【专栏】乐信一季报中规中距 校园客群依旧是壁垒
下木 · 零壹财经 2019-06-01 15:46:25 阅读:22144
关键词:财报
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需要注意的是,最近两个季度的take rate相比此前下降不少,可能与P2P撮合贷款的风险保障金计提率/担保费率提高有关。
贷款金额来看,Q1机构资金占比为71.2%。从表内、表外的业务结构来看,机构资金方面已经从信托资金为主过度到消费金融和银行资金为主,资金成本下降。从贷款余额来看,机构资金占比达到61%,环比增长3pct,虽然边际增长放缓,但这个趋势会持续,对于P2P的依赖度持续下降。
2019Q1新增注册依然强劲,达到490万人,垂直电商是新的获客渠道。Q1转化率环比小幅提升,但相比2018年前三季度依然较低。这意味着新渠道的转化率不高,达到授信分数线的客群的比例比较低。
目前,乐信在借款端还是在鼓励借款人长借。这是缘于ASC 606准则的权责发生制能使营业收入提前确认,所以贷款的期限越长营收会更加好看,资产的风险暴露速率也会更慢。一季度的平均借款期限下降,可能与春节的季节性因素有关。
往前看,乐信的强势季度应该在下半年,管理层对业绩指引的实现也充满信心。由于机构资金合作畅通无阻,所以未来乐信的主要任务还是获取更多优质的客户,这一点与360金融类似,获客成本会有一定的上行能力。但面向的是年级较轻的学生群体,一定程度上能与其他互金企业错位竞争。
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