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奇瑞徽银汽车金融将发19.99亿ABS 平均发行利率为9.76%

汽车金融 毛苗苗 · 零壹租赁智库 2018-08-06 阅读:5784

关键词:ABS奇瑞徽银国元信托奇瑞徽银汽车金

8月3日,奇瑞徽银汽车金融股份有限公司作为发起机构和委托人、安徽国元信托有限责任公司作为受托机构和发行人的瑞泽2018年第二期个人汽车抵押贷款资产支持证券已完成相关注册及备案,将于2018年8月10日发行,发行规模为19.99亿。
8月3日,奇瑞徽银汽车金融股份有限公司(下称“奇瑞徽银汽车金融”)作为发起机构和委托人、安徽国元信托有限责任公司作为受托机构和发行人的瑞泽2018年第二期个人汽车抵押贷款资产支持证券已完成相关注册及备案,将于2018年8月10日发行,发行规模为19.99亿。
 
本期ABS分为优先级和次级,国元向发起机构支付优先级资产支持证券的募集资金净额,次级资产支持证券由发起机构自行持有。其中优先级AAAsf 级发17.3亿元,占比86.5%;次级发行金额2.69亿元,占比13.5%。中债资信评估有限责任公司(以下简称“中债资信”)和上海新世纪资信评估投资有限公司为本交易提供评级服务。招商证券担任本期ABS的主承销商,东方花旗证券和中国银行为联席主承销商。
    
 
            
本期ABS的入池资产共38292笔,借款人数为38282户,单笔未偿平均本金余额为5.22万元;加权平均贷款合同期限为33.42个月;基础资产的加权平均年利率为 9.76%;抵押车辆的总价值为350090.21万元,几乎都为新车;所有抵押贷款皆为个人客户购车之目的。本交易涉及的资产笔数较多,单笔未偿本金余额较小,资产足够分散,集中度风险很小。
 
中债资信对本期ABS的评级考虑了基础资产信用质量、信用增级措施和交易结构,并通过组合信用风险分析模型和现金流模型进行了量化分析。在基础资产方面,本期ABS剩余期限较短,分散度很高,借款人年龄分布合理,收入状况良好,且本期ABS基础资产所涉及贷款均用新车进行了抵押,整体上,基础资产整体信用质量较好; 在信用增级措施方面,优先级证券可获得由次级证券提供的相当于资产池未偿本金余额13.50%的信用支持;在交易结构方面,本期ABS相关参与机构具备相应服务能力,抵销、混同及贷款服务机构缺位等交易结构风险处于较低水平。 结合评级模型的测算结果,中债资信确定本期证券的评级结果为:优先级资产支持证券的信用等级为AAAsf,次级资产支持证券未予评级。
     
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