胡天翔:自律、监管和出借人保护“三位一体”是网贷未来方向

网贷 零壹财经 零壹财经 2018-10-12
胡天翔:自律、监管和出借人保护“三位一体”是网贷未来方向
P2P网贷行业到了关键时刻。

它现在需要坚强站在疾风骤雨下,回答来自各个层面、包括从业者本身的疑问。

此刻,需要把最真实的P2P网贷行业,把一批代表性平台的真实情况呈现给市场、参与者和关心P2P网贷的人。

这是艰难的,但是,有勇气才有未来。

本文为零壹财经推出的
"关键时刻,直面公众"P2P网贷系列专访之--对话钜宝盆董事长胡天翔。

正文

P2P网贷自查、核查问题清单108条发布后,钜宝盆董事长胡天翔认为行业“政策底”已现,一个重大利好已到来。

与“政策底”已现论调不一样的是,胡天翔仍不敢断定行业危机是否已到头,在他看来,造成这次危机的根本原因是合规性问题,在合规性问题没有解决之前,不敢轻言行业能杜绝危机。

如果以“政策底”到来为起点,他认为,市场信心恢复至少还要半年时间。

胡天翔认为,网贷行业要获得良好的运营环境,需要从短期与中长期规划——短期内市场信心恢复是最重点;中长期来看,监管落实已出台的政策,建立完善的全国的个人征信系统;平台不断地提高风控水平、科技能力,从而获得内需发展动力。

从网贷市场建设角度来看,行业的发展离不开出借人、借款人、P2P平台和监管的共同发力。

从资产配置角度来说,胡天翔奉行20%原则,即认为投资网贷行业的资金占自己总资产的20%左右比较合理。

从平台角度来看,胡天翔认为首先前要合法合规,要积极拥抱监管;其次,回归普惠金融的初心;最后,平台一定要自律。在此基础上,胡天翔希望监管发力,建立有效的信用体系,帮助整个行业的健康发展,平台自律、监管和出借人保护“三位一体”才是网贷未来发展方向。

“这样一来,市场与出借人会慢慢趋于理性的,我还是有信心看到比较好的未来。”胡天翔说。

对话

零壹财经:你认为网贷行业危机是否已经过去?这个行业的承受力度有多大?

胡天翔:这次6月底之后的爆雷潮,应该说是网贷行业最严峻的时刻,2015年e租宝事件爆发时,行业受影响的流动性危机都没有这么大,行业净流入资金普遍降掉一半的量,流动性带来的风险使行业出清加速。这次危机引起整个行业的振荡很重的,出借人的信心受影响也很严重。

这次的危机,实际上是对平台经营能力和风险控制能力的压力测试。虽说“雷声”不断,但是很多网贷平台的主要“爆雷”原因是合规性问题,这是根本原因。合规与否关系到两方面,一是资产安全和真实性的问题,本质上是两个不同的风险,一个钱还拿的回来,一个拿不回来,出借人面对这两个情况的态度是不一样的。

目前为止不敢说网贷行业是不是到“底”了或者已经在恢复了。但“政策底”已经清晰,7月份以来,监管果断出手颁布了很多的监管细则,如108条自查、核查问题清单,一些地方互金协会要求下架“理财计划”产品,某种程度上保护了平台不在那个时间点出现大规模的挤兑。

我觉得“政策底”已经显现了,但是市场信心还需要一些时间的恢复,怎么也要半年时间。

P2P网贷的市场需求还是有的,这次危机可能是行业自我净化的过程,对一些合规的优质的平台来讲可能是变相的利好。随着备案推进落实通过重重考验的平台,可能有很大的市场的发展机会。

短期内政策底到了,但是长期来看没有到。长期来讲我看好这个市场,未来网贷行业前景如何,主要是两个方面,一个是市场信心的恢复,主要依靠合规平台获得监管机构的认可;第二是风控能力的提升,如政策上像打击逃废债,对行业是本质上的利好。

零壹财经:8月份,监管出台了网贷行业自查、核查问题清单108条,如何评价这次政策?

胡天翔:这次政策的出台,是按照1+3的网贷法规体系来写的,我们的监管体系正在走向成熟,其中的一些内容还是很接地气。

全国的统一的合规检查标准,避免了一些地方的监管套利或者过度监管。保证了备案的公平和客观。这对坚持合规经营的平台还是重大利好。

零壹财经:网贷行业整体上仍处在一个危机过渡阶段,要渡过这次危机,从平台角度来说,我们应该怎么做?

胡天翔:第一,短期内市场信心恢复是最重点。可以做出借人客户见面会,不断跟客户交流,让他清楚的了解它投资的底层资产,让出借人恢复信心。

第二,中期来说,还是希望监管落实已出台的政策;建立完善的全国的个人征信系统。从平台角度来说,需要不断地提高自己的风控水平、科技能力,从内部创新突破,从而获得内需发展动力。

这样一来,市场与出借人会慢慢趋于理性的,我还是有信心看到比较好的未来。

零壹财经:从出借人、借款人、平台方来看,对网贷行业的长远发展应该怎么做?

胡天翔:第一,出借人方面,在投资上应回归理性,敬畏风险;网贷从投资品种来讲是不错的,投资人主要需要区分清楚资产本身真实性。

投资分真实性风险和流动性风险,这些是本质上有区别的风险。出借人应该在保证自己流动性需求的基础上,才去做投资。

从专业做财富管理的角度来讲,P2P出借人个体的差别太大了,每个人的风险承受能力也差别很大,每个人的风险偏好和资产配置需求不一样。比如80岁的人配一个10年期的股权投资就是不负责任,对年轻人配一些长期的波动性比较大的项目就可以,从这个角度来说,网贷应该对出借人做风险偏好的测试,进一步做债权分级,风险偏好低的出借人获取的收益肯定比较低,就可以配这样的债权给他,对流动性和风险偏好都有益。

从资产配置角度来说,讲究资产组合,无非跨越周期、跨品种、跨国别。我认为,投资网贷行业的资金占自己总资产的20%左右是比较合理的。

第二,从借款人角度,首先是希望按期还款,遵守合约;其次,有困难不要消失,遇到资金问题应该和平台商量解决办法。

第三,从平台角度来看,首先前要合法合规,要积极拥抱监管,这是最重要的一点。其次,回归普惠金融的初心,这是行业健康发展甚至是唯一的出路;再次,平台一定要自律,自律与监管、出借人保护,是三位一体的。

在此基础上,我希望监管发力,建立有效的信用体系,帮助整个行业的健康发展,平台自律、监管和出借人自我保护“三位一体”才是网贷未来发展方向。

声明:文章观点不代表零壹财经立场,亦不构成任何投资建议。
 

零壹财经将于2019年1月10日在北京JW万豪酒店,以全面独立的研究,联合银行、保险、证券、基金、互联网金融、金融科技等众多领域的学者领袖,召开以“新银行、新互金、新技术、新连接”为主题的新金融年会,探索新金融的变化与机会。本次年会,银行成为真正的主角;金融科技兵器谱榜单(第一期)、商业银行数字客户旅程探究报告、中国银行业运营效率报告&排行榜和区块链产业发展年度报告等多项成果也将在年会上发布。


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