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10月众筹报告:累计问题平台逼近200家,22家已转型

众筹 徐锻 零壹财经 2016-11-14

关键词:众筹股权众筹产品众筹汽车众筹跑路

截至2016年10月31日,我国互联网众筹平台至少有567家,其中问题平台和已转型平台至少有219家。


一、前言

 

10月13日,国务院正式公布《互联网金融风险专项整治工作实施方案》,对股权众筹提出“不得发布虚假标的”、“不得自筹”、“不得‘明股实债’或变相乱集资”等要求。辽宁、山东、北京、广东等地也在近两月先后公布了互金专项整治活动进度,目前来看,互金整治已进入实质性的整顿阶段。

 

据零壹研究院数据中心统计,在行业日趋规范化的环境下,10月份互联网众筹[1]整体规模约为24亿元,较上月减少1亿元左右。具体来看,产品众筹规模达到5.6亿元,环比大幅增长19.1%;互联网非公开股权众筹(下文简称股权众筹)在2-2.5亿元左右,创今年下半年新低,BAJ背景的百度百众、蚂蚁达客和京东东家等平台均无成功项目;汽车众筹在13.3亿元左右,较9月有所减少。可统计到的数据显示,影视众筹10月筹资额仅380万元,其低迷状态从8月开始一直延续至今;实体店众筹整体规模估计在1亿元左右,基本趋于稳定。

 

[1]仅统计线上部分的众筹金额,不包括公益众筹,下同。

 

二、互联网众筹平台概况

 

2.1传统的众筹平台基本进入增长停滞期[2]

 

据零壹研究院数据中心不完全统计,截至2016年10月31日,我国互联网众筹平台(不含港台澳地区,下同)至少有567家,其中问题平台和已转型平台(22家)至少有219家,约占38.6%的比重。

 

图1显示了近一年来众筹平台的数量变动趋势,2015年11月后平台数量(除去汽车众筹)均不超过10家。2016年4月国务院开始部署互联网金融专项整治活动后,产品及股权这类传统型众筹平台已基本停止增长,每月新上线的平台不超过3家。

 

不过,汽车众筹平台数量在10月前保持着高速增长趋势。2016年10月新上线平台共27家,1家(三拾众筹)为产品众筹,其余26家均为二手车/平行进口车众筹。新增汽车众筹平台列表参见零壹财经11月9日发布的《2016年10月汽车众筹报告

 


[2]平台数量信息均为人工统计,可能存在滞后或遗漏,我们会在每期发布的月报中进行追溯调整。

 

2.2 股权众筹平台降到一半以下,汽车众筹仍在大量增多

 

正常运营的348家平台中,涉及股权众筹业务(含混合型,下同)的有171家,占到49.1%的比例;涉及产品众筹业务的有101家,占比29.0%。汽车众筹平台目前共99家,已经占到占28.4%的比重,尽管该类平台10月开始数量增速有所减缓,但仍然保持在高位水平。我们预计,11月汽车众筹平台的数量将正式超过产品众筹。

 

歇业停业、网站关闭、恶意跑路等问题平台共有197家,涉及产品众筹业务的共有93家,占问题平台总量的47.2%;涉及股权众筹业务的有83家,占42.1%;汽车众筹累计已有28家平台爆发风险,占14.6%。

 

 

2.3 山东平台总数超过上海,仅次于广东和北京

 

正常运营的平台分布于26个省市(包括自治区、直辖市,下同),其中北京、广东和上海三地分别有72、62和48家,三者合计182家,占到52.3%的比重,这一比例随着山东、河北等地汽车众筹的“崛起”呈现快速下降的趋势。截至10月底,山东省正常运营的平台有57家(51家是汽车众筹平台),已超过上海市位列全国第三。

 

从平台类型看,股权众筹平台(含混合型)数量最多的前三个省市分别为广东省、北京市和上海市,分别有51家、46家和23家,合计占股权众筹正常平台(含混合型)的70%。产品众筹平台分布相对分散,北京(28家)、上海(16家)和广东(14家)合计占正常运营产品众筹平台的58%。

 

 

三、互联网众筹交易数据分析

 

3.1 产品众筹10月交易规模约5.6亿元,京东众筹环比增长40.1%

 

