【专栏】怎样投资,才不会在2016年变穷?

爱有财资讯 · 零壹财经 2015-12-23 阅读:626
当前,中国已经成为全球第二大经济体,家庭财富总值位列世界第二,财富人口已跃居世界第一。
但随着人民币顺利加入SDR后,人民币兑美元就开始了一波新的下跌行情,并迅速跌破“6.4”的市场心理关口。专家预测,在相当长一段时间内,人民币将驶入温和贬值的通道。

近日,标准普尔公布《全球经济素养调查》报告,数据显示仅有45%的中国人会计算储蓄所得复利,其余基本理财知识更知之甚少,把钱入在银行的定期存款仍是中国家庭主要的理财方式。

截止2015年3月末的数据显示,中国城乡居民储蓄存款余额达50万亿。而央行公布的今年2015年一季度金融统计报告显示,一季度中国人民币存款增加4.15万亿元。

但随着本年度10月24日的降息,一年期存款基准利率降至1.5%,这意味着中国已经进入极低实质利率时代。存款已经不足以满足市场对资金回报的需求,使得人们开始正视风险承受、资产配置等问题。

那么,中国人2016年怎样投资才不会变穷?

楼市向来是地方政府和公众投资的最爱。但自2009年史上最严厉的宏观调控政策推出以来,整个中国房地产从实现资产快速升值的黄金时代进入白银时代。目前,全面楼市总体库存严重,且分化严重。在楼市松绑政策频出的大背景下,北上广深等一线城市房价持续升温,比如深圳新开楼盘出现每平米10万人民币的天价,加上中国城市化不均衡带来的产业、人才虹吸效应,亚洲首富王健林曾放言:一线城市房价将永远上涨,且上不封顶。

遗憾的是,这个被业界一致看好的投资利器却只是少数人的专利,除了限购令之外,百姓面前是一道难以逾越的价格门槛——北上广深四地,只有广州市区房价在4万以下,百姓即使有指标也只能望房兴叹。

未来三、四线城市人口总体将持续外流,而一、二线城市人口总体将继续保持流入态势。三、四线城市目前商品住房高库存及滞销问题已经较为严重,而其未来的人口又呈流出态势,随着住房供给结构性过剩问题的突出,未来将有部分新城将沦为鬼城或空城。

从14年开始,中国居民来自于房地产的财富占比首次降至40%以下。曾经有无数专家在说,中国楼市正在上演大逃亡,逃亡的路线包括:逃离三四线城市、逃出郊区、逃离高债务、逃向多元化、逃往海外。

未来10年,这种趋势将延续下去,大量中小房企将被收购,转型,或者死亡。最终,国内也许只剩下一百来家大房企,而且是多元化发展的。大量的人员,将离开这个行业另谋出路。

但也不能一概而论。资深媒体人石述思认为,如果这个三四线城市身处大都市圈,交通便利,有核心产业,且宜居环保,虽不能聚拢人气,仍不失为投资上选。

另外,全面放开二胎,这虽然确实是一个很大的利好。有经济学家分析说,日本和欧洲部分国家过去的教训表明,人口拐点到来前后,经济危机如影随形,首当其冲是对房地产的冲击。

比如日本,在1992年出现人口拐点后,房地产泡沫破裂,地价大幅下降。而如今,中国楼市的人口拐点也已越走越近。从这个意义上说,二胎政策的放开,对楼市来说将犹如一场及时雨;即将终结的人口红利,有望因此重获生机。

财经传媒人刘晓博也表示:“如果以美元计价,中国楼市可能接近见顶,当然这是阶段性的顶部。但由于热钱流出带来的通缩效应,国内货币政策必然会通过宽松来对冲。因此以人民币计价的中国楼市,还有一段上涨空间,中国房价的长远走势,还要看改革的进展。”

再来看看股市。石述思指出,本轮牛市启动不久便遭遇可怕股灾,暴露出中国资本市场在治理结构和监管能力方面存在的巨大黑洞,不少梦想一夜暴富的散户纷纷被套牢,数以十万级的中产阶层一夜回到解放前。

