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【专栏】疫情危机之下,如何应对不确定性金融风险?

陆岷峰 · 零壹财经 2022-04-13 11:04:58 阅读:14151

关键词:数字化转型虚拟银行金融危机金融安全金融风险管理

作者:陆岷峰   来源:零壹作者专栏 摘要 现行的金融风险管理是基于传统的风险分类而进行的,基本上属于应当预知或可以预知类的金融风险,运用现行的全面风险管理体系基本能够应对。步入新的发展历史阶段,面对复杂多变的世界政治经济形势,以不确定性为主要特征的金融风险已经成为危害...

作者:陆岷峰   来源:零壹作者专栏

摘要

现行的金融风险管理是基于传统的风险分类而进行的,基本上属于应当预知或可以预知类的金融风险,运用现行的全面风险管理体系基本能够应对。步入新的发展历史阶段,面对复杂多变的世界政治经济形势,以不确定性为主要特征的金融风险已经成为危害金融安全稳定的最大影响因素,其特点是极其罕见、出乎意料且不可预知性。不确定性金融风险增多对于党中央提出必须守住系统性金融风险政策要求提出新的挑战。

受2020年初爆发的新冠肺炎疫情影响,一些国家或区域出现严重的金融危机。国内如果不是党中央采取强有力防疫措施,有效地控制住新冠肺炎疫情,我国的金融业也很难在这场世纪疫情危机中独善其身。应对不确定性金融风险必须综合现有风险管理理论与实践优秀成果,基于不确定性金融风险的特征,提出不确定性金融风险管理的方法与对策,这对于丰富现代金融风险管理理论,指导金融风险管理工作具有极强的指导意义。

一、引言

经济越发展,金融越重要,市场经济越发达,金融风险管理要求越高。伴随着我国经济发展总量的持续扩大,金融对国民经济发展的互相依存度越来越高,金融对经济既有促进发展的一面,又有金融风险冲击经济成长的另一面。因此,多年来党中央高度注视金融工作特别是金融风险的防范工作。

2016年5月习近平总书记在中央财经领导小组十三次会议上强调,在减少实体经济债务和利息负担时,宏观上要防范金融风险;2017年4月习近平总书记在中央政治局第四十次集体学习时强调要将维护金融安全作为治国理政的一件大事来抓 ;2019年2月习近平总书记在中共中央政治局第十三次集体学习时强调要完善金融服务、防范金融风险,强调金融是国家重要的核心竞争力,金融安全是国家安全的重要组成部分,金融制度是经济社会发展中重要的基础性制度。从具体的政策措施看, 1997年第一次召开全国金融工作会议以来,每五年召开一次,每次会议对中国下一步一系列重大的金融改革政策和方向“定调”并推出金融改革及相应的机构改革等重大举措。2017年10月党的十九大报告中提出:要坚决打好防范化解重大风险、精准脱贫、污染防治的三大攻坚战,化解金融风险是当中重要内容, 2021年3月政府工作报告宣布2020年三大攻坚战主要目标任务如期完成。

关于金融风险的管理不仅仅得到党中央的高度重视以及政策上大力的支持,就金融风险管理的方法在实践中也得到进一步优化、管理体制进一步完善、管理成效也十分显现。诸如实行积极稳健的货币政策,加强宏观调控,强化金融基础设施的建设,大力发展实体经济,提高金融服务对象的质量,为金融的稳定创造优良的环境;构建“一行两会”新的金融监管体系,强化地方金融监管机构的建设;积极应用数字技术强化对金融机构的风险监控,加大处罚力度;实行强监管、严监管的经营理念,积极整治金融乱相,对非法金融进行严厉打击;各金融机构更是积极推进全面风险管理,完善公司治理体系,加强风险管理队伍的建设,积极推进风险管理数字化转型,提升风险管理的水平与能力,不断提升全体金融人的综合素质,在面对历次大的国际金融危机面前,我国的金融业实现了稳步前行,充分显示了我国金融业的发展韧性和韧劲,风险管理处于一种较高的水平。

面对世界百年未有之大变局,人类面临的局部战争、自然灾害以及地缘政治等多个变量的影响,使社会经济发展面对诸多的不确定性,经济关系变得纷繁复杂,在金融行业表现就是金融风险的不确定性增多、增大。不确定性金融风险虽然金融业已有所关注,但目前各金融机构对于不确定性金融风险的特征、危害研究还不深、不透,认识还不充分,特别是对于不确定金融风险的管理方法还不系统、不具体,没有形成不确定性金融风险管理的体制与机制,以至于一旦出现不确定性金融风险时,往往由于准备不足而仓促应战,这类风险管理处于相对被动状态。

