长安责任已赔付近20亿，P2P履约保证险要凉？
互联网+ 大先生 零壹财经 2018-12-08 阅读：6096
以如今的眼光来看，因业务创新入局P2P网贷领域的保险公司，被逾期及跑路风险搞得是伤筋动骨。
长安责任保险股份有限公司（以下简称“长安责任”）此前为P2P网贷领域推出的“履约保证责任险”经历堪称惨淡的三季度后，截至目前为P2P平台赔付接近20亿元，仍有约22亿元的责任余额仍未赔付，其偿付能力直接从二季度末的152.3%降至三季度末的-41.5%。
这种偿付能力跳楼式下跌的情况引发业界注意。评级机构将长安责任主体信用等级由“A”下调为“A-”，并“列入信用观察名单”，将债项等级由“A-”下调为“BBB+”。
辛辛苦苦干三年，一夜回到解放前。
或源于业务创新，或源于急搭快车，长安责任于2015年推出了P2P网贷履约保证险等融资型保证保险业务。
2018年监管主导“去杠杆”环境下，P2P平台清盘、跑路、无力兑付等情况频繁出现，出借人遭受的本金损失谁来负责？无保险的平台出问题自然是由平台负责——“谁污染谁治理，谁破坏谁保护”，出借人购买了保险服务的自然是提供履约保证险的保险公司。
于是长安责任这样的保险公司就需要为互联网金融市场的风险付出约42亿赔偿的代价。
时也命也 非战之罪
让长安责任栽了个大跟头的履约保证责任险到底是何方神圣？
根据公开资料，P2P平台与保险公司的合作方式主要有三种：账户资金安全保险，对交易资金、账户安全进行承保；意外险，为借款人或出借人提供的人身意外险；以及市场认知中，含金量最高的履约保证责任险。
前两者的保险形式此前多见于企业与个人，毋庸赘述，重点在于堪称为P2P网贷行业量身打造的履约保证责任险。
履约保证责任险又叫网贷保证保险，主要指一旦借款人未按照借款合同约定履行还款义务，且拖欠任何一期欠款达到保险单约定的期限以上的，对于借款人应偿还而未偿还的贷款本金及保险合同约定的相应利息，保险公司将根据保险合同约定的赔偿方式对出借人进行赔偿。
对于平台来说，由保险公司来对出借人的资金进行保障，这在资金端获客上是极大优势，免去自身兑付责任，引入第三方保障机构亦可增信不少，提升核心竞争力。
保险公司经营的是概率生意，收取的保费大于意外情况的赔付金额就能继续做下去。在过往的业务中，小规模借款人逾期所需对出借人本金偿付的金额，同海量的出借人保费相比，长安责任此类的保险公司尚能游刃有余地赔偿，盈利情况也良好。
据长安责任保险的年报，2013年-2017年的净利润分别是-1.52亿元、0.057亿元、0.015亿元、0.083亿元和-1.95亿元。与P2P合作后的2014、2015、2016年开始盈利。
但遭遇资本寒冬的2018年，金融行业整体“去杠杆”，原定于年中实施备案的P2P行业又遭遇延期，6、7月份平均每天有5家平台出现逾期、清盘、跑路等问题，加之部分借款人眼见行业动荡，拥有还款能力却拒不还款以此拖垮平台达到逃废债之目的，需要为出借人本金提供保障的保险公司顿时压力山大。
于是长安责任如上文所说，截至目前为P2P平台赔付接近20亿元，仍有约22亿元的责任余额仍未赔付。
为出借人的本金提供保障的同时，长安责任还积压了大量来自借款人的抵押物。据财联社对长安责任的采访，大部分房产、汽车等抵押产品集中在江苏、浙江、广东等地。
受法律法规等政策影响，抵押物的处置过程非常长，有的需要2-3年甚至更久的时间，在这个过程中还需要面对楼市遇冷、抵押物价值下滑甚至是资产折旧等风险。
大量的抵押物属于应收账款，并不能归于现金，不能同偿付能力划直接等号，故而三季末长安责任的偿付能力下降至-41.5%。
民间资本的高占比刚不过P2P领域的高风险
