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包商银行镜鉴:城商行信用风险研究

报告 杨茜雯 零壹财经 2019-06-29

关键词:城商行信用风险包商银行

笔者参照八个维度和五个方面对包商银行信用风险进行研究。
导语

5月24号央行和银保监会联合发布公告,因“包商银行出现严重信用风险”宣布接管包商银行,接管组由中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会会同有关方面组建,组长为央行办公厅主任周学东。5月27日,央行及银保监会负责人就接管包商银行后续工作开展做出回应。

那么,包商银行信用风险的成因何在?城商行整体情况如何呢?笔者参照八个维度,从资产负债规模、存贷款增速、资本充足率、盈利能力和流动性水平五个方面对包商银行进行分析发现:

包商银行存在同业负债大幅增加超过政策上线;贷款投放增速超过存款增速,过于激进;不良率攀升、拨备下降,资本充足情况承压;贷款发放集中、风险聚集;央行借款大幅增加等诸多问题。

但通过研究城商行整体情况后发现,包商银行或许只是“个例”,城商行整体而言风险仍在可控范围之内,传闻部分农商行城商行面临“技术性破产”不攻自破。

一、从“风险最小的城商行”滑落

包商银行成立于1998年12月,是内蒙古自治区最早成立的股份制商业银行,前身是包头市商业银行,2007年9月经中国银监会批准更名为包商银行。据wind数据,包商银行目前在全国范围内共有18家分行、291个营业网点,员工8000人。2016年12月开始陆续发起设立了包银消费金融公司、小企业金融服务中心和29家村镇银行。

在2006年及2007年,包商银行还被银监会评定为首批风险最小(即二级)的七家城商行之一,监管风险评级连续多年保持在二级水平。那么包商银行的严重信用风险究竟是怎么来的呢?

(一)何为信用风险

信用风险是金融风险的主要类型。按巴塞尔委员会的定义,信用风险为银行借款人或交易对手未能按照约定条款履行其义务的可能性。信用风险发生时,银行将因未能得到预期的收益而承担财务上的损失。

信用风险主要由两个方面因素导致:宏观经济情况和特殊事件。顺周期性便是宏观经济情况之一,即经济扩张期机构偿付能力较高,违约风险较低,经济紧缩时信用风险相应增加。就特殊事件而言,当受信方遭遇特殊事件出现经营危机导致无法还本付息,而授信额度较高时也会给金融机构带来一定程度的信用风险。那么究竟是什么原因导致的包商银行出现信用风险呢?

(二)包商银行的信用风险或源于过于激进

在央行发布的公告中并未明确指出包商银行到底出现了何种信用风险。在《中国金融稳定报告(2018)》报告中,中国人民银行分别自资产负债规模、存贷款增速、资产质量、风险抵补能力、资本充足率、盈利能力、流动性水平和表外业务八个维度对银行业稳健性进行评估,本文参照八个维度,从资产负债规模、存贷款增速、资本充足率、盈利能力和流动性水平五个方面略作分析。

包商银行于2018年6月28日发布的公告指出,因“拟引进战略投资者,主要股东股权可能发生变动,故暂不披露2017年度报告”。据可获得信息,最新的财务报告为2017年三季度报告,笔者以三季度及之前的报表进行解析。

1、同业负债大幅增加且超过了政策上线

据包商银行财报显示,截至2017年第三季度,该行合计负债5437亿元,其中吸收存款2,235亿元,占负债总额41.11%,同业和其它金融机构存放款项1,697亿元,较2016年末716亿元增加137%,占负债总额的31.21%。要紧的是,按《关于规范金融机构同业业务的通知》(银发〔2014〕127号)第十四条“单家商业银行同业融入资金余额不得超过该银行负债总额的三分之一”。包商银行同业负债达31.21%,已略超过政策上限。
图1包商银行同业业务(单位:亿元人民币)

资料来源:wind,零壹智库

注:2017年9月30日为环比

值得注意的是,包商银行不仅同业负债呈上升趋势,其资产负债率自2016年中以来也逐季攀升,2016年底我国开始去杠杆,但包商银行的杠杆率却逆势而行,从2016年第三季度的92.59%攀升至2017年三季度的94.36%。

2、贷款增速显著高于存款增速,贷款投放较为激进

据包商银行财务报表,包商银行发放贷款额逐年增加,增速自2012年四季度逐年加快。与贷款行成鲜明对比的是,包商银行在2014年至2016年吸收存款增速出现明显下降,数据显示,包商银行2014年吸收存款1695亿元,2016年吸收存款1936亿元,年均复合增速仅6.9%(图2)。
图2包商银行存贷款及增速(单位:亿元人民币)