因此,在面对2035年愿景规划、奔向党的第二个百年奋斗目标征途上,着力应对不确定金融风险管理的研究与实践,构建金融风险形成完善的、封闭的、系统的管理体系,对于实现社会主义市场经济高质量发展目标具有十分重要的历史意义与现实意义。

二、文献综述

目前,关于金融风险管理研究的成果十分丰富,出台的监管政策及风险管理实践的方法也已成体系,但基于不确定性金融风险的理论研究及实践成果十分稀少。从《中国知网》主题、篇名、关键词等维度查询不确定性金融风险几乎是零,但是,有关学术著作成果中已有关于不确定性金融风险特征、管理的基本思想与观点,综述如下。

(一)关于金融风险现状评估的研究

金融风险的现状决定风险管理政策的取舍及对策、重点的选择。

陆顺(2022)认为目前我国的金融风险总体可管可控,不可能发生系统性金融风险,因为目前我国已经形成了系统、完善的金融治理体系,并积聚了很强的金融治理能力,金融机构特别是商业银行的金融资产规模巨大,风险驳备充足,对于可能发生的局部、区域性金融风险不仅有足够能力的消化,同时也有坚固的防火墙,最主要的是我国国民经济发展质量持续提升,这是金融难以形成的系统性风险的基础,经济稳则金融稳。

陆岷峰(2022)认为目前影响我国金融稳定的因素还比较多,发生较大规模的金融危机的可能性还是存在的,主要是国际金融危机的传导,同时,金融是一个信用单位,特别是中小金融机构生存的基础还很薄弱,信用危机的传染性极强,多米诺骨牌效应十分的明显,特别是在诸多的风险当中,不确定金融风险的特征十分明显。因此,切实强化金融风险的管控不能放松。

曹梦石,徐阳洋(2021)认为目前潜在的金融风险还是比较大的,主要表现在一是地方金融法人机构的个体风险比较大,包商银行的破产充分说明了这一点。中小法人机构中高管人员案件频出、大额不良资产常现,这些潜在的危机始终存在;二是行业、区域经济群体团灭现象加剧了业务单一的金融机构的风险,诸如新冠肺炎疫情影响导致旅行社、餐饮等大量的中小企业破产、倒闭,对专司这类机构的金融企业的打击也是致命性的。

(二) 关于确定性金融风险与不确定金融风险研究

按照标的不同风险分类的方法也不同,根据风险的预知程度,金融风险可以分为确定性和不确定性金融风险。

杨丽萍(2022)认为确定性金融风险与不确定金融风险之间是相对的,因为,既然是风险都是一种可能性,只是这种可能性的预知程度及人们对其认识的水平和能力的差异以及所采取的措施不同带来了不同的结果,如果人们对风险的认识水平很低,对风险重视度不够,风险管理手段极为低下,所有的金融风险都可以定性为不确定性金融风险,因此,无论何种风险不断提升风险管理能力才是关键。

陆岷峰(2022)认为从当前风险的类型来看,除了监管部门提出的包括但不限于信用风险、操作风险、利率风险、声誉风险相对可预知、可确定或可控风险等外,不确定性金融风险可分为两种,一种是灰犀牛类金融风险事件,这大都指太过于常见甚至有些人们已经习以为常的风险,一般是指大概率并且可能是影响巨大的潜在的金融危机。另一种就是 “黑天鹅事件”类金融风险事件,这类风险一般是极其罕见的、并且完全出乎人们意料的风险。诸如新冠肺炎疫情带来的金融风险,是一种完全不可预知的风险,现在要集中精力研究这种类型的风险管理与防范。

桂泽发(2021)认为不确定性风险也有不同的分类,按照范围可分为区域性和全面性不确定性金融风险;也可以按影响规模分为大型、中型或小型不确定性金融风险, 因此,不能对不确定性风险进行一概而论,对于有些区域性、行业性、个体性不确定风险,影响的往往是个别或特定的群体 [6]。

陆岷峰(2022)还认为无论是确定性或是不确定性金融风险,事先都是有一定的征兆,只是人们对这些征兆没有引起足够的重视或采取有力的措施,对其可能产生的后果估计不充分,从而使潜在的不确定金融风险转为显性危机。

