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【专栏】平安银行财报背后:中美银行业一季度业绩大分化,风景东边独好

董云峰 · 零壹财经 2020-04-22 12:08:58 阅读:6443

关键词:中美银行业平安银行一季报银行拨备

一季度,美国银行业的拨备计提力度,堪比2008年-2009年金融危机期间,由此带来了业绩暴跌。而只要平安银行的拨备再增加10个百分点,其净利润就很可能是负增长。美国银行业反应过度了吗?但愿如此。 史无前例的新冠疫情对银行业影响几何? 从一季度财报来看,美国银行业“瑟瑟...

一季度,美国银行业的拨备计提力度,堪比2008年-2009年金融危机期间,由此带来了业绩暴跌。而只要平安银行的拨备再增加10个百分点,其净利润就很可能是负增长。美国银行业反应过度了吗?但愿如此。

史无前例的新冠疫情对银行业影响几何?

从一季度财报来看,美国银行业“瑟瑟发抖”,中国银行业“一脸淡定”。

天壤之别的拨备计提力度,造成了中美银行业一季度业绩大分化。

究竟是我们太乐观,还是他们太悲观?

1

4月21日,平安银行率先发布一季度财报:报告期内,该行实现营业收入379.26 亿元,同比增长16.8%;净利润85.48亿元,同比增长14.8%。

这样的数据漂亮到不敢相信,盈利增速甚至好于去年全年。乍看上去,会让人忘记疫情的存在。

平安银行不会是个案。分析师们普遍预期,得益于信贷投放的快速增长,银行业一季度业绩不会差,仍将维持一定幅度的增长。

另一边,美国的主要银行近期密集发布一季报,其业绩普遍暴跌,诸如摩根大通、花旗集团、富国银行的净利润分别同比下滑69%、46%、89%。

反差为什么如此之大?这些银行的营收出现大问题了吗?或者坏账大幅增加了吗?答案都不是。
原因在于拨备。美国银行业未雨绸缪,拨备计提力度到了丧心病狂的地步,而平安银行的拨备增长并不显著。

一季度,平安银行计提的信用及其他资产减值损失为159.28亿元,较去年同期增长了30.43亿元,增幅为23.6%。

相形之下,摩根大通计提拨备从去年一季度14.95亿美元上升到82.85亿美元,同比增长454.18%。其中仅信用卡业务就增加了44亿美元的拨备。

花旗集团计提拨备从去年一季度19.80亿美元上升到70.27亿美元,同比增长254.90%。

富国银行计提拨备从去年一季度8.45亿美元上升到38.33亿美元,同比增长353.61%。

这样的拨备计提力度,堪比2008年-2009年金融危机期间。

2

结论再明显不过了。相比平安银行的淡定,美国大银行拨备暴增,严重拖累了业绩。

何须200%、300%的拨备增长,只要平安银行的拨备再增加10个百分点,其净利润就很可能是负增长。

拨备力度很大程度上反映了商业银行对信用风险走势的判断。

摩根大通CEO杰米·戴蒙称,一季度该行基本面很好,但考虑到可能出现相当严重的衰退,有必要新增68亿美元信用损失准备,导致当季度计提拨备总额达到83亿美元。

平安银行在财报中的阐述,显得乐观许多,反复强调风险“总体可控”。

对于零售业务,平安银行提到,凭借近年积极推动科技赋能及加大AI布局所建成的线上化运营能力,零售业务重点指标逆势增长,经营风险总体可控。

对于对公业务,财报指出,该行加快推进数字化经营和线上化运营,对公贷款稳中有升,存款结构持续优化,收入结构持续改善,资产质量总体可控。

从财报来看,尽管拨备力度与核销力度持续加强,一季度平安银行的零售业务不良率仍然上升明显。

其中,平安银行信用卡不良率上升0.66个百分点至2.32%;汽车金融贷款不良率上升0.33个百分点至1.07%;“新一贷”不良率上升0.29个百分点至1.63%。

得益于对公业务大幅扩张,平安银行对公贷款不良率逆势向好,较上年末下降0.48个百分点至1.81%。

3

今年一季度,平安银行的零售业务基本停止了扩张,而对公业务快速放量,使得平安银行的营收维持了高增长。

数据显示,截至3月末,平安银行个人贷款余额13,681.98亿元,较上年末增长0.8%;企业贷款余额10,759.78亿元,较上年末增长11.4%。

如果仔细考察平安银行的业务数据,会发现这家银行在贷款端的策略依然相对激进。

一季度,平安银行的企业贷款平均收益率4.54%,环比上升0.19个百分点;个人贷款平均收益率7.82%,环比上升0.08个百分点。

换句话说,在货币政策持续宽松、基准利率整体下行的背景下,平安银行的贷款收益率不降反升。

当然,这与平安银行整体偏高的存款成本不无关联。一季度,平安银行的整体存款成本为2.42%,环比上升0.02个基点。

相对可喜的是,2020年3月末,平安银行个人房屋按揭及持证抵押贷款占个人贷款的比例由年初的30.3%提升至31.5%。

整体上,从信贷收益率来看,平安银行的风险偏好并没有下降,而是继续上升;从拨备计提力度来看,平安银行对信用风险的预期并不那么悲观。

这一次,难道又是中或最赢,风景这边独好?抑或是美国大银行反应过度?

但愿如此。
 

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