据财联社的统计，自2014年底至2018年初，与长安责任达成合作的企业至少有10家，包括：存利网、精融汇、土豆金服、融金所、微财富、钱保姆、好利网、予财网、和信贷、邦融汇等。这其中，绝大多数P2P网贷平台不属于行业中的一线平台，不仅没有进入中国互联网金融行业协会，还有个别平台连银行存管都没有上线。
好利网10月23日宣布兑付困难，公布兑付方案；存利网只有营业牌照没有银行存管，当下停止发标，客服无法联系；土豆金服的资金存管方汇付天下并不符合监管要求；钱保姆在8月宣布清盘……
颇有意思的是，邦融汇是安邦集团旗下P2P平台，却用长安责任作为履约保证险的偿付方。
长安责任的官方回应称，实际合作的P2P平台只有6家，还有些平台只是进行前期接触，并未展开实际业务。因此不排除个别平台借机炒作的可能。
从成本核算上来看，仅合作6家P2P平台，便要付出约44亿元的赔付代价，对于去年亏损1.95亿元的的长安责任来说，是不能承受之重。
监管层已经知晓了长安责任目前的问题，对该公司进行了实地调研，并且给出了指导意见，要求长安责任尽快停止与P2P网贷公司的合作；加大资产催收力度；通过股东增资等方式环节偿付能力压力。
此前有媒体报告称，长安责任拟增资10亿元的方案已通过董事会批准，却迟迟未获得股东们的一致通过，不排除有股东在此次增资中退出的可能。
据天眼查，长安责任保险共有14家股东，国有持股比例仅为17.58％，民间资本的高占比、股权的分散易导致股东在决策问题上产生矛盾。
风险依旧是金融领域永恒的话题
老生常谈的一句话：金融的本质是风险。互联网金融依托互联网媒介辐射更大范围内的用户更将风险放大数倍。
与之相对的是P2P领域出借人并未对自身出借行为所蕴含的风险有较为成熟的认知，甚至在今年行业危机前仍有不少出借人以为自己是标准投资行为而并非是将本金通过P2P平台的推荐，借给素不相识的人。平台上的债权转让功能亦让出借人有错误的认知：发现情况不对，只需要将债权转让出去即可。
12月5日，中国互联网金融协会网贷专业委员会主任、中国投资有限公司原副总经理谢平出席首届北京金融安全论坛并在发表演讲时提到：P2P网贷应遵循债权不转让原则。债权转让导致出借人风险意识淡薄，不注重是哪方挪用了本金，这是一种流动性充分化后的无风险幻觉。
有履约保证险的介入，更是将这种风险意识降到了最低。某些漠视风控的极端行为将出现：作为监管明确要求信息中介的P2P平台，我只需要将出借人的资金撮合给借款人即可，来者不拒。反正资产出现逾期有保险公司作为兜底，并不影响公司本身资金流动性。
针对此项，监管已在逐步发力。
去年6月19日，原保监会发布的《信用保证保险业务监管暂行办法（征求意见稿）》要求，保险公司开展网贷平台信保业务，应当对合作的网贷平台制定严格的资质准入要求。险企开展网贷平台信保业务，应当按照互联网保险业务的相关规定，做好保险产品及服务等方面的信息披露。
今年9月初，监管部门再一次下发通知，对P2P平台保证保险业务开展专项调研。根据调研要求，各财险公司需提供公司与每个P2P平台的合作协议书、已决赔款清单、涉及被保险人数最多的保险合同，以及P2P平台上单户赔款金额最大的理赔完整材料等。
当下仍有多个保险公司为多个P2P网贷平台提供履约保证险服务，希望长安责任偿付能力断崖式下降的问题能够为行业敲响警钟。金融风险具备传导性，同拥有超强偿付能力的三方保险机构合作，平时自是“你好我好大家好”，一旦偿付能力出现危机，受到影响的绝不仅仅是保险公司。
单纯的保险必然刚不过被忽视的风险，尽管长安责任打算如约全额赔付的行为值得叫一声好，但敬畏风险的话题依旧横亘在金融领域内，其热度从未有过一丝一毫地减弱。
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