(三)关于疫情危机影响及其启示性的研究

新冠肺炎疫情对金融带来的风险影响属于非典型性的不确定性金融风险。

葛和平(2021)认为新冠肺炎疫情带来的金融风险是一起典型的不确性金融风险,具有深度研究价值样本。金融企业应当借此疫情对金融业风险带来的影响,分析其影响的方式、后果、特点和教训,特别是在应对新冠肺炎疫情类不确定金融风险防范的对策上更有研究的价值。

许旭明(2020)认为任何事物都是利弊并存,面对不确性金融风险,积极主动的态度是如何化弊为利。诸如新冠肺炎疫情发生后,虽然对疫情重灾区造成停摆的状态,但是以江苏银行汉口银行等为代表的地方银行,对市场进行快速发应,在已有的数字化金融有所发展的基础上,快速发展线上零接触金融服务,实现了数字化转型的无法想象的速度,既解决了中小微企业的金融服务需求,又保持了金融服务的可持续性,为复工复产提供了极大的金融便利。

陆岷峰.(2022)认为要正确认识不同时期的风险特征,适时选择对应的风险管理方法,对于不确定金融风险要在应对不确定性上多投入、多研究、多设计,相对提升对不确定性金融风险的可预知性。

(四)关于不确定性金融风险管理路径的研究

目前,理论与实务界的金融风险管理措施主要是针对或侧重于确定性金融风险类别上,而对不确定性金融风险管理的措施设计不多。

沈黎怡,(2019)认为针对不确定性金融风险应加大事前预警、预测,构建风险预警体系,提高风险管理的前置性。现在金融机构的风险管理更多处于一种事后被动管理,属于不良资产处置性质的事项居多,各金融机构事先对风险的可能性、后果性评估不足,往往因小失大。另一方面,要切实加强金融风险的监管,金融风险或者金融危机很多事项的发生并不属于激情事件,而是经过较长时间的谋划而发生,因此,提升监管能力,优化监管体制,改善监管工具,提升监管的针对性、有效性十分必要。

陆岷峰(2020)认为金融机构的各类风险十个事件是由十个违规造成,加强金融机构的不确定性风险管理切实强化管理人员的风险防范能力是关键。首先要严格执行风险管理制度,制度是若干个风险事项经验教训基础上形成的规范,具有很强的风险针对性;其次要大力提高金融风险管理人员素质,要始终站在风险管理的最前沿;第三要推进风险管理数字化建设,提升数字化风险管理水平。

赵越(2021)认为发展实体经济是基础,经济好,金融才能好。金融对于经济来讲具有附属性,当前最重要是关注中小微企业和农村金融服务对象的高质量发展,要坚持推进金融交易市场化,坚决反对行政干预,让金融有更大的自主权,自由选择客户,为金融机构的发展提供优质客户基础。当然这些风险管理方法对于不确定性金融风险管理同样具有有效性。

综合上述研究成果不难得出以下结论:一是金融本身就是一个高风险行业,在风险管理中实现风险溢价,没有风险就不叫金融;二是目前金融风险管理的体制与机制相对完善,金融机构风险驳备计提充足,金融风险处于可控的范围之内;三是我国已经形成了较为完善的风险管理系统,应对了多次金融危机及风险挑战;对于金融风险管理措施的研究特别是在可控性风险管理方面不仅针对性强,而且也很科学。四是金融风险管理数字化水平越来越高,精准化能力也越来越高强,没有发生系统性金融风险的基础。五是不确定性金融风险发生的概率越来越大,成为当前影响金融稳定的最大“黑天鹅”,当前,保持金融行业健康发展必须高度得视不确定性金融风险的管理与研究。

现行成果研究的不足:目前有关风险管理的研究成果及采取的措施主要是基于可控性较强的风险前提来设置的风险管理体制与体系,而对于不可控风险目前在理论上研究不多,在实践上创新不够。本次新冠肺炎疫情发生后,如果不是党中央、国务院和各级人民政府采取强有力果断措施,有效地控制疫情漫涎,我国在这场世纪性疫情中很能独善其身,金融的不确定性金融风险也会大概率提升。新冠肝炎疫情式危机带来的金融不确定性金融风险,不会是人类最后一次不确性危机事件,因此,认真研究新冠肝炎疫情式危机可能带来的不确定性金融风险对于研究其他重大事项可能带来的不确性金融风险的管理研究同样具有借鉴意义。

文章的创新点在于综合现有风险管理理论与实践研究成果,基于不确定性金融风险的特征及危害,以新冠肺炎疫情危机带来的金融风险的特征等进行样本分析,提出不确定性金融风险管理的基本方法与对策,对于完善现代金融风险管理理论是一个重要的补充,对金融风险管理的实践也具有极强的现实指导意义。

