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【专栏】“双控”政策下，多地大规模限电，是真的缺电吗？

财星 · 零壹财经 2021-09-26 19:53:15 阅读：6845

关键词：产能过剩 制造业 大宗商品价格 碳中和 限电

作者 | 侯野来源 | 零壹财经近日，国家发改委印发《完善能源消费强度和总量双控制度方案》，方案提出坚决管控高耗能高排放项目。在此背景下，全国各地针对能耗管控的力度不断加大，各地区陆续出台限电、有序用电政策，其中广东更是把高能耗企业原本限电四天时间延长至一周。目前,全...

作者 | 侯野
来源 | 零壹财经

近日，国家发改委印发《完善能源消费强度和总量双控制度方案》，方案提出坚决管控高耗能高排放项目。在此背景下，全国各地针对能耗管控的力度不断加大，各地区陆续出台限电、有序用电政策，其中广东更是把高能耗企业原本限电四天时间延长至一周。目前,全国各地限电措施如下:

资料来源：零壹财经根据公开资料整理

这次限电来的比较突然，是针对高能耗的管控还是真的缺电？面对国内外纷繁复杂的经济形势，限电背后是否含有其他原因？

受全国各地限电措施的影响，近日上市公司频频发出关于限电停产停工的公告，据零壹财经不完全统计，从9月以来，至少20多家上市公司先后发出关于“能耗双控”、限电限产带来影响的公告。

其中，晨化股份（300610.SZ）9月22日公告称，扬州晨化新材料股份有限公司(以下简称“公司”)之全资子公司淮安晨化新材料有限公司(以下简称“淮安晨化”）被迫临时停产全部生产线。

蒙娜丽莎（002918.SZ），9月14日公告称，子公司广西蒙娜丽莎新材料有限公司，受限电限产影响7条生产线，被迫临时停产 6 条生产线，剩余的 1 条生产线也处于低负荷非正常运行状态。

资料来源：Wind、零壹财经

此次“能耗双控”制度方案的提出并非突然，早在8月17日，国家发改委就印发了《2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表》，从能耗强度降低情况看，今年上半年，青海、宁夏、广西、广东、福建、新疆、云南、陕西、江苏9个省（区）能耗强度同比不降反升，10个省份能耗强度降低率未达到进度要求，全国节能形势十分严峻。

资料来源：国家发改委

注：1.西藏自治区数据暂缺，不纳入预警范围，地区排序的依据为各地区能耗强度降低率。
2.红色为一级预警，表示形势十分严峻；橙色为二级预警，表示形势比较严峻；绿色为三级预警，表示进展总体顺利。

此次拉闸限电与去年用电荒不同，研究发现此次限电主要是针对制造业密集的沿海地区以及资源产出的各个地区。国家控能耗不仅仅是碳中和的要求，背后也有防止产能过剩的原因。

自新冠肺炎疫情席卷全球以来，美联储迅速将利率降至接近零的水平，并且开启了“无上限”量化宽松政策。此外，美国联邦政府推出了一系列财政刺激措施，拜登政府上台以来美国为了恢复经济，先后推出了1.9万亿美元的“美国拯救计划”（ARR）、2.3万亿美元的“美国就业计划”（AJP）、1.8万亿美元的“美国家庭计划”（AEP），总额达到惊人的6万亿美元。为了更直接的刺激消费，其中有一部分美元直接以现金的方式发放给美国民众，紧接着6月24日，美国参议院两党就1.2万亿美元的基础设施项目达成一致，由于美国大量的印刷货币导致全球通胀预期加剧升温。8月份，美国CPI同比涨幅为5.3%，处历史高位；英国CPI同比上涨3.2%，为2012年3月份以来的最大涨幅。

在美国宽松货币政策下，国际大宗商品价格保持高位运行。这也意味着国内部分上游行业产品价格继续存在上涨压力。在这种情况下，要对PPI阶段性走高和“剪刀差”扩大带来的影响应予以高度重视，并实施以相应的措施来应对。

受煤炭、化工和钢材等产品价格持续上涨影响，据国家统计局公布的数据，8月份，中国 PPI同比上涨9.5%，创年内新高。今年，PPI持续走高，有去年基数低的原因，但主要还是国际大宗商品价格上涨的输入性影响，国内PPI与CPI剪刀差继续扩大。

资料来源：国家统计局

海关总署9月7日发布数据，今年前8个月，我国货物贸易进出口总值24.78万亿元，同比增长23.7%，比2019年同期增长22.8%。我国外贸连续15个月正增长。

随着中国逐步摆脱疫情的影响，国内企业全面复工复产，加上国际需求的不断扩大，外贸企业订单饱满，满负荷生产。另外，大量外贸企业也在不断寻求扩大产能，建设新的生产线，以此循环导致国际大宗商品原材料需求暴增，原材料价格也随之高歌猛进。一些原材料价格的定价权又被国际资本掌控，然而国内一些生产制造的企业却陷入产能扩张的内耗中，彼此互相杀价。

中国很多原材料需要向国外进口，矿产资源丰富的国家赚取了大部分利润，而这些国家的矿产资源相当一部分又被欧美等国所把持，到头来，赚钱的还是欧美国家。

怎么样才能真正保护国内中下游生产制造企业，有观点认为，只有国内中下游企业把产能降下来，它们对上游原材料的需求才会降低，原材料的价格才会降下来。目前较为行之有效的方法是让制造业企业减产，降低对原材料的需求。

限电，减产，可有效压住大宗商品价格，推动成品价格。成品价格涨不上去，就相当于中国给全球货币大放水买单了。中国牺牲环境和资源却赚取低利润，而欧美等国却靠着大量印刷货币成为最大的受益者，一旦国外疫情好转，产能恢复，很可能引发国内制造业商品产能过剩的风险。

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