盛大陈天桥救得了Lending Club吗？

 

专题：[font]Lending Club走下神坛？[/font]

 

Lending Club迎来中国买家

 

5月23日，Lending Club在提交给美国证券交易委员会（Securities and Exchange Commission, SEC）的SC 13D文件中披露了盛大集团董事局主席和CEO陈天桥对Lending Club的持股情况。下图为具体持股架构。

 

 

图 陈天桥及盛大集团相关子公司对Lending Club的持股情况

注：盛大传媒有限公司、领先有限公司、盛大科技海外资本有限公司和盛大资产管理有限公司的英文名分别为Shanda Media Limited, Premium Lead Company Limited, Shanda Technology Overseas Capital Company Limited和Shanda Asset Management Holdings Limited.

 

截至2016年4月29日，Lending Club有381621026股在外流通的普通股，盛大资产管理有限公司持有其中的44747830股，持股比例为11.7%。这44747830股中，有15699900股为13D文件后60天内可行权的看涨期权。这44747830股不包括盛大资产管理有限公司于2016年5月9日、5月10日和5月11日与卖出的看跌期权有关的股票。

 

通过上图可以看出，陈天桥通过层层持股持有Lending Club11.7%的在外流通的普通股，拥有相应比例的投票权和处分权。据悉，行权之后，陈天桥将成为Lending Club第一大股东。

 

下表为该文件披露的纽约时间5月23日9点之前60天内盛大资产管理有限公司对Lending Club股票的买入和卖出情况。

 

表 盛大资产管理公司在5月23日前60天内对Lending Club股票的交易情况

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交易日期

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交易类型

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交易股数

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单位成本

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股票类型

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期权到期日

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2016.3.23

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买入

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8001

[/td][td]

8.03

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普通股

[/td][td]

N/A

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2016.3.28

[/td][td]

买入

[/td][td]

305020

[/td][td]

7.99

[/td][td]

普通股

[/td][td]

N/A

[/td][/tr][tr][td]

2016.3.29

[/td][td]

买入

[/td][td]

10497

[/td][td]

7.53

[/td][td]

普通股

[/td][td]

N/A

[/td][/tr][tr][td]

2016.4.8

[/td][td]

买入

[/td][td]

31153

[/td][td]

7.81

[/td][td]

普通股

[/td][td]

N/A

[/td][/tr][tr][td]

2016.4.11

[/td][td]

买入

[/td][td]

738077

[/td][td]

7.79

[/td][td]

普通股

[/td][td]

N/A

[/td][/tr][tr][td]

2016.4.12

[/td][td]

买入

[/td][td]

1299995

[/td][td]

7.35

[/td][td]

普通股

[/td][td]

N/A

[/td][/tr][tr][td]

2016.4.13

[/td][td]

买入

[/td][td]

128915

[/td][td]

7.50

[/td][td]

普通股

[/td][td]

N/A

[/td][/tr][tr][td]

2016.4.14

[/td][td]

买入

[/td][td]

871085

[/td][td]

7.46

[/td][td]

普通股

[/td][td]

N/A

[/td][/tr][tr][td]

2016.4.15

[/td][td]

卖出

[/td][td]

（121900）

[/td][td]

8.00

[/td][td]

普通股

[/td][td]

N/A

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2016.4.22

[/td][td]

买入

[/td][td]

32400

[/td][td]

7.56

[/td][td]

普通股

[/td][td]

N/A

[/td][/tr][tr][td]

2016.4.25

[/td][td]

买入

[/td][td]

467600

[/td][td]

7.57

[/td][td]

普通股

[/td][td]

N/A

[/td][/tr][tr][td]

2016.5.3

[/td][td]

买入

[/td][td]

223040

[/td][td]

7.05

[/td][td]

普通股

[/td][td]

N/A

[/td][/tr][tr][td]

2016.5.4

[/td][td]

买入

[/td][td]

276960

[/td][td]

7.03

[/td][td]

普通股

[/td][td]

N/A

[/td][/tr][tr][td]

2016.5.9

[/td][td]

卖出

[/td][td]

4000000

[/td][td]

0.35

[/td][td]

看跌期权

[/td][td]

2016.6.17

[/td][/tr][tr][td]

2016.5.9

[/td][td]

买入

[/td][td]

936329

[/td][td]

5.36

[/td][td]

普通股

[/td][td]

N/A

[/td][/tr][tr][td]

2016.5.9

[/td][td]

买入

[/td][td]

1878314

[/td][td]

5.29

[/td][td]

普通股

[/td][td]

N/A

[/td][/tr][tr][td]

2016.5.10

[/td][td]

卖出

[/td][td]

2000000

[/td][td]

0.81

[/td][td]

看跌期权

[/td][td]

2016.6.17

[/td][/tr][tr][td]

2016.5.10

[/td][td]

卖出

[/td][td]

2500000

[/td][td]

0.25

[/td][td]

看跌期权

[/td][td]

2016.6.17

[/td][/tr][tr][td]

2016.5.11

[/td][td]

卖出

[/td][td]

800000

[/td][td]

0.44

[/td][td]

看跌期权

[/td][td]

2016.6.17

[/td][/tr][tr][td]

2016.5.11

[/td][td]

买入

[/td][td]

8113900

[/td][td]

0.56

[/td][td]

看涨期权

[/td][td]

2016.6.17

[/td][/tr][tr][td]

2016.5.12

[/td][td]

买入

[/td][td]

3086000

[/td][td]

0.52

[/td][td]

看涨期权

[/td][td]

2016.6.17

[/td][/tr][tr][td]

2016.5.12

[/td][td]

买入

[/td][td]

4500000

[/td][td]

1.13

[/td][td]

看涨期权

[/td][td]

2016.6.17

[/td][/tr][tr][td]

2016.5.18

[/td][td]

买入

[/td][td]

5059700

[/td][td]

3.95

[/td][td]

普通股

[/td][td]

N/A

[/td][/tr][tr][td]

2016.5.19

[/td][td]

买入

[/td][td]

5000000

[/td][td]

4.04

[/td][td]

普通股

[/td][td]

N/A

[/td][/tr][tr][td]

2016.5.20

[/td][td]

买入

[/td][td]

8333488

[/td][td]

3.93

[/td][td]

普通股

[/td][td]

N/A

[/td][/tr][/tbody][/table]

注：交易股数为买卖的普通股的数量或在期权行使下买卖股票的数量；单位成本为买卖普通股票的价格或买卖期权行使下付出或收到的溢价，所有单位成本均包含佣金费用。

 

陈天桥救得了Lending Club吗？

 

Lending Club此前在其2016年第一季度季报中称仍在积极寻求贷款的买方和与有意向入股的公司的资本沟通。现在看来，至少盛大的入股已经落地。5月23日，Lending Club披露陈天桥的持股信息后，其股价大涨8.3%，即使如此，其股价相对于CEO兼创始人Laplanche辞职前还是跌了39%。

 

Lending Club此前为了满足杰弗瑞投行对贷款申请日期的要求、向其售出2230万美元贷款，修改了其中300万美元的贷款日期，该消息披露后公众对Lending Club产生了信任危机，这才是Lending Club股价大跌的实质原因。

 

而陈天桥的入主只能说明他和盛大对Lending Club的模式仍持看好态度，并不能对“公众对Lending Club贷款和内控质量的信任危机”产生根本的扭转。

 

“解铃还须系铃人”，让“贷款”的投资人对自己的贷款真实性和内控质量产生信心才是Lending Club从“水火”中涅槃的关键。