三、不确定性金融风险特点、危害与治理措施

提出不确定性金融风险的管理措施,不能完全超越于确定性风险管理的基本方法,因为,风险的载体是一致的,只是认识程度不同而已。而且基于现行的监管标准分类,信用、操作、声誉、国别、利率等分类,每一类风险都可在此基础上分为确定性金融风险和不确定性金融风险,因此,不确定性金融风险的管理方法有些是基于确定性风险管理的基本方法的延伸与优化。而这种延伸与优化必于基于在对不确定金融风险特点的基础上,有针对性地进行管理。

(一)基于新冠肺炎疫情的视角析不确定性金融风险基本特点

不确定性金融风险的特点是与确定性金融风险特点相比较而得出,且之间没有明确的分界线,两者之间有时也会互相转化。不确定金融风险表现在金融,但最初起始原因是复杂多样的。如本次新冠肺炎疫情引发的金融危机表现在局部金融,但却是由于新冠肺炎疫情的原因,为防疫情的扩散而造成社会机器全部停摆造成。不可确定性金融风险主要有以下特征:

1、不可预测性

如果新冠肺炎疫情可以预测,世界社会经济秩序管理就会更加有序。新冠肺炎疫情发生在2019年底,全面爆发在2020年初,一开始谁也没有认识到会成为世界性、世纪性疫情,且在疫情初期无法找到极为有效的治疗和控制措施。唯一的就是知道是人传人的一种烈性传染疾病,且致死率极高。在这种背景下,唯一有效的措施就是对全社会人员实行禁止流动、相互隔离,以致全社会大机器突然运行停摆。在这种背景下,由客户、金融人员、场景构成的金融业也只能全部停摆,所有的金融业务无法开展。这种突如其来的疫情危机带来的金融停业危机事先是完全不可预测的。如果能事先预测到疫情危机带来的是社会活动的冷冻,金融业一定会提前想出应对措施,并能保持金融业的有序运行。

2、不可控制性

如果新冠疫情过程可以控制,社会抗疫成本就会降到最低。但新冠肺炎疫情发生后,快速在全世界范围内进行传播,而且病毒不断变异,人们只能跟在病毒的后面采取研发疫苗,研究诊治方案,这一过程要经过长时间的试错才可能找到可行方案,而且有些措施诸如疫苗的研制到市场的投放必须有一个规定的时间矩,这些都是不可控因素。虽然中国依托制度的优势,短期内控制了疫情灾害,但是从世界情况来看,疫情的不可控性仍然十分明显,从时间维度来看已达两年多,由Worldometer提供的实时统计数据来看,到2022年1月1日6时30分(北京时间),全球累计确诊288228816例新冠肺炎病例,死亡病例累计达5451594例。从理论上讲,没有一个政府希望疫情危害人类,正是因为疫情的这种不可控制性,带来的金融风险仍在不断放大。有些国家由于疫情影响带来经济快速下跌,金融业不良资产大幅上升,只得通过大量印钞来维持社会经济的运行,造成严重的通货膨胀,有些国家的企业出现组团退出市场,一方面造成了社会大量失业问题,另一方面也加大了商业银行不良资产的呆账规模,造成巨大的金融风险。而这些由于客户形成的风险不可控制,从而导致了金融业风险的也不可控性。因为金融的风险不仅取决于金融本身的管理,更取决于服务对象的质量。由于疫情发展过程不可控,其后果显然也不可控,从而造成金融风险的不可控性。

3、不可准备预案性。

如果对新冠肺炎疫情事先有防范预案,抗疫秩序就不会紊乱,物资准备就会十分充足。但由于新冠肺炎疫情不可预测和过程不可控制性等特点的原因,对防范新冠肺炎疫情的应对方案也是在探索中实践、完善,因为没有现成的抗新冠肺炎疫情的经验,认识与认知上并无成功的经验模式,只能是模仿传统的抗传染病的经验,不断试错,最终付出巨额的资金投入、较为漫长的时间等待、相当规模的生命的付出代价才找到对应的防范和治疗方案。同样,对于金融而言,一直主要立足于线下交易的金融业,被突如其来的全社会大机器停摆的现实,着实来了个措手不急,线上化、零距离接触金融业务也是仓促上场,如果知道新冠肺炎疫情带来的是如此后果,金融机构的数字化水平一定会比现在更快更好,完全可以实现足不出门照样完成金融交易。