如图4所示,2016年6-10月期间,产品众筹各月筹资规模(指成功的项目,下同)呈“V字型”变动,6月份达到第一个高峰后便开始下滑,8月达到下半年的低点(3.3亿元),直到10月才恢复到6月份的水平。

 

据零壹研究院数据中心统计,2016年10月产品众筹成功筹款额约为5.6亿元,较上月(4.7亿元)增加19.1%,最直接的原因是京东众筹和开始众筹交易额的大幅增长,两家平台合计筹资3.8亿元,占行业整体的68%。

 

2016年10月,产品众筹总支持人次达到270万,较上月减少36万人次,这种变化主要由京东众筹引起,该平台自9月开始,投资门槛较高的大额项目(筹资目标在50万以上)显著增多,导致投资人次同步减少。同时我们也观察到,10月该平台发布的项目中,平均每人每次投资额大于100元的项目占比为76%,9月和8月这一比例分别为50%和45%。

 

 

图5显示了2016年10月成功筹款金额靠前的10家[3]平台,其筹资总额为5.36亿元,占行业整体的96%。其中,淘宝众筹、开始众筹和淘宝众筹合计4.81亿元,占行业整体的86%。

 

筹资额靠前的4家平台中,苏宁众筹较上月有所减少,淘宝众筹相对稳定,京东众筹和开始众筹环比分别上涨了40.1%和13.6%。前者项目发布数量明显增多,后者主要是由于股权/收益权投资份额占比提高所致。

 

合众筹项目数量看,京东众筹与淘宝众筹单个项目筹资额的差异已大幅拉开,前者在10月份达到92.2万元,是后者的2.3倍,而上月这一数据仅1.5。

 

[3]轻松筹和追梦筹单月交易规模也在百万元以上,由于具体数据难以获取,未在图中显示。

 

3.2 股权交易规模在2-2.5亿元之间,创下半年低点

 

2016年10月,零壹研究院数据中心共统计到104个成功筹资的股权众筹项目,除点筹网(点筹金融)成功撮合项目数量达到52个,其余平台均不超过7个,成功项目数量的中位数为2。可统计到的项目实际筹款总额为1.33亿元,整个股权众筹10月规模估计在2-2.5亿元亿元[4],较上月有明显减少,是下半年以来的最低值。

 

在图7所示的筹资额靠前的15家平台,其总筹资额为1.30亿元,约占行业整体的65%。其中,筹资额在1000万元以上的平台有6家,融e邦最高,筹资达到3000万元。

 

京东东家、蚂蚁达客、百度百众、36Kr和360淘金等有着互联网巨头背景的平台,10月均无成功项目,且前两家平台截至目前仍未发布新项目。另外值得说明的是,实体店铺收益权众筹占到本月筹资额的绝大部分,包括第五创众筹客、点筹网、人人投众投天地原始森林津门投等平台,该类众筹项目供应相对充裕且起投额较低,基本每个月都有成功的项目。

 

[4] 仅包括线上成交规模。

 

四、垂直细分

 

4.1 影视众筹总规模不足500万,均为网络影视类项目

 

据零壹研究院数据中心不完全统计,2016年10月共有7个[ 5]影视众筹项目完成筹资,均为股权型或收益型,筹资总额380万元,均为筹资额较小的网络电影或电视剧项目,行业已连续3个月无院线电影项目。

 

成功的影视项目来源自淘娱集、合盈众筹、影大人海鳖众筹4个平台,具体筹资项目如表1所示。横向来看,影视众筹项目主要由小额的网络影视构成,其中影大人、淘娱集和合盈众筹发布项目最频繁;纵向观察,今年下半年开始,影视众筹筹资额已经明显减少,这跟互联网众筹和影视产业景气度相关。

 

[5]本报告未统计泛影视众筹(如娱乐宝)的数据。

 

4.2 实体店成功筹资约1亿元,第五创超过众筹客和人人投

 

2016年10月,可统计到的实体店众筹项目有34个,成功筹资额7,227万元,保守估计当月实体店筹资总额在1亿元左右。从实体店具体经营方向看,餐饮类和酒店类各占半壁江山,成功项目分别达到11个和10个,筹资额分别为3,086万元和3,230万元;其他类别(包括美容健康、休闲娱乐等)筹资额合计约在910万元上下。

