28家上市银行管理效率排名：郑州银行管理效率最高
银行科技 丁丹 零壹财经 2018-12-10 阅读：21808
“近几年金融科技快速发展，它犹如一台永动机，逐步提升着金融服务的深度与广度，使得更多用户群体被纳入金融服务体系中来，这提升了金融服务、资源配置的效率。过程中，商业银行正在强化金融科技的探索应用，他们的运营理念、模式都在逐步改变，可以说，金融科技已经是银行展业的关键装备。基于此，零壹财经·零售金融智库推出了银行运营效率排行榜系列文章，目的是跟踪与分析商业银行的发展实力、发展能力与发展潜力。”
导语：结合2013年至2017年的年度财务数据，我们对A股28家上市银行管理效率进行了度量和排名；在管理效率的度量上，我们选取了管理费用/营业利润这一比率指标。通过分析我们发现，2013年—2017年，郑州银行管理效率基本位居各行之首，而平安银行基本位居较末的位置。
对于银行管理效率的度量，我们本次选取的指标是管理费用/营业利润（营业利润=营业收入-营业成本-期间费用，下同），文末我们将通过注解的形式对选取该指标的原因进行详细说明。我们认为，该指标越小，表明银行的管理效率越高。需要特别说明的是，为了排除季节性因素的扰动，本文中选取的数据均为年度数据。
从2013年—2017年的数据看，在28家上市银行中，除2014年之外，郑州银行的管理效率在这5年当中长期居于首位；平安银行则长期处在较末的位置，尤其是一直处在上市大行（注：此处的大行是指国有五大行和股份制银行，下同）的最末位。以下，我们将着重对这两家银行的管理效率进行分析。
数据来源：wind，零壹财经整理
图1
一、财务维度的指标拆解：郑州银行相关人力效率连续三年居首
银行的管理费用一般主要由以下三个部分构成，即计入管理费用的人员薪酬、相关固定资产折旧和无形资产摊销、门店租金等。
首先我们观测的指标是计入管理费用的人员薪酬与营业利润的比，如图2所示。该指标可用来衡量各行与管理效率相关的人力成本的控制情况。遵循图1，我们对该数值进行了升序排列。我们发现，在2013年至2015年，平安银行该指标一直处在28行较为靠后的位置，2016年和2017年情况虽有好转，但亦在大行中排位靠后。反观郑州银行，在数据可查的情况下，计入管理费用的工资薪酬/营业利润在2013年—2017年间一直处在28行的首位。
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图2
其次我们观测的指标是计入管理费用的固定资产折旧与无形资产摊销的和占营业利润的比。根据会计准则，企业每年需要对固定资产计提折旧，对无形资产计提摊销。而固定资产的折旧、无形资产的摊销需要按照其属性和用途归集计入相关费用或成本。因此计入管理费用的固定资产折旧与无形资产摊销的和/营业利润这一指标可在一定程度上反映银行每年的固定资产与科技研发的投资在营业利润中的占比。如图3所示，我们亦对各年各行的数据进行了升序排列。在数据可查的前提下，郑州银行该占比2013年—2017年一直在各行中排位靠前，而平安银行则相对靠后。
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图3
注：固定资产是指企业为生产产品、提供劳务、出租或者经营管理而持有的、使用时间超过12个月的，价值达到一定标准的非货币性资产，包括房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产经营活动有关的设备、器具、工具等；无形资产是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产，典型的无形资产包括专利权、商标权等。
再则我们观测的指标是28行营业网点数的2013年—2017年的复合增长情况，与营业网点相关的租赁费支出也是管理费用中包含的项目。因为28行中只有18家披露了2013年—2017年营业网点数的变化情况，因此我们对这18家银行营业网点的复合增长情况也进行了升序排列，如图4所示。我们发现，平安银行营业网点的增速较快，复合增速位在18行中仅次于兴业银行和北京银行，这可能会导致平安银行相关租赁费用支出增加，从而影响指标的变化。郑州银行未披露相关数据，但因为监管层限制城商行的经营区域，对城商行异地展业持审慎态度，因此作为地方城商行的郑州银行营业网点的数量当远不及各大行。
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图4
二、战略维度的分析：向零售转型致平安银行管理费用增幅较大
首先我们看一下平安银行。平安银行于2016年制定了全面向零售银行转型的战略目标，力主打造以“SAT（社交媒体+客户端应用程序+远程服务团队）+智能主账户”为核心的零售银行服务。至2017年末，平安银行个人贷款占比49.82%，非常接近招商银行这一老牌零售银行的水平（50.08%）。
