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【专栏】企业股权注入家族信托或有突破 税负压力仍是主要顾虑因素

北京大学金融法研究中心 · 零壹财经 2019-03-28 09:13:43 阅读:6001

关键词:SPV企业股权家族信托税负

“近期,我们即将完成一单家族信托业务。”3月21日,一家国内信托公司家族信托业务部门负责人向21世纪经济报道记者透露,与以往国内富豪将股票、现金、债券等高流动性金融资产注入家族信托不同,这单家族信托注入的,是一位创一代自己创建企业的股权。 “他将企业股权注入家族信托,一...

“近期,我们即将完成一单家族信托业务。”3月21日,一家国内信托公司家族信托业务部门负责人向21世纪经济报道记者透露,与以往国内富豪将股票、现金、债券等高流动性金融资产注入家族信托不同,这单家族信托注入的,是一位创一代自己创建企业的股权。

“他将企业股权注入家族信托,一方面是希望能将个人财富(企业股权对应的财富)与企业经营风险隔离;另一方面是基于当前子女不愿接班,想通过家族信托形式妥善解决外部职业经理人与家庭成员围绕企业利益分配的纠葛。”上述负责人表示。

“但税负问题很可能让部分企业家望而却步。”3月21日,一位熟悉家族信托业务的律师向记者透露。上述律师表示,要将企业股权注入家族信托,其实操作起来并不复杂。只需企业主与家族信托受托机构前往工商部门登记,将持有的企业股权转让给受托机构旗下的SPV公司即可。

“目前这项操作遇到的最大挑战是在税收层面。”该律师表示,企业家将持有的企业股权注入一个由自己掌控、按照自己意愿分配收益的家族信托,本质上是“左手倒右手”的资产转移,但这项操作属于“交易型转让”,因此需要按交易缴税。

以非上市公司股权注入家族信托为例,存在两种缴税状况:一是企业家将自主创建的公司股权(非上市)注入家族信托,初始投资成本与企业公允估值的差额将被征收相应的所得税与契税等。二是企业主将自己财务投资的企业股权注入家族信托,财务投资的增值部分缴纳相应的所得税与契税。

以上市公司股权注入家族信托为例。一种情况是企业家自主创建的公司成功上市,若他打算将逾5%上市公司股权注入家族信托,一方面需证券交易所出具无异议确认函,即确认此举不属于减持,企业实际控制人未发生变更;另一方面相应的上市公司股权在注入家族信托旗下SPV公司时,企业家也需按初期投资成本与当前企业公允价值的差额,缴纳相应的所得税、印花税与契税。另一种情形是,企业家进行财务投资的企业已上市,且持股比例低于5%,那么相应的企业股权注入家族信托,完全按照证券市场交易规则进行买卖转让即可。

上述信托公司家族信托业务部门负责人向记者透露,目前这项业务遇到的最大操作障碍,就是企业主自己创建的公司股权被注入家族信托时,需缴纳动辄数千万的税收,只好选择观望。

【参考资料】

1、新浪财经:“企业股权注入家族信托蹒跚起步税负问题成最大障碍”,https://finance.sina.com.cn/roll/2019-03-22/doc-ihsxncvh4519164.shtml

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