 

10月实体店众筹筹资额由8个平台贡献,4个平台筹资超过1,000万元,第五创和众筹客分别为1,880万元和1,973万元,人人投和众投天地分别为1,152万元和1,034万元。整体来看,目前人人投、众筹客和众投天地单月项目发布量已经基本持平,第五创平台由于单个项目融资额较大下半年增速更加明显。

 

表2列出了筹资额靠前的20个项目,最低筹资102万元,筹资最高的是第五创发布的“维也纳海口温泉酒店”项目,达1,200万。表中13个项目为连锁加盟店,据零壹研究院数据中心观察,连锁加盟类项目数量在实体店众筹领域至少占到半数以上。

 

 

4.3 汽车众筹累计规模接近80亿元,预计增速将放缓

 

截至2016年10月底,全国汽车众筹行业累计交易额达到79.5亿元,其中10月份约为13.3亿元,这是2016年以来首次出现下降,降幅为9.8%。1-7日国庆期间汽车众筹发标金额大幅低于9月同期,这是导致本月筹资额下降的一大原因。排除国庆影响,汽车众筹筹资规模已呈现明显放缓的趋势:10月8至30日筹资规模较9月环比仅增加4.2%,这一数据远低于9月环比增速52.0%。

 

从单个平台来看,中e财富以2.47亿元筹资额居行业第一,宝易得为2.94亿元,该平台近期营销活动频繁,资金端增加较快。值得注意的是,已有两家交易量靠前的平台于11月初爆出回款问题,汽车众筹的风险正在快速释放中。

 

零壹研究院预计,年内汽车众筹交易规模或将放缓。原因有三:首先,从8月开始汽车众筹风险事件不断爆发,其中不乏有通乾众筹和奔客达这种规模较大的平台;其次,原有大平台近期规模扩张速度减慢;再次,近几月新增平台展业缓慢,成交量较小。

 

关于汽车众筹的具体情况,可以参考零壹财经.华中新金融研究院在本月10日发布的报告:《跑路、清盘、关闭网站,10月份14家汽车众筹平台爆发风险

 

 

五、互联网众筹热点事件回顾

 

5.1 国务院公布《互联网金融风险专项整治工作实施方案》

 

10月13日,国务院办公厅正式发布《关于印发互联网金融风险专项整治工作实施方案的通知》。据零壹财经观察,此版本和今年4月份网络流传的《互联网金融风险专项整治工作实施方案》基本一致,仅在第四条“加强组织协调,落实主体责任”中增加了对中国人民银行的职责规定。

 

新增的内容显示,部门统筹方面,成立由人民银行负责同志担任组长,有关部门负责同志参加的整治工作领导小组(以下简称领导小组),总体推进整治工作,做好工作总结,汇总提出长效机制建议。

 

5.2 桑坦德与众筹平台合作,实属英国首例

 

10月9日消息,桑坦德银行(Santander)与Crowdfunder联手成立了一个20万英镑的新基金,旨在为英国社会企业和社区项目提供融资支持。意在带来社会变化的社区项目可以在Crowdfunder.co.uk网站上呈现自己的项目计划,随后将可能从该基金获得最高1万英镑的配套资金。

 

这种银行与众筹平台的新型合作尚属英国首例。

 

5.3 众筹客投资影视众筹平台影参谋,发力影视众筹

 

众筹之家消息,11月7日,众筹平台众筹客宣布战略投资影视众筹平台影参谋,意味着前者将正式踏上影视众筹之路。

 

对于这次战略投资原因,众筹客副总张斌斌表示,“众筹客平台对影视行业进行了深度考量,发现影视行业专业性较强,这需要更加专业的影视公司去重点把控运营,而影参谋就是这样的一家公司。”

 

5.4 网易众筹平台上线 ,将于年底正式运营

 

10月27日,网易众筹平台“三拾众筹”正式上线,其官网介绍,网易三拾专注于搜罗和探寻游戏、影视、音乐、动漫等泛文娱领域的众筹。

 

截至2016年11月11日,平台上已有四个项目。据蓝鲸财经消息,三拾众筹目前处于试运营阶段,将在今年年底正式运营。


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