金融科技发展报告2017

零壹书系零壹财经·零壹智库零壹财经 2017-11-25 阅读：75828

关键词：金融科技 报告

本书试图从发展历程、发展现状、新技术的应用、案例、监管、面临的挑战和发展趋势等。

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内容简介

本书试图从发展历程、发展现状、新技术的应用、案例、监管、面临的挑战和发展趋势等方面剖析金融科技的几种典型业态：第三方支付、征信与风控、区块链与数字货币、互联网保险、智能理财、智能信贷、互联网众筹和智慧银行。

序言：金融科技，打开一个怎样的时代

我们动态地理解金融科技，它是一个时代概念，而不是一个行业概念。

全球金融稳定理事会对金融科技(Financial Technology, Fintech)的定义是：泛指通过技术手段推动金融创新，对金融市场、机构和服务产生重大影响的业务模式、技术应用、流程和产品。

这是目前被引用最广泛的定义。这也是一个不得已的定义，因为它几乎无所不包，似乎挑不出毛病，但是也不免失之宽泛。其实，任何静态地定义金融科技的尝试都是非常困难的：金融科技带有强烈的技术特征，而“技术手段推动”几乎能够涵盖一切，因为技术手段是日新月异变化的。

我们从另一个角度来看“金融科技”：它作为一个概念的时代特征是什么，这些时代特征在当下比较突出的落脚点在哪里？

直观地看，“金融科技”的兴起是最近3-5年的事情，尤其是最近两年，它成为泛金融界使用频率最高的词汇之一。

第一，它充分运用了移动互联网，这使得金融服务人群的极速扩张具有明显的历史阶段性特征。

互联网对金融的改造已经非常深远，但是移动互联网是一次新的飞跃，它从两个角度深刻地改变了金融（尤其是个人金融）的形态和效率：

一是使金融服务脱离了地理限制，不仅仅是从网点脱离出来（这一点PC互联网也能做到），而是从任何固定地理位置解放出来，成为随时随地的服务；

二是移动互联网的普及使金融服务人群急剧下沉、快速扩张，这在中国等发展中国家尤其明显，它极大程度地改变了金融市场的结构，这种改变是历史性的。

第二，数据成为最重要的金融资源，金融风险定价进入全新时代。

数据已经成为最重要的金融资源。互联网使市场主体的行为高度数据化，移动互联网使智能设备成为“人”的一部分，人的行为既是数据源，也是数据的结果。金融业成为资金和数据合力形成的新生态。你会发现，最近几年，围绕金融业形成了大批新公司，它们几乎都在为金融业做一件事：“弄”数据——数据采集与交易、获客、征信、反欺诈、评分、评级、资产结构化等等。它们使金融业在两个方面实现了本质上的提升：交易效率的提升和风险定价的精准性。

第三，人工智能重塑金融“行为”，金融市场会进入更“有效”的时代吗？

智能化在很大程度上依赖数据化，也在另一个维度改变了金融业：理性与人性。在很长时间内金融理论都构建在经济人假设上：人是理性的，市场是有效的。无论是大型金融危机还是微观交易事件，都一再地推翻这个假设。近些年“动物精神”成为经济学的热门话题，“行为经济学”再度获得尔经济学奖，这些都是经济学界的反思，它试图重新发现经济现实中的人性。人性中的非理性因素是市场波动的重要原因，一些经济学家甚至认为它是金融危机的根源。那么，人工智能，一种不断接近人的思维能力但却没有人的非理性因素的“人”，成为金融业务中的“决策者”，是否会让金融市场变成“经济人”的“有效市场”呢？人们不得不重新思考这个问题。

第四，数字货币和区块链的萌芽中，可能酝酿着下一个金融科技时代。

技术对金融的改变，是从微观开始的，是微观变革的积聚、发酵和突破。其中一些革命性的技术和模式虽然还在萌芽期，发展也不稳定，但有可能改变未来的金融格局。典型的例子是数字货币。它从技术实现方式、市场主体和运营体系等维度为全球支付体系提供了一种全新的可能性；而为支撑比特币运行而产生的区块链技术，开始作为一种独立的技术形态和思维方式发展起来，开始向广泛的金融领域和实体经济领域渗透扩展。支付体系和信息交换体系的全新变革，将为金融科技的下一阶段积蓄强大的动力。

第五，金融风险也进入“科技时代”。

金融如何创新，风险就会如何“创新”。金融发展的速度，也是风险积聚的速度，市场对新金融的热情，也是对风险敞开的大门。技术本身是中立的，它被一些人用于金融创新，也被一些人用于金融诈骗，它的速度和效率，它的运行方式，在不成熟的金融业态中，本身就是风险。它创新性强，破坏性也很大。

这些时代特征扎根在具体的业务和业态中。本书试图从发展历程、发展现状、新技术的应用、案例、监管、面临的挑战和发展趋势等方面剖析金融科技的几种典型业态：第三方支付、征信与风控、区块链与数字货币、互联网保险、智能理财、智能信贷、互联网众筹和智慧银行。

这远远不是金融科技的全部，它只是在2017年，我们选取的几个样本。我们相信，2018年，你还会看到金融科技时代不一样的特征，不一样的金融科技发展报告。

这是生机勃勃的时代，是危机四伏的时代，是创造的时代，也可能是毁灭的时代。

——零壹财经创始人兼CEO 柏亮

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目录

序言：金融科技，打开一个怎样的时代
第一章第三方支付
一、   发展历程
二、   发展现状
三、   新技术的应用
四、   案例分析
五、   监管研读
六、   面临的挑战
七、   发展趋势

第二章征信与风控
一、   发展历程
二、   发展现状
三、   新技术的应用
四、   案例分析
五、   面临的挑战
六、   监管研读
七、   发展趋势

第三章区块链与数字货币
一、发展历程
二、发展现状
三、新技术的应用
四、案例分析
五、   面临的挑战
六、监管研读
七、发展趋势

第四章互联网保险
一、   发展历程
二、   发展现状
三、   新技术的应用
四、   案例分析
五、   面临的挑战
六、   监管研读
七、   发展趋势

第五章智能理财
一、发展历程
二、发展现状
三、新技术的应用
四、案例分析
五、面临的挑战
六、监管研读
七、发展趋势

第六章智能信贷
一、发展历程
二、发展现状
三、新技术的应用
四、案例分析
五、面临的挑战
六、监管研读
七、发展趋势

第七章互联网众筹
一、发展历程
二、发展现状
三、新技术的运用
四、案例分析
五、面临的挑战
六、监管研读
七、发展趋势

第八章智慧银行
一、发展历程
二、发展现状
三、新技术的应用
四、案例分析
五、面临的挑战
六、监管研读
七、发展趋势

致谢
附录：研究合作单位简介
宜信


信和大金融

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