将只能停留在芯片设计层面,而无法将其生产制造出来,从而失去获取高端芯片的能力,届时美国的高科技产业以及国防军工都将遭受重创。

正因上述种种,美国才会绞尽脑汁地想要控制台积电,甚至不惜使用政治手段来给台积电施压,比如近几年发生的拉拢台积电赴美建厂、强迫台积电“二选一”、逼迫台积电断供华为等事件,都是美国在从中作祟。

3

话说回来,由于佩洛西的窜访,两岸形势也发生了一些变化,我们在很多方面都往前迈进了一大步,大业指日可待。而另一方面,随着《芯片和科学法案》的正式签署,我国半导体产业的发展在客观上又再度迎来了严峻挑战。

此时或许有人会问:倘若未来台积电可以“为我所用”,那么我国的半导体产业是否就可以一飞冲天了呢?

在我看来,答案可能没那么乐观。

抛开政治因素不谈,仅从产业链角度分析。台积电的技术和人才储备固然可以加快提升我国芯片产业的整体实力,但并不能从根本上解决问题。原因在于,台积电虽然在芯片生产制造方面拥有冠绝全球的强大能力,可是芯片并不是光有技术和人才就能做出来的,除了设计、制造、封测等环节外,芯片供应链的上游还有光刻机设备、材料及化学品等,而这些上游产业大多都被美国、日本等国家垄断。换言之,台积电所需要的上游设备、材料及化学品均不受自己掌控,如此便难以摆脱美日等国家的“操纵”。即便有朝一日台积电真的“为我所用”,可是按照美国的一贯行事风格,大概率会各种找茬和限制,届时台积电的处境恐怕也会比较麻烦。

因此,想要真正推动我国芯片半导体产业的发展和腾飞,我们归根结底还是要坚定不移地走自主研发、自主创新之路,实现芯片半导体的国产化,如此才能彻底摆脱“卡脖子”的境地,将发展的主动权牢牢掌握在自己手中。这条道路虽然艰苦,但对于一个在一穷二白的年代里都能搞出原子弹氢弹的民族而言,一切都只是时间问题,我们有理由坚信:

道阻且长,行则将至。

【注:市场有风险,投资需谨慎。在任何情况下,本订阅号所载信息或所表述意见仅为观点交流,并不构成对任何人的投资建议。除专门备注外,本文研究数据由同花顺iFinD提供支持】

本文由“星图金融研究院”原创,作者为星图金融研究院高级研究员付一夫。

 
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