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4月租赁ABS发行总额达67.82亿 资产池集中度差异较大

资产证券化 苏格格 · 零壹融资租赁研究中心 2017-05-09 阅读:152411

关键词:租赁ABS月报融资租赁狮桥租赁建信租赁

据零壹融资租赁研究中心统计,4月全国共发行5单融资租赁ABS,发行总额为67.82亿元。其中,租赁企业ABS共发行4单,发行总额为55.68亿元。

4月租赁ABS发行总额达67.82亿元  同比增加19.53%

本文数据统计口径为:根据发行公告日统计,并剔除1支尚处于发行期的ABS产品和1支尚处于发行期的ABN产品。

据零壹融资租赁研究中心统计,4月全国共发行5单融资租赁ABS,发行总额为67.82亿元。其中,租赁企业ABS共发行4单,发行总额为55.68亿元;租赁信贷ABS发行1单,发行金额为12.14亿元;本月无租赁ABN产品发行。

4月租赁ABS发行项目列表


与上月相比,发行数量减少7单,发行总额环比减少50.53%,3月租赁ABS共发行12单,发行总额为137.09亿元。

与去年同期相比,发行数量减少6单,发行总额同比增加19.53%,2016年4月共发11单租赁ABS,发行总额为56.74亿元。

总体而言,从本月成功发行的5单ABS来看,资产池集中度差异较大。狮桥租赁发行9亿ABS,资产池来自8,199户承租人8,932笔租赁资产,单笔资产平均余额100,773元; 建信租赁所发12.14亿ABS,入池资产仅25笔。

发行项目详情

狮桥租赁发行9亿元ABS 资产池来自8932笔租赁资产

狮桥融资租赁(中国)有限公司4月18日发行第六期ABS,募集9亿资金。

值得注意的是,本期ABS的入池资产主要为重卡和乘用车两类。其中,“重卡”资产实际包含城市货运等“中轻型”卡车,该类资产货款结算周期短且较稳定,违约风险较小。而“乘用车”资产车辆品牌众多,价格在10万元以下与20万元以下的比例分别为57.96%与94.88%,承租人还款压力较小。

本期ABS资产池信用质量优良、分散度高。资产池来自8,199户承租人8,932笔租赁资产,单笔资产平均余额100,773元,借款人分散于26个省、自治区、直辖市,资产集中度风险较低。

建信租赁发行12.14亿ABS 资产池集中度较高

4月底,建信金融租赁有限公司公告将在银行间市场发行“建鑫租赁2017年第一期租赁资产支持证券”,发行总额为12.14亿元。其中,优先A档发行总额为9.11亿元,发行规模占比为75.07%,发行利率为4.53%;优先B档发行总额为1.45亿元,发行规模占比11.95%,发行利率为4.99%;次级发行总额为1.58亿元,占比12.98%。

本期ABS入池租赁资产集中度较高。入池资产共25笔,涉及16户承租人、11个行业、6个地区。承租人方面,第一大承租人资产余额占比为13.95%,前五大承租人资产余额占比 53.66%,承租人集中度较高;地区分布方面,29.83%的租赁资产集中在广东地区,地区集中度较高;总体而言,资产池集中度较高。

易鑫租赁发行上交所规模最大的车贷ABS

4月24日,“中泰-易鑫二期资产支持专项计划资产支持证券”在上交所正式挂牌,发行规模20.89亿元,主承销商为中泰证券,为本月发行规模最大的租赁ABS,也是在目前上交所挂牌的规模最大的一单车贷类ABS。

本期ABS包括优先A级、优先B级和次级三档。其中,优先A级发行规模为17.51亿元,评级AAA,票面利率为5.20%;优先B级规模1.17亿元,评级AA,票面利率为6.78%;次级发行规模为2.21亿元。

截至基准日,入池资产涉及28,133户承租人签订的28,179笔融资租赁合同,风险较为分散;加权平均初始抵押率为 67.45%;资产池组合的信用风险较低。

徐工租赁发行9.29亿ABS 优先A档评级均为AAA

4月7日,江苏徐工工程机械租赁有限公司发行“徐工租赁二期资产支持专项计划”,发行金额为9.29亿元。优先A档最高发行利率为6%,最低为5%,优先A档评级均为AAA。

中国康富租赁发行16.5亿ABS

4月28日,中国康富国际租赁股份有限公司公告发行中信建投-康富租赁2期资产支持专项计划,发行金额为16.5亿元。由中信建投证券股份有限公司担任计划管理人和主承销商,联合信用评级有限公司担任评级机构,经其评级认定,本期债券优先A档均为AAA,优先B档为AA+,次级未获评级。

此外,本期债券次级资产支持证券规模为0.82亿元,由中国康富租赁全额认购。

名词解释:目前我国资产证券化产品由不同监管机构分别监管。按照监管机构的不同,我国资产支持证券可划分为银监会监管的信贷资产支持证券(简称“信贷ABS”),证监会监管的企业资产支持证券(简称“企业ABS”),央行旗下银行间市场交易商协会(简称“交易商协会”)监管的资产支持票据(Asset-BackedNotes,简称ABN),以及保监会监管的项目资产支持计划(简称“保监会ABS”)四种产品。

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