(三)新冠肺炎疫情危机带来加强不确定金融风险管理的深度思考

可以预期,新冠肺炎疫情最终将会被人类战胜,但是,这场世纪性疫情带来的影响之深,破坏强度之大历史前所未有,而对社会经济特别是金融的影响不仅直接,而且还会进一步延伸、传递、放大。未来,也许不会再有新冠肺炎疫情,但是,不确定性重大风险事项一定会随时有发生,而带来的社会经济及金融的不确定性风险概率也会增大,因此,深刻对新冠肺炎疫情危机带来的不确定性金融风险的反思有利于提升 金融业风险管理水平,实现金融高质量发展的战略目标。

1、确立全面风险管理理念,构筑全面系统完善金融风险管理防火墙。

金融的发展历史一定意义上就是与金融风险斗争的历史,应当说金融业对于传统类型的风险的管理不仅形成了体系,优化了方法,培养了人才,制定了方案,而且还积累了诸多的管理经验。从金融风险管理理念与体系来讲,现在要更注重全面风险管理理念,即要构建完善、系统、全面的金融风险防护系统。而从疫情危机带来的金融风险防范系统来看,所有金融机构对不确定性金融风险管理水平还处于初级阶段,不仅研究不多,在具体应对方案策略、工具箱工具也不多。以至于不确定金融风险到来时,金融机构基本处于被动的应付状态。除了不确定金融风险管理外,本着全面风险管理理念,金融机构要穷尽各种风险可能,加强领导,深入研究,提出措施,始终打风险管理的有准备之战。

2、站在社会风险管理高度,不能就金融风险防范谈金融风险管理。

目前金融机构在风险防范上过多将精力放在自身风险防范体系的设计上,在风险管理方法上更是如此。虽然也关注到服务对象的质量,但是,当类似新冠肺炎疫情来临带来的金融风险时,往往是无奈的承受,因为在金融机构的风险管理方法及措施上,没有过多地进行这一方面的设计。新冠肺炎疫情带来的金融风险表明,尽管金融机构在选择客户可能是好中选优,但面对整个行业、区域出现全面性风险时,金融机构又如何能独善其身?因此,金融机构的风险管理不能仅仅就金融机构本身的场景进行顶层设计,而必须面对极端场景、基于社会风险的角度来对风险管理体系进行优化。

3、抓好风险管理的重点,立足于风险管理体制与机制的建设

面对复杂多变的世界政治经济形势,金融面对的风险种类也会不断增加,不管什么风险,风险管理的基本原理与思路或方法应当是大同小异。因此,构建科学的风险管理体制和机制十分必要,新冠肺炎疫情带来的金融风险,金融机构风险管理体制和机制完善的,风险的应对能力相对强很多。优秀的风险管理体制必须是管理系统完善、专业敬业、灵活灵敏、 权威高效,只有这样的体制与机制,再多的金融风险都能得到有效的应对,或者至少在同类机构中处于风险管理优势地位。

4、发力风险管理的关键,不断加大风险管理方面的资源投入。

金融企业要正确处理好发展与风险管理的关系,树立风险管理就是效益的理念,要持续加大风险管理方面的资源投入,将最优秀的人才配置到风险管理、风险研究团队上来,将优质的资源投入到风险管理的平台上来。当前,要加大对不确定金融风险管理方面的预测、防范与化解措施的投入,配置必要的人员与财务资源,在条件许可的金融单位要单调不确定金融风险管理团队,不断提升不确定性金融风险管理的专业化水平,将风险管理的投入与发展放在同等位置上,将必要的财务投入到风险管理与防范上来,不断降低风险机会成本。

(三)不确定性金融风险治理措施

不确定性金融风险也是金融风险当中的一个类别风险,只是其可控程度、可预知性差而已,因此,不确定性风险治理的措施除了要应用风险管理的一般方法与措施外,还要根据不确定性金融风险的个性特征,在风险治理上采取特别的方法或在原来的风险管理措施基础上进行创新、加力,从而提升不确定性金融风险的治理水平和治理能力。

1、稳定宏观经济,夯实金融业稳步发展的韧性基础,夯实金融发展的“奠基石”。

不确定金融风险一是来自金融机构的本身,一是来自金融机构外的社会宏观经济因素,基于我国金融行业治理体系的建设水平及金融机构业务的相对分散性,特别是金融监管的力度持续加大,来自金融机构本身的不确定性风险相对减少,而由于社会经济发展的突发性事件的发生,却成为金融业不确性金融风险高概率的最重要的诱因。因此,通过切实加强社会不确定性风险的管理来提升金融业风险管理效果。

