【专栏】不良率明显上升，民生银行怎么了？
夏心愉 · 零壹财经 2021-05-07 18:23:05 阅读：4774
整理 | 愉见财经
来源 | 智管有方、城商行研究
5月6日，民生银行发布一则《中国民生银行关于上海证券交易所监管工作函的回复公告》（以下简称“公告”）。
据公告内容，2021年4月14日，民生银行收到上海证券交易所《关于中国民生银行股份有限公司2020年度报告信息披露的监管工作函》（以下简称“监管工作函”），要求公司作出书面回复，并履行信息披露义务。
据公告，监管工作函包含了三大类问题：信贷资产问题、金融投资资产问题和经营业绩问题。
民生银行就上交所下发的监管函做出回复，包括2020年不良率明显上升0.26个百分点的原因、金融投资产品出现108.84亿元大额减值损失的原因、2020年营收和净利逐季下滑且四季度转为亏损的原因等。
根据回函，2020年民生银行“踩雷”较多。其中信托及资管计划计提减值损失87.61亿元，较2019年增加85.31亿元，债券投资减值损失21.23亿元，涉及公开市场违约的债券规模有17.07亿元。
2020年，民生银行不良率上升了0.26个百分点，该行指出，一方面是落实贷款风险分类指引，另一方面去年受疫情冲击，对公不良贷款增加106.06亿元，信用卡不良增加41亿元。
同时回函中还显示，去年民生银行压降非标资产投资规模2658.33亿元，非保本理财以压降1595.36亿元居首。
不良率同比增长0.26个百分点
年报显示，民生银行2020年归母净利润343.09亿元，同比减少36.25%，主要原因之一是报告期内信用减值损失929.88亿元，同比增长48.05%。其中，计提贷款减值准备769.90亿元，同比增加26.52%；核销及转出贷款减值准备671.10亿元，同比增加31.77%。报告期末，不良贷款率1.82%，同比增长0.26个百分点。
上交所要求请公司补充说明：不良贷款率明显上升的原因，报告期内是否有单一客户的信贷资产信用减值损失达到最近一期经审计净利润的10%。
根据民生银行的回复，不良率上升一方面是落实《贷款风险分类指引》，进一步对逾期60天以上但不足90天贷款降级为不良，并对部分暂未到期或逾期天数不足60天因受疫情影响暴露一定风险特征的贷款降级。
另一方面，疫情对部分行业和业务资产质量造成了冲击。
对公不良贷款方面，交通运输、仓储和邮政业，批发和零售业，采矿业三个行业合计增加106.06亿元，占全部对公不良增量的103%。
零售不良贷款增长主要集中在信用卡业务。2020年末信用卡不良余额151.8亿元，较年初上升41.23亿元。
小微、住房按揭、综合消费等其他零售业务不良贷款合计较年初增加11.9亿元，不良率1.42%，较年初下降0.14个百分点。
同时，民生银行指出，报告期内不存在单一客户的信贷资产信用减值损失达到最近一期经审计净利润的10%的情况。
信托及资管计划计提减值损失87.61亿元
年报显示，民生银行2020年金融投资（包括回表的非保本理财产品存量资产）减值损失108.84亿元，同比大幅增加102.50亿元。其中，以摊余成本计量的金融资产损失96.84亿元，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产损失12.00亿元。
上交所要求公司按照金融投资产品类别分别列示对应的减值损失，较2019年同比增长超过30%的要补充说明，以及2020年出现大额减值损失的具体原因等。
民生银行表示，信托及资管计划计提减值损失87.61亿元，较2019年增加85.31亿元，增幅超过30%。
一方面是按资管新规等要求，对部分理财产品等表外资产进行了回表，并对不良进行了严格风险分类，导致整体不良资产增加较多，2020年本行理财产品等表外债权资产回表不良资产123.8亿元。另一方面，由于受疫情及复杂经济形势影响，不良资产信用风险加速暴露，相应减值损失计提大幅增加。
同时，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产损失12亿元，产品类别为债券投资，较2019年增加16.14亿元，增幅超过30%。
民生银行指出，2020年该行债券投资资产规模增长，阶段一和阶段二共计提减值损失3.29亿元。同时将2020年内出现价格大幅下跌及发行人公开市场违约的17.07亿元债券投资，全部划分为阶段三资产，计提减值损失8.71亿元。
2020年四季度净利转亏
年报显示，公司2020年单季度营业收入分别为493亿元、488亿元、452亿元、416亿元，归母净利润分别为167亿元、118亿元、89亿元、-30亿元。
上交所要求公司说明营业收入和净利润逐季度下滑的主要原因，并结合宏观经济环境和同行业公司情况说明该变化趋势的合理性；2020年第四季度出现亏损的主要原因，并就上述因素是否可能持续影响2021年的经营业绩充分提示风险。
民生银行列出了影响收入下降的四大原因：
一是大幅压降非标资产投资规模，其中非保本理财、票据资管、同业投资企业信用类资产等非标投资规模分别压降1,595.36亿元、718.29亿元、344.68亿元，导致投资收益前高后低，逐季环比下降。
二是疫情期间“宽货币”政策产生的“资金红利”未能持续。一、二季度分别实现债券价差及基金投资收益34.51亿元、12.96亿元，但下半年，债券价差投资估值浮盈也随市场资金利率的反弹而逐步回退，三、四季度实现收益仅1.91亿元、8.11亿元。
三是降费让利支持实体经济。一方面加快推进存量贷款LPR定价转换工作，在LPR累计下降30BP的情况下，新发放人民币贷款执行利率四个季度分别为5.69%、5.46%、5.36%和5.10%，累计下降59BP，特别是中小、小微企业贷款定价水平下降较快，小微贷款整体收益率同比下降67BP；另一方面，积极实施小微和信用卡客户的息费减免，下半年减免息费15.22亿元，减免金额比上半年（9.05亿元）增加68.2%。
四是加大不良资产处置力度。2020年全面摸排存量资产风险状况，统筹编制不良资产处置规划，逐季加大存量问题及不良资产清收处置力度。
净利润逐季下降方面，民生银行指出，加大资产减值损失计提和不良资产处置力度，对利润产生一定的冲击，特别是股份制银行的净利润增幅比2019年有较大下降。
综上所述，2020年四季度出现亏损，主要是由于资产减值损失计提进度的影响，非标准化投资等非核心业务收入项目逐季下降，受市场波动影响的债券价差和基金投资收益下降等因素的叠加影响。当季计提资产减值损失306.34亿元，环比增加105.74亿元：
其中年末根据新金融工具准则要求，基于宏观经济预测更新违约概率前瞻性调整模型，增提资产减值损失25.51亿元；
计提非信贷资产拨备61.69亿元，环比三季度增加17.68亿元，主要用于理财回表资产增提等；
计提贷款拨备219.14亿元，环比三季度增加62.55亿元，主要用于不良贷款处置等。
2021年业绩影响
民生银行表示，2021年将继续深入推进经营模式转变，促进业务经营回归本源，努力培育客户基础，大力发展基础业务，持续优化资产负债结构，业务转型成效将逐步显现，在稳健、合规的轨道上进一步实现健康、可持续发展。
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