银河证券巡视员罗善强对明年整个一年的市场走势非常看好。非常看好的原因在哪里?他说:“从现在开始调整到最后一个阶段结束以后,构筑了一个新的底部,这可能是今年的12月、明年的1月,最迟不会超过2月春节前就能见到,见到的话明年就会走一波总体是在构筑完底部之后的上升趋势。”

他认为明年上证指数回到5000点上下的概率非常大,但创业板指数再创新高的概率不大,创业板指数回到3300多点概率会很大。市场结构性状况会发生翻天覆地的变化,避过了12月这次调整的风险之后,明年又是一个能够获得合理收益的好时机,正常的投资者获得20%,好的投资者获得30%、50%概率都有可能。

上升趋势主要的原因是什么?他认为:
主要的原因是经济基本面不会好转,但是股市的基本面很好,股市的基本面很好就在于股票的资金供应,投入股市的资金是很多的。老百姓手头上的钱很多,需要理财的钱很多,银行存款转到理财上的钱还是很多,投资于股市的资金量很大,只要把握好股票的供应节奏。

第二,成长股的结构性机会很大,投资价值低估型股票的机会会获得一个合理的收益。

第三,管理层货币政策、财政政策是支持股市继续向好的,所以,明年看这次12月、1月最迟在2月见到某一个底部之后会有一个长达6-8个月的温和牛市,就上证指数而言,高点我看起码是5100点。

罗善强指出,明年买股票要有一点耐性,赚快钱的机会在今年的6月份以前已经过去了,明年没有赚快钱的机会。要有一点耐心,持有好股票要有耐心,明年的市场还是挺好的。

不过,石述思提醒,虽说在政府的积极救市之下,长期慢牛的格局不会改变,但毕竟炒股是一个风险巨大的资本游戏,而且投资的机构化、专业化会成为资本市场的主流,想必留给普通人资产保值增值的空间会日益逼仄。

当一个国家人均GDP超过4000美元,会出现消费和投资的结构性巨变。中国在2010年达标。从这一年开始,随着中产阶层的崛起,精神文化消费首次超过物质消费增幅。服务业、文化产业增速在GDP增长中领跑。

以电影票房为例,中国2014年增加36%,是GDP的5倍。另一个是收藏的全民热兴起。有人将巴菲特的股市投资格言“别人贪婪时我恐惧,别人恐惧时我贪婪”搬到艺术品市场。现在是否就是投资收藏的好时机?

根据雅昌艺术市场监测中心刚刚出炉的《中国艺术品拍卖市场2015年春拍报告》,2015年春拍中国艺术品总成交额约为244亿元人民币,为2011年以来最低谷,同比2014年春拍缩水27%。

目前中国人均GDP直奔8000美元而去,已经拥有上亿藏友。但石述思指出,由于缺乏法治,监管体系不完善,赝品如云,骗子如云,藏友的投资权益很难得到有效维护,市场泡沫化趋势明显。

而且最近两年新成立的拍卖公司太多了,它们客户不多,业务不熟,赝品泛滥。现在生意难做,为了争取客户拍卖行还要提供酒店住宿,举行一次拍卖会的费用很高,所以我估计未来一两年内会有很多拍卖公司是要关门倒闭的,这个行业还要再来一次大洗牌。

所以送藏友一句圈内行话:不冤不乐。也就是说,不计较金钱得失,只是喜欢,亏了心里也舒坦,你就入市吧。


黄金值得拥有吗?分析师们说,黄金被许多投资者视为抗通胀的武器,但其实也能用来对付通缩。政府往往印更多的钞票来应对通缩担忧,从而引发未来的通胀恐惧,推动黄金价格上涨。

根据世界黄金学会2013年年度报告《黄金投资者:风险管理与资本保值》显示,黄金价格的走势一直独立于其他资产价值的变化。这意味着,相对其他理财形式,贵金属投资体系更独立,走势更易预测,风险也更低。