(1)将应对不确定风险列入国家管理战略。近年来,国家对金融安全管理已经上升到国家发展战略,甚至将金融安全上升到法律层面,根据《国家安全法》的有关规定,明确了为了强化国家金融安全,国家要健全金融宏观审慎管理以及金融风险防范、处置机制,为应对和切实加强各类金融风险管理提供了法律保障。但是,具体到风险管理的重点与结构上,尚需加大对不确定性金融风险的管理力度,即要将不确定金融风险的管理列入到国家金融安全管理战略措施之中,特别是要集中资源加大对不确定金融风险的预测、管理方法的设计等。

(2)大力发展实体经济,保持国民经济持续发展。经济发展质量决定金融发展质量,经济稳则金融稳。因此,保持经济高质量发展是确保金融安全的最基础性措施。2022年全国经济工作的总基调是“稳”,稳并不是守,只有通过发展实体经济才能保持经济的稳定增长,不发展是最大的不稳源头。因此,防范不确定金融风险需要以金融高质量发展来应对,而金融的高质量并不完全取决于本身的管理质量,客户的质量才是关键。通过实体经济质量的提升,才能不断提升金融的质量,以确定的金融高质量才是应对不确定的金融风险最好的方法,实践证明,每一次实体经济的爆雷都对区域金融机构带来极大的不确定性风险事项。

(3)构建内、外部危机金融风险传导防火墙。随着我国经济发展规模的进一步壮大,国际间的经济依存度会进一步提高,来自国际上的不确定性的金融风险对国内的经济金融影响因素也日趋增多。因此,在做好国内应对不确定性金融风险管理的同时,还要进一步构建内、外部金融危机风险传导防火墙。要及时对国际上的金融危机可能对国内金融影响因素及时进行隔断,要在汇率、物价等方面设立必须的紧急隔断措施, 一旦国际上发生重大危机事件,我们能有足够的措施和方案来应对。

(4)提升全社会危机管理水平与应对能力。新冠肺炎疫情危机发生后,国家从战略层面进一步加强了公共卫生方面的安全管理,在原来国家应急管理部基础上,将涉及到人民生存等安全重大问事项责任直接落实到各级党委政府首要任务来抓。即使是新冠肺炎危机完全消失后,将来也许会出现新的疫情危机等等,因此,构建全方位的社会安全管理体系,提升各个企业、个人的危机应对能力与水平也十分必须。

2、推进数字化转型,打造线上、线下“双银行”模式,实现金融业务的“双备份”。

不确定性金融风险重要特征是不可控性,特别是伴随着疫情的发展,不可控制的不确定性因素增多。因此,提升金融过程的控制能力十分关键。从新冠肺炎疫情情况来看,花费了较长时间、很大成本及民众的生命付出,目前,仍然没有完全可控迹象。但是就目前金融业来看,我国的金融风险基本可控,为了防范金融不确定风险特别是运营风险却是可以通过其他方式实现风险转移或可控,即积极推进金融业务的线上化。借助数字经济的发展大趋势,加快金融机构数字化转型,构建一个线上、线下“双银行”“双金融”“虚拟金融”是切实可能、可行。

(1)确立数字化转型目标。数字经济的发展已经成为社会主义市场经济特殊的经济形态,数字经济对国民经济发展的贡献度越来越高,数字金融已经成为金融企业重要的核心竞争力。因此,金融机构要积极确立数字化转型的目标,特别是中小商业银行要积极发展微科技,避免在数字化进程中被边缘化。要将数字化转型列入金融业发展战略当中,结全本单位的实际,提出具体细化措施,有序地推进数字化进程,在数字经济发展中起到领先和带头作用。

(2)加快数字技术的应用。大数据、区块链、人工智能、物联网等新一代信息技术彻底改变了金融的发展逻辑,解决了传统金融思维无法解决的一些金融难题,极大地提高了风险管理能力与水平。在不确定金融风险管理中,数字技术的应用将是应对不确定性风险最佳的抓手。要大力发挥数字技术对社会各类风险数据的积累,观测,做好风险模拟测试,对各类风险进行关联性分析,提高认识风险、管理风险的能力。

(3)积极打造虚拟银行。目前,各家金融机构已经将部分银行功能实现线上化,但是在重大风险危机面前这还远远不够。一方面从监管角度,要积极开展线上虚拟银行审批试点,另一方面,金融机构要积极打造全功能的线上虚拟银行,这样一方面可以提高金融的交易效率,另一方面,在重大不确性金融风险危机面前,能保证金融业的正常运行。

