海航承认流动性问题旗下皖江金租抛12亿融资方案

融资租赁李梦 · 零壹融资租赁研究中心 2018-01-22 阅读：4116

关键词：海航 皖江金租 融资租赁 流动性

海航集团连续处于风口浪尖，先是旗下包括渤海金控、天海投资、海航控股、供销大集、凯撒旅游等多家上市公司先后宣布停牌。

近日，海航集团连续处于风口浪尖，先是旗下包括渤海金控、、海航控股、供销大集、凯撒旅游等多家上市公司先后宣布停牌，后又传出计划分拆飞机租赁及集装箱业务于海外独立上市。（传送门：海航系4家公司涉及重大事项停牌渤海金控否认飞机租赁分拆上市）

最新的消息是，海航集团董事局主席陈峰承认公司出现流动性难题，并表示“相信我们将能够克服这些困难，继续持续和健康稳定地发展，并且今年将继续获得银行及其它金融机构的支持”。这也是海航首次承认自身融资困难。

在上市板块一度受到连带影响时，海航集团旗下的新三板挂牌公司目前表现还算平稳，今日抛出12亿股票融资方案。

为降低控股股东持股比例募资规模40亿降至12亿

皖江金租公布了2018年股票发行方案，每股发行价格为1.5元，发行不超过8亿普通股，募集资金总额不超过12亿元。发行对象包括公司现有股东，机构投资者（注册资本500万元人民币以上的法人机构；注册资本500万元人民币以上的法人机构），由监管部门认可的资产集合信托计划、证券投资基金、银行理财产品、证券公司资产管理计划等金融产品，符合规定的合计不得超过35名。
本方案是据19日的股票方案修订而来，原定发行“拟不超过27亿普通股（含27亿股），募集资金总额不超过人民币40亿元（含40亿元）”。至于募资额减少的原因，皖江金租解释为：

1、根据中国银监会的有关规定，安徽监管局要求公司以股票增发工作为契机，将控股股东天津股份有限公司持股比例降至50%以下。

2、公司股东同意支持公司独立在国内主板上市，将通过降低控股股东天津渤海持股比例等方式解决同业竞争等公司上市的有关政策障碍。

公告称，本次募集资金主要用于补充核心资本，进一步提升公司的盈利能力和抗风险能力，保障公司经营的持续发展。公告显示，近年来，随着业务规模的不断扩大，皖江金租的资本充足率指标持续下降，期间在2016年底发行第一轮股票后资本充足率有所回升。截至2017年二季度末，资本充足率为15.07%，比2016年末下降了2.21%并有进一步下降的趋势。

皖江金租曾于2016年12月发行股票16亿股，共募集资金19.52亿元，股票发行后，公司注册资本由30亿元增至46亿元，所募资金全部用于补充核心资本，推动其盈利能力和抗风险能力的提升。

频繁爆买加大融资需求

对于流动性问题的原因，陈峰解释“集团进行了大量的并购，中国经济从快速增长转向温和增长，加上美联储升息和中国的去杠杆”。近几年，海航集团在全球一直以高歌猛进的姿态，不断买买买，开展了一连串的跨境并购，零壹租赁梳理如下：

2017年2月，集团旗下渤海金控拟通过全资下属公司现金收购纽交所上市公司CIT下属商业飞机租赁业务，12月底公告拟以现金支付方式购买航空租赁产业基金持有的HKAC 49%股权。

2016年1月，162亿美元收购Avolon交易完成。

2月，海航集团宣布以60亿美元收购全球最大的IT产品分销商英迈Ingram Micro。分析称，海航此举意在加速升级其物流业务。

4月，海航系就宣布5宗跨境并购，披露的收购总金额已超145亿元：

4月5日，海航以4.63亿美元在纽约曼哈顿完成第二栋写字楼(8503rd AVE)的收购交易；

4月11日，海航集团以14亿瑞士法郎(15亿美元)的价格收购瑞士航空配餐公司Gategroup Holding AG；

4月15日，海航集团买下汇兑年交易额超过10亿英镑(14亿美元)的英国外币兑换运营商International Currency Exchange(ICE);

4月19日，海航国际投资宣布以1.31亿英镑(约1.89亿美元)伦敦金丝雀码头的17Columbus Courtyard商业楼宇；

4月28日，海航旅游集团宣布将全盘收购卡尔森酒店集团(Carlson Hotels)，以及后者持有的瑞德酒店集团(Rezidor Hotel Group， AB)约51.3%股权。

5月27日，中国海南航空公司入股TAP葡萄牙航空公司，并直接持有少于10%的资本。加上通过巴西蓝色航空在TAP收购活动中所代表的利益，中国海南航空公司在TAP航空公司中的间接控股比重“可能达到20%”。

5月31日，海航集团将以每股0.30澳元的价格买入约1.59亿澳元(约7.52亿元人民币)的维珍股份，本次交易后，海航将持有维珍澳洲13%的股权。后续海航航空会参与维珍澳洲航空的增资扩股，直至持有维珍澳洲航空19.99%的股权。

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