“黄金与其他资产关联性不高,”世界银行拉美和加勒比海地区首席经济学家奥古斯托•托雷(AugustoDeLaTorre)在IMF2015利马年会上表示,“建议投资者在资产配置里面,黄金投资比重占到10%到15%,来多元化其投资组合并对冲货币风险。”

诚然,由于贵金属投资市场化和规范化的步伐相对较慢,限制了其在我国投资者视野中的曝光率。但事实上,黄金白银投资在国外是很主流的投资品,与股票、债券和外汇,为公认的“四大主流投资商品”。黄金的价格走向,也与道琼斯指数和石油价格的变化地位相当,一直牵动着全世界投资者的心。

目前,新兴市场国家的中央银行正在积极购买黄金。中国着眼于人民币的国际化,开始公布此前不予公开的黄金持有量,7月以后每月购买平均增加10吨以上,目前储备量位居世界第五位。在金融市场日趋不稳定的背景下,各国正增加被视为安全资产的黄金持有量,以提高信用力。

所以,尽管跟国际接轨比较晚,但这也恰好让黄金白银交易成为国内投资者忽视的一座金矿。中国“黄金大鳄”王卫列就认为,“黄金才是最后一个不破的泡沫”。

从目前黄金白银市场来看,现在投资黄金白银现货,正好是最便宜的价格区间。一是本身现货的黄金白银价格是上海黄金交易所的基础价格,没有任何中间环节的额外费用,是出厂价。比如现货黄金,其相比于实物黄金,不用考虑保存成本,贬值等影响,另外,最近几年黄金的市场走势跌荡起伏。经历了几年的牛市现在逐渐回到2011年的水平。目前的现货黄金价格处于低位,有很大的投资空间。

近年,美国一直在实行货币宽松政策,对付这种行为最好的办法就是购买黄金。如果包括中国在内的新兴经济体发展起来了,会购买黄金进行储备,这对金价是利好。

“目前黄金价格已处于阶段性低位,而且下跌的趋势可能还没有结束,投资价值并不明显。”董斌认为,但对于高端客户来说,可以考虑在低位时配置一些黄金,最好是进行分批买入,降低成本,这样就可以对抗未来经济及世界政局的不确定性。


美元升值所带来的资产收益也已受到各方关注。

中投董事长丁学东表示,未来几年美国经济将表现抢眼。“美国经济的复苏速度超出了许多人的预期,美国仍将是全球经济增长的头号引擎。”矩派投资董事长胡天翔称,由于人民币贬值是短期趋势,长期对美元可能仍将保持稳定,因此就购买力而言,目前是国内高净值人群配置海外美国资产的好时机。

以美国保险产品而言,其财产保护、避税等功能越发突出,对高净值人群的吸引力也逐步上升。美国保险业的险资投向主要包括四个方面:债券、股票、抵押贷款和不动产投资等。

胡天翔表示:“国外保险在政策、风险赔付速度方面的确存在优势,而国内保险产品抽成大于海外同类产品,且赔付要求也比较严格。此外,美国资本市场为保险资金的投资提供了宽松的投资环境和投资选择,而中国保险资金投资的外部条件还有待于改善,仍需进一步完善资本市场的建设,拓宽保险资金的投资渠道。”


矩派从去年起布局海外投资,认为保险产品是保守型用户的良好起点。

此外,随着投资升值、移民、子女教育等需求不断上升,美国地产配置备受关注。当前,全美平均房价仍然比2006年6月最高点低28%。

以国内某投资美国的房产基金为例,其产品拟购入资产价格与现在市场价格相比存在7%~10%的折扣,与资产峰值比存在30%的折扣。在美国经济复苏周期投资房产,有利于租金增长和价值提升,预计目标年平均净回报为15%左右。不过,需要指出的是,即使伴随着货币战争的硝烟,这个时代留给普通人的投资空间也并不宽广。

正如研究经济理论的萨缪尔森(Paul A Samuelson)曾在他的著作《经济学》中所提醒的:不要把鸡蛋放在同一个篮子里。

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