(4)切实加强线上金融风险的管理。目前,银行业务的离柜率已达90%左右,由于线上业务处于虚拟空间,其痕迹难以保留,数据一旦灭失很难恢复,同时,网上的各类黑客的攻击,也可能造成系统的灾难性损失。因此,线上业务的不确性风险管理也十分重要。除了要进行异地灾备外,要加强日常线上金融业务风险的评估、监测,及时防范和化解线上不确定性金融风险。

3、全面优化结构,精准科学分散各类型的金融风险,提升金融风险“可控性”。

分散化一直是金融风险控制的重要方法,但是在不确定性金融风险的背景环境下,为了提升金融风险的过程可控制性,必须对金融结构进行全面的分散与优化。当然这种分散性并不是简单的用平均除法来进行资源配置,而是要根据应对各类风险的特点,提出合理的结构布局,以至于不确定金融风险发生时不至于全军覆没。

(1)渠道网点结构,不确定性金融风险严重的可能导致机构、人员、客户的全部灭失,特别对于区域地方金融机构,由于业务范围的限制,所有的资源局限于一城一池,因此,从机构网点来看,宜实行线上线下同时布局,在区域分布上尽最大限度分散化。要将资源分散在“多个篮子” ,提升灾难应对能力。

(2)资产负债结构;金融机构的资产负债结构的合理性决定其业务的稳定性与协调性,因此,必须不断优化资产负债结构,保持结构的合理化。当中除了资产负债结构中关联结构的对等外,还要注重期限结构,严禁短存长贷,以保持足够的流动性。

(3)客户资源结构。客户的过于单一或过于集中往往会影响金融机构的稳定性,因此,金融机构在营销目标客户过程中,要适当注意分散性原则,有意识地注意客户的结构优化,对于长尾客户要通过金融科技手段尽力吸收与争取,长尾客户虽然业务规模小而散,但是稳定性却是最强的。当不确定性金融风险发生时,往往其稳定性是最高,从客户整体结构上布局优化实现金融资源的合理化。

(4)财务盈利结构。财务的连续性不仅是金融机构生存条件,也是应对不确定性风险的资本。财务结构的优化则是保持财务连续性的重要前提条件,因为收益结构过度集中、单一,一旦发生不可预见的金融风险事项时,可能导致金融机构财务收益尽失,财务结构优化就是要收入来源多样化,持续提升中间业务收入在总的营业收入中的比重,增加财务积累,扩大资本的补充渠道及其来源,以备发生不确定金融风险时,有足够的财务实力作生存支撑。

4、科学预测预警, 提升金融机构的风险识别的能力,打造不确定性转为确定性“转化器”。

不确定性金融风险最主要的特征就是不可预知、不可预测性,然而,任何事物的本质都会通一些形式表现出来,任何事件的发生事先一般都会有些征兆,即使是难以预知的大地震发生之前也是有规律可寻,如很多动物、地理上等异常信号只是人们没有引起足够重视而已。因此,根据不确定性金融风险种类、特征,构建不可控金融风险的预警指标体系,对于将不确定性金融风险转化为可确定性金融风险管理具有十分重要的意义。

(1)构建不确定经营风险预警指标体系与系统。不确定性金融风险在发生前往往会有一些关联信息的异常反应。因此,构建不确定金融风险预警指标体系与系统十分必要。特别是随着数字经济的进一步发展,全社会的数字化程度进一步提高,预警指标将会更具有可操作性。一定意义上讲,指标设置越多,敏感性越强,预警的功能就越大。

(2)提升不确定性金融风险预警能力与水平。当前要积极应用数字技术在不确定性金融风险中应用,特别是大数据、人工智能技术的应用,只有通过大量的算法、数据,运用各种模型可以将不确定金融风险在假设的前提下实现各种演示,一方面可以提升不确定金融风险的预判能力,另一方面也为不确定性金融风险的管理提供新的思路。

(3)根据风险级别制定相对应的风险防范方案。金融机构要根据不确定金融风险预警指标系统,按照风险可能造成损失的大小、引起后果的严重程度,设立相对应的预警级别,对于不同级别的风险种类事先要进行防范预案的制定与设计。同时,要进行必要的模拟、运作,以提高预案的可行性和可操作性。

(4)构建不确定金融风险管理组织与体系。面对不确定性金融风险要有确定的化解风险与管理风险的能力,要有快速反应体制与机制,对危机要能快速反映,化弊为利。各个金融机构主要负责人要主动承担起不确定性金融风险防范与处置的主责任人责任,便于调度机构资源能在第一时间将防范措施落实到位,将不确定性风险尽可能控制或扼杀在萌芽状态,化危为机。

