P2P车贷交易数据、top20分析

网贷零壹财经 · 零壹财经 2018-11-14

关键词：P2P车贷 P2P车贷交易数据

2018年上半年P2P车贷平台上演大退潮，车贷交易规模呈现下降趋势。

得益于网贷限额，车贷凭借额度低、标准化、门槛低等优势成为网贷行业的优质资产，2016年车贷交易规模暴增。

由于车抵业务门槛低，竞争激烈，再加上强监管，2018年上半年P2P车贷平台上演大退潮，2018年车贷交易规模呈现下降趋势。

据零壹数据不完全统计，截至2018年6月末，业内至少有484家正常运营的P2P网贷平台以车贷为主要业务，占正常运营平台数量（1658家）的29.19%。

（一）P2P车贷交易数据分析

1．车贷规模增速放缓 2018年上半年降幅逾20%

2011-2016年是P2P车贷快速发展时期。2014-2015车贷平台数量和交易额实现大幅增长。2016年车贷交易额达2233亿元，同比增长235.8%。

2017年车贷规模增速放缓。全年车贷交易规模增至2477亿元，同比增长10.9%。

2018年上半年，因车贷平台数量的减少以及车贷资产获取困难等原因，P2P车贷交易规模同比下降，1至6月总规模为948亿元，同比降幅达到20.2%，环比下降26.6%。

截至2018年上半年末，P2P车贷历史累计交易规模约6626亿元。

图:P2P车贷历史交易规模走势（2011-2018H1）（单位：亿元）

2.P2P车贷行业集中度上升

2018年上半年P2P车贷平台数量较2017年底有所减少，行业资源向头部积聚，行业集中度进一步上升。

如果用美国经济学家贝恩对市场结构的分类标准评估P2P车贷市场，CR4和CR8。近四年变动趋势如下图如下。

图：P2P车贷市场集中度变化趋势（2014 -2018H1）

2016年是P2P车贷竞争最激烈的一年，CR4和CR8值均创历史最低值，2017年市场集中度明显提升，CR4和CR8值分别为45.3%和52.0%。

2018年上半年，市场集中度继续上升，CR4和CR8分别升至45.9%和55.9%。据此，P2P车贷已经成为一个低集中寡占型市场。

3.汽车消费贷款、融资租赁业务成新宠

2017年抵押/质押型车贷交易额共2093亿元，约占84.5%，仍为P2P车贷平台主要类型。相较2016年，抵押/质押型车贷资产比例同比增加了3.4%；汽车消费和融资租赁业务占比分别提高了0.8和0.9个。

2018年上半年，汽车消费贷款和融资租赁业务占比略有提升，其余类型成交占比皆有下降，抵押/质押型车贷共795.3亿元，占83.9%；车商贷款车垫资分别为357亿元和298亿元，所占比例分别为4.1%和3.8%；购车型消费贷款和融资租赁交易规模分别约37亿元和41亿元。

图：各类车贷成交规模变动趋势（2013-2018H1）单位：亿元

4. 2018年车贷余额出现首降

2018年以前，车贷余额整体呈增长趋势，2017年末约653亿元，同比增长39.8%；车贷余额在整个P2P网贷中的占比为5.4%，这一比例同比降低0.2个百分点。

截至2018年上半年末，P2P车贷余额为547亿元，较之2017年末下降了16.2%，由于车贷交易规模趋于收缩，2018年内还将继续下降。

图：P2P车贷余额年度趋势（2011-2018H1）单位:亿元

5.车贷投资利率趋于理性化 2018年已低于网贷行业均值

2011-2017年，P2P车贷年度平均投资利率均高于同期P2P网贷行业均值，且呈下降态势，与网贷行业整体变化趋势一致。

2015年车贷投资利率高出P2P网贷多达1.69个百分点，此后，这一差距逐年缩小。2017年车贷平均年化投资收益率为9.54%，仅高出同期P2P网贷行业0.02个百分点。

2018年上半年，车贷投资收益率降至9.32%，已低出P2P网贷行业0.34个百分点。

图：P2P车贷投资利率VS P2P网贷行业平均投资利率（2011-2018H1）

（二）2017年P2P车贷TOP20情况分析

1.微贷网稳居第一部分平台因转型名次下滑

表：2017年P2P车贷交易额TOP20榜单

明
1）本榜单仅统计了正常运营的有PC端业务（包括信息展示）的线上P2P网贷平台；
2）本榜单统计数据仅包括一级市场散标系列中的车贷项目，不含债权转让、活期理财等产品；
3）由于数据获取的原因，部分平台如缺席了本榜单；
4）本榜单在统计平均投资利率时排除了利率在5%以下和40%以上的项目；
5）榜单所统计的"交易规模"由于口径不同等原因，其结果可能与平台官方或其他第三方相比有所出入；
6）本榜单仅供参考，不构成任何主观推荐或投资建议。

榜单前四名分别是微贷网、、泰然金融和人人聚财，2017年车贷交易额分别为800.24亿元、210.9亿元、78.2亿元和69.7亿元。与2016年相比，微贷网和投哪网名次不变，车贷交易额分别同比增长76.2%和65.1%；但微贷网车贷资产比例明显下滑，由上年的95.1%降至89.4%，投哪网车贷比例由85.1%升至98.9%。

P2P车贷"两巨头"在市场环境快速变化的2017年选择了不同的发展策略。微贷网开展车贷业务的同时探索其他汽车资产业务扩展，投哪网在汽车抵押贷款上投入更多资源。

2.竞相寻求转型、优化

受强监管影响，传统车抵贷业务门槛低，竞争过于激烈，P2P车贷平台纷纷寻求转型。

大部分平台开始依托自身资源开展新车以租代购（分期、垫资）、车商贷款（新车、二手车）等其他汽车产业业务，并意图进军产业链后市场，如保险、维修等；开拓工程机械用车、三农领域等；涉足包括票据贷款、装修、保单、贸易贷款等；部分车贷平台已完全转型、车贷业务逐渐下线，转型消费、文玩、大健康产业。

3.坚持合规化操作风控力度较大

头部 P2P车贷平台目前基本都上线了银行存管。资产端获客主要靠线下，且平台开始放缓门店扩张速度、注重资产质量，加强一线风控。贷后风控方面，催收也由原先t+1变为t+0甚至t-3、t-7提前沟通，建立风险预警机制；加大法务诉讼力度。各大平台均倾向更加重视人，实行人车并重。

总体来看，头部平台利率逐年降低，目前基本都在15%以内，10-12%较为集中，趋于理性化。

平台大额标的已基本下线。

4.金融科技赋能

大部分平台均对金融科技有所运用，部分平台甚至利用自主研发的风控及大数据技术对接银行等机构，拓展业务。金融科技还体现在产品开发上，平台开始倾向于自动出借投标工具，散标一对一投资产品较少，智能投顾产品普遍利率高于散标和其他标的。

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