【专栏】P2P网贷“清退潮”拉开帷幕,投资人何去何从?

南宫晓典 · 零壹财经 2018-11-21 14:07:13 阅读:6997

11月12号,据网传消息,杭州监管开始清退存量不足1亿的平台;

而除了杭州,最近湖南等地,也陆续传出了清退、取缔的相关消息。

为什么最近会有这样的消息?投资的平台会不会被清退?

这篇文章,晓典将结合现有监管政策、合规检查工作等,跟大家聊聊近期最为关心的平台清退话题。

当下网贷行业的处境

某地传出清退消息并不奇怪;但多地短期内较为密集传出的话,这就不是单纯的消息了,而是可以视作一种信号。

实际上,这跟目前网贷行业的处境有关。想必各位读者或多或少在新闻报道,或者投资社群看到:P2P平台,正在接受一项名为合规检查的工作。

合规检查分三阶段:平台自查、自律检查、行政核查,工作开展方式为“压茬进行”。什么意思?就时间线方面来说,三项工作理论上按先后顺序开展,但也有交叠。就发稿前的节点,各P2P平台大省基本进入到了行政核查阶段,但也会不断补充和更新前两个阶段的材料。

举一个形象点的例子,现在有两个群组,1群名为“P2P平台”,2群名为“合规P2P平台”,两个群的群主都是监管部门,各家P2P平台都先在1群里待着。这时候,群主发话了:这段时间我会根据群公告的要求开始清理群成员,你们都好好准备吧。怎么清理?符合规则的,群主会邀请他们加入2群;而不符合规则的,会将他们“移出群聊”,所有工作完成以后,合规成员继续在2群里玩耍,而1群被解散。

这个“移出群聊”的动作,就对P2P平台的清退。

P2P平台清退的依据

你可能会问:既然群主大大发布了群公告,那么这个群公告长啥样呢?

讲到P2P的基本“群规”,最重要的自然是“1个办法,3项指引”。其中,在《备案指引》文件里,有这么一句话:

本指引发布前,已经设立并开展经营的网络借贷信息中介机构,应当依据P2P网络借贷风险专项整治工作有关安排,在各地完成分类处置后再行申请备案登记

我们找到关键词,“专项整治”以及“分类处置”,再移步到另一份业内文件——《P2P网络借贷风险专项整治工作实施方案》。这份2016年发布的文件在第三部分:明确标准、分类施策内容中,详细介绍了分类处置方案:

将网贷机构划分为三类,并实施分类处置。

一是合规类。该类机构严格遵守信息中介定位,稳健经营、运作规范,具有较强的管理技术和风险控制能力,基本符合《指导意见》规定,未违反有关法律法规和规章制度。应对此类机构实施持续监管,支持鼓励其合规发展,督促其规范运营。

二是整改类。该类机构大多数运行不规范,风险控制不足,缺乏持续经营能力和自我约束能力,大多异化为信用中介,存在触及业务“红线”的问题。此类机构应按照有关要求限期整改,整改不到位的,责令继续整改或淘汰整合,并依法予以处置。

三是取缔类。此类机构涉嫌从事非法集资等违法违规活动,应对其严厉打击,坚决实施市场退出,并按照有关法律法规和规章制度规定,由相关部门给予行政处罚或依法追究刑事责任,政府不承担兜底责任。同时,做好核实资本和财务状况工作,妥善处理债权债务关系,依法保护投资者合法权益。


去年年底出台的《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》,也就是业内著名的57号文,同样提到了关于平台退出的问题:

对于不同情况的网贷机构,应当分类施策、科学处置;对于积极配合整改验收工作但最终没有通过的机构,可以根据其具体情况,或引导其逐步清退业务、退出市场,或整合相关部门及资源,采取市场化方式,进行并购重组;对于严重不配合整改验收工作,违法违规行为严重,甚至已经有经侦介入或已经失联的机构,应当由相关部门根据《非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法》等相关法律法规予以取缔。

而现在合规检查的核心依据文件——《关于开展P2P网络借贷机构合规检查工作的通知》,也提到了分类处置工作。

看到这里,大家是不是能够明白了?其实这个“群规”存在已久,并且横跨了2016、2017、2018连续三年。

关于P2P清退工作的走向

在看到这篇文章之前,你是不是会想:

我投资的平台在XX省,还没开始清退呢,是不是以后也木事儿。

但你用晓典的“群组”思维来思考一下这个问题的本质:

P2P网贷的合规检查,是从全国层面出台的一个纲领文件,而具体的执行工作,则是下放到各地监管。换言之,每个地区都有自己专属的1群和2群,按照终极BOSS的要求,每个地区群的群主都必须清除1群,以及建立2群。

有木有一种豁然开朗的感觉?既然清除1群是必须的,这意味着“移出群聊”的动作将在一段时间内持续,P2P网贷平台的清退潮不可避。

这里不得不提到群组间的一个规则。前两天,杭州在现场检查透露出存量不足1亿“一刀切”的风向。按照前文所述,在全国范围内的各类监管文件中,并没有对规模提出明确要求,这属于“地区群管理员”自定的规则。

一些努力了N年的小平台,还在欢欢喜喜想象着自己进入2群,却不料在接到“你已被群主移出群聊”通知后,再杳无声息。

在晓典看来,这种地区性的规定,在全国纲领性文件中并未寻找到相关支撑依据,也不会在全国范围内造成大面积跟风。理由何在?晓典认为,虽然目前P2P玩家颇有“精英化”趋势,但不可忽略的一个事实是,当前P2P网贷行业的监管主流仍是备案制而非注册制,若有意提升门槛,理论上可以通过全国范围内的统一纲领,例如增加注册资本等方式筛选玩家,而无必要通过地方规定“弯弯绕”。从现有文件来看,高层监管思路仍是“有合规意愿,并且有合规能力的,鼓励并支持发展”。

被清退平台的命运将会如何

根据前文阐述内容,监管其实对清退的稳妥性相当关注,多次提到“有序退出”、“逐步清退”等措辞,57号文中亦提及并购重组等措施。

对于一些存量不大的平台,各位读者不用太紧张,还是那句老话,船小好调头。体量小,其兑付压力也小,之前传出全额兑付的“紫金聚宝”、“718金融”两家平台,体量都不大。而针对合规小平台,不少大平台亦存在相当的收购意向。一些嗅觉敏锐的中介服务机构自然不会错过这个商机。

而对于存量较大的平台,可能会存在分期兑付、延期兑付等情形。相关利好为,四大金融资产管理公司,也就是AMC,参与化解P2P网贷风险取得了一些进展,例如摸排P2P重点省市、对重点P2P平台结对帮扶等。

不过,这些都是事后处理了。事前如何防范,晓典最后提点建议:

这段时间多勤快点关注网贷资讯,了解下合规检查工作的最新进度。针对具体平台的合规检查进展,虽然监管部门不让借机宣传,但你仍然可以从公开信息下手,例如平台合作的存管银行是否进到“白名单”,平台是否按期及时披露运营报告;另外也可以多跟客服,或者专属的理财经理定期交流。对于没有合规意愿,又没有合规能力的,切记远离。


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