5、坚持底限思维, 增加金融机构压力测试的频率,及早设置不确定风险“禁飞区”。

金融机构能否应对不确定金融风险,在日常情况下,通过一些极限指标的测试是可以评价其应对能力的。因此,金融机构应当对其影响生存的主要指标进行极限测试,在此基础上,反向设立发展及约束性指标,从而使经营始终在“安全区”内运行,在面对不确性金融风险时也能从容应对。

(1)确定压力测试指标体系。要根据不确定性风险的特点及可能造成的危害,对金融机构设置完整、系统的压力测试指标,在指标设计过程中要注重全面、细致,特别是敏感性指标,要细化设计并作为测试重点。

(2)不断提高测试的频率与压力度。对于压力测试要定期和不定期地进行,且对于不确性金融风险事项,要实行极限测试,从而对当面临不确定性金融风险时,机构应对措施的场景能实时到位,以此来提升应对不确定性风险的前置性。

(3)根据测试结果及时调整发展与约束性指标。通过压力测试可以找出在应对不确定性金融风险过程中可以出现的漏洞,要本着立即纠正的原则,切实通过整改,提升金融机构的发展质量,及时补短堵洞,让金融机构在面对不确定金融风险时能有效地应对,不断提升应对各类风险的承受力。

(4)严格规章制度,确保指标执行的有效性。在应对不确定性风险过程中,要及时根据压力测试效果,及时制定和完善规章制度,以制度来约束所有经营管理者的行为。

6、坚持审慎经营, 留有足够的流动性和发展空间,为应对危机留下“储备粮”。

金融业是经营风险的特殊行业,风险与收益成正相关,风险越大,收益可能越高。但风险过大最终不但不能带来高收益,还可能导致整个经营陷入困境,因此,与传统的风险偏好的差别是,在不确定金融风险较大的情况下,金融机构的经营实行更加谨慎的经营战略。

(1)将不确定性金融风险管理列入重大风险管理事项。在不确定性风险增多的情况下,有必要将不确定金融风险列入到全面风险管理体系当中,并对不确定性金融风险要有专职机构、专业人员进行专项重点管理,要定期不定期研究本单位可能面临的不确定金融风险特点、种类、形势,研究各个时间不确定金融风险的管理方法和应对措施,要分享行业内应对不确定金融风险的经验和做法,持续提升不确定金融风险的管理水平。

(2)树立稳健的经营文化理念,实行审慎经营的策略。在应对不确定风险过程中,树立稳健的经营文化理念十分必要,金融机构要树立正确的风险偏好,特别是在不确定风险较大或不明的背景下,更要注意稳健风险文化的培育,形成一种不过度冒险的理念,坚持不突破风险底限的原则。培育厌恶风险的信贷理念,坚持优质经营。

(3)立足持续发展的目标导向,处理好发展与风险管理关系。规模、速度与风险有着重要的内在逻辑,但实践证明,在同样的风险环境下,恒大恒强,恒小恒弱的定律在金融业表现的比较显性,大而不倒的现象也是比较明显,但过快的增长速度往往与风险系数成正向关系,保持适当的增长速度对于应对不确定性金融风险也很重要,但过快的增长速度可能导致金融业内外部业务结构的失调,削弱了发展的基础,加大了不确定性金融风险发生的可能性。

(4)切实加强流动性风险管理,不断提升负债管理质量。金融业特别是商业银行是高杠杆率的企业,资产负债率在90%以上,高负债率的结果就是其流动性往往完全取决于负债对象的稳定性,特别是大客户存款资源的流动往往会影响到一家机构的流动性安全问题,这种不确定性风险一般也较大。加强流动性风险管理要严格按照监管部门的要求执行,加强对重点指标、重点客户的监管,保持适当的流动性,平衡好发展与流动性的关系。

四、结语

以确定的发展质量是应对不确定性金融风险的最基础方法,而根据不确定性金融风险的特点,科学地加强不确定性风险管理措施会起到直接的效果,避免金融发生更大规模的损失,失去金融功能。在复杂多变的国内外政治经济形势下,做好不确定性金融风险管理,不仅是风险管理的新特点、新内容、新要求,同时也是增加金融业务稳定成长,发挥金融功能,助力第二个百年目标实现的最佳路径之一。

(原文刊于CSSCI来源期刊,约15000字符,阅读原文请到《中国知网》下载《不确定性金融风险及其治理措施研究》一文)

 

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