丹东港宣布10亿债券违约融资租赁债务高达26亿

融资租赁苏格格 · 零壹融资租赁研究中心 2017-11-15 阅读：4264

关键词：债券 债务 融资租赁

因激进投资及港口营收不振，丹东港集团10月30日宣布10亿元债务违约，其融资租赁债务规模高达26亿元。

10月30日，丹东港集团有限公司（下称“丹东港”）发布违约公告称，其发行的中期票据“14丹东港MTN001”）本应于2017年10月30日付息及兑付回售部分本金，截至付息/兑付日终，仅向托管机构划付应付利息5860万元，未按照约定将回售部分本金按时足额划至托管机构。本期债券发行规模10亿元，发行利率为5.86%。

公告称违约原因为公司有息债务负担重，短期支付压力较大，并表示正积极筹措偿债本金，争取尽早完成兑付。

31日，将丹东港主体长期信用评级由AA下降至C，将“14丹东港MTN001”“15丹东港MTN001”“13丹东港MTN1”的信用等级由AA下调至C。

在建工程体量过大加大资金需求

丹东港近期债券集中到期，仅10月最后一周到期债券金额高达30.6亿元，分别是10月24日到期的“14丹东港PPN”15亿元，10月27日到期的私募债“16丹东港”5.6亿元，以及宣布违约的“14丹东港MTN001”10亿元。

债台高筑带来的债券集中到期或许只是一个导火索，事实上，丹东港本次违约并非毫无端倪。大肆举债的背后，是丹东港长久以来激进的发展战略，自建工程大大加深了资金压力。

自2012年以来，丹东港港口在建工程的体量持续扩张。截至2017年6月末，丹东港尚未转固的在建工程36个，概算总投资金额为279.58亿元，已落实资金为232.01亿元，未来三年还需继续投入资金规模约为56.16亿元。

另外，自身造血能力下降导致丹东港财务状况进一步恶化。由于港口腹地经济下滑，近年来港口吞吐量有所下降，同时公司物流贸易量下降，营业收入下降。2017年上半年，丹东港实现营业收入28.40亿元，归属母公司利润3.16亿元，同比下降16.74%。

“借新换旧”难抵还款压力多家银行踩雷

截至2016年末，丹东港有息债务总余额366.20亿元，其中一年以内到期的有息债务为135.11亿元，占有息债务总余额的比例为36.90%，融资租赁债务规模达26.42亿元，一年内到期的还款规模为7.45亿元。短期偿债压力较大。

2017年丹东港有息债务规模继续上升。截至2017年6月末，丹东港有息债务总余额371.12亿元，其中一年以内到期的有息债务为170.92亿元，占有息债务总余额的比例为46.05%。

其还款来源主要依靠发行债券和银行贷款。2016年年报显示，丹东港通过发行债券共募集资金129.1亿元，且已全部使用完毕。

截至2017年6月底，丹东港共获得银行授信346.21亿元，尚未使用的授信额度仅为136.19亿，已经使用的授信额度达到210亿元，、、等均在其中，其中有一笔工行的授信发生展期，涉及金额5255万元。