【专栏】突发！阿里间接持股的公司拿下消费金融牌照

紧跟新浪之后的是阿里巴巴（BABA.N），后者持有微博股权为30.4%，拥有微博15.9%的投票权。

目前包银消费金融的股权结构为：包商银行股份有限公司，认缴出资额22080万元，持股比例44.16%；微梦出资20000万元，持股比例40%；深圳萨摩耶互联网科技有限公司，出资7800万，持股比例15.6%；百中恒投资发展（北京）有限公司出资120万，持股比例0.24%。从股权结构变动来看，原先三家股东均未增资。

数据显示，包银消费金融2018年末在贷余额仅30.5亿元，在23家持牌消费金融公司排名靠后。

持牌消费金融公司的市场竞争力实际上绝大部分都非常弱，原因有四：

一是流量方面。持牌消费金融公司股东一般是银行，而银行几乎没有个人消费贷款用户，即便有也会优先下发信用卡，很少分享给消费金融公司，毕竟消费金融公司不是全资子公司；

二是技术风控方面。持牌消费金融公司股东一般都没有互联网和技术基础，导致对消费金融公司这方面支持几乎为0。持牌消费金融公司独立自主构建技术者到今天寥寥无几，除了例外案例如马上消费金融拥有全国领先的线上技术优势；

三是资金方面。消费金融牌照并不具有吸储资质，其资金多来自股东，要发ABS或者金融债一般需要经营3年后方能向地方银监申请批准。

四是贷后方面。持牌消费金融公司也没有明显优势。

在获客、风控技术、资金和贷后催收方面，持牌消费金融公司绝大多数均无明显市场竞争优势。这一牌照的优势在于其是合法合规的放款通道，拥有跟商业银行一样的10倍杠杆放贷权限。这是吸引一些具有获客、技术和贷后等一方面或者多方面优势的互联网公司的地方。今年5月，度小满金融成功跻身为哈银消费金融第二大股东，已经揭开了流量与技术巨头抢夺消费金融牌照股权的序幕。

此次微博入股包银消费金融，对微博、新浪和阿里而言，后面三者都获得了一个合法合规的放款通道，市场意义重大。因为原先，微博、新浪和阿里在消费金融领域放贷，通道主要是网络小贷，而网络小贷杠杆倍数较低，受制于监管和舆论约束较多。