向零售业务转型，从财务的角度会增加银行两部分支出。一部分是人力支出的增加，相当一部分银行开展零售业务采用的是“人海战术”；一部分是增加技术的研发和固定资产的投入，研发支出若资本化会形成无形资产，而固定资产和无形资产每个会计年度需要进行折旧和摊销。无论是人力支出的增加，还是相关折旧和摊销，最终都有相当的部分要向管理费用归集。
观察各行2016年—2017年管理费用的同比增长情况，我们发现平安银行的同比增长率为13.02%，在各行中位居前列，在大行中仅次于招商银行14.07%的同比增长水平。郑州银行的同比增长幅度虽高于平安银行，但主要是前者的基数较小。2017年，郑州银行管理费用仅为平安银行的8.34%。
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图5
其二是郑州银行。根据之前郑州银行向深交所提交的招股说明书，郑州银行对自身的定位是“商贸物流银行、中小企业融资专家、精品市民银行”，对公业务为其主轴，尤其是小微企业业务。2015年末、2016年末、2017年末，郑州银行小微贷款分别为494.93亿元、590.24亿元和685.29亿元，分别占其发放贷款及垫款总额的52.49%、53.13%、53.35%。
我们注意到，郑州银行在其招股说明书中也提到，“相对于大型企业而言，小微企业经营规模较小，更容易受到宏观经济衰退及其所在行业发展情况的不利因素影响，如货币政策收紧、经济放缓、流动资金缺乏、营业费用和成本上升等因素，因此小微企业抗风险能力较低。”
因此，郑州银行2013年—2017年贷款不良率增长较快，相关复合增长率位列28行第2位。若此趋势继续发展，郑州银行的营业利润会持续被侵蚀，从而影响其管理效率。
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图6
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图7
三、小结
本文我们选取了管理费用/营业利润这一指标，对28家上市银行管理效率进行了排名。我们认为，管理费用/营业利润的值越低，表明银行的管理效率越高。数据显示，2013年—2017年期间，郑州银行的管理效率长期居于各行之首，而平安银行则一直处于较末位的位置。
在上述结论的基础上，我们分别从财务和战略的维度对平安银行和郑州银行的管理效率进行了拆解。首先是财务的维度，银行的管理费用一般主要由以下三个部分构成，而这三部分与营业利润的比值均是郑州银行较低而平安银行较高。其次是战略的维度，平安银行2016年起全面推行零售转型战略，2017年管理费用同比增长率居各行前列，而郑州银行则是以对公业务为主。我们认为，郑州银行后续需关注日益增长的坏账率对其营业利润的侵蚀。
下文的注解中我们将对指标的选取进行详细说明。需要特别说明的是，该指标也并非尽善尽美。后续的系列文章中，我们将选取其他的维度对28家上市银行的运营效率进行排名。
注解：指标选取说明
最后，我们将对选取管理费用/营业利润这一指标的原因进行说明，以供各位读者参考。
其一是分子管理费用的选取。根据会计的定义，费用是指企业在日常活动中发生的、会导致所有者权益减少的、与向所有者分配利润无关的经济利益的总流出。
在确认费用时，首先应当分清生产费用与产品成本的界限。生产费用与一定的期间相联系，而与生产的产品无关；产品成本与一定品种和数量的产品相联系，而不论发生在哪一期。其次，应当分清生产费用与期间费用的界限。生产费用应当计入产品成本；期间费用直接计入当期损益。
在确认费用时，对于确认为期间费用的费用，必须进一步划分为管理费用、销售费用和财务费用。管理费用是指企业为组织和管理企业生产经营所发生的费用；销售费用指企业在销售商品和材料、提供劳务的过程中发生的各种费用；财务费用是指企业为筹集生产经营所需资金等而发生的筹资费用。
因此，根据上述有关管理费用的说明和定义，我们认为上市公司利润表中“管理费用”一项反映了该公司与管理相关的支出。
其二是管理费用/营业利润这一指标的选取。首先是比例指标有助于在不同公司之间进行比较。举例来说，有些体量大的银行，管理费用的绝对数值可能较高，但并不必然说明其管理效率低下。
企业的营业利润=营业收入-营业成本-期间费用，管理费用与营业利润的比可用来反映企业获得一单位的营业利润所需支出的管理费用。需要特别说明的是，我们这里既未选择净利润，亦未选择利润总额，主要出于以下两点考量：
首先，净利润=（营业利润+营业外收支）×（1-所得税税率），为税后利润，而管理费用属于税前列支项，对企业来说具有节税效应。因此净利润和管理费用的口径略有不匹配。
其次，利润总额=营业利润+营业外收支，营业外收支属于企业偶然性收支，从各年的角度看不具有代表性。排除营业外收支的影响，可使各行的数据更具普适性和可比性。
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