【专栏】三季度收入增长首次放缓，小米金融科技业务的上市之路还远不远？
消金界 · 零壹财经 2020-11-27 18:21:08 阅读：12813
在外界认知中，小米产品的一个标签是“中低端”，雷军说这让他挺郁闷的。
在成立10年之后，小米想要摘掉“中低端”的帽子，冲击高端市场。
但小米集团清河大学副校长王嵋在近日的发言中称——“小米认为未来的天下，得“屌丝”着得天下，得年轻人得天下。”
此言一出，引来无数吐槽。
这等于说小米的目标客群就是“屌丝”，自然，用小米也就约等于“屌丝”了。这种说法，不但冒犯小米用户，也有悖小米发力高端市场的战略。
小米集团和王嵋都赶快出来发声明给米粉们道歉，王嵋还因此辞职了。
有些事情，你可以这样想，甚至可以这样做，但你不能这样说。在这一点上，小米集团的金融业务条线就深谙此道。
01 增速放缓收入减少
对金融业务，小米一直很低调。在历次财报中，都把金融业务以“金融科技业务”为名，放在互联网服务板块中，极力弱化金融业务的存在感。但实际上，小米的金融业务布局的步伐一直很快，尤其是2020年，更是动作不断。
消金界注意到，11月24日，小米集团（HK.01810）发布了2020年第三季度财报，根据财报，小米集团的互联网服务收入为58亿元，同比增长8.7%，环比减少2.3%。
主要原因是金融科技及游戏业务收入减少，这是小米首次表示该类业务增速放缓。
小米的互联网服务业务包括金融、游戏、广告、电商、电视互联网及海外互联网。
根据小米三季报，互联网服务的收入，由2020年第二季度的59亿元减少到2020年第三季度的58亿，主要是由于游戏及金融科技业务收入减少所致。
互联网服务的毛利率，2019年第三季度为62.9%，而2020年第三季度则降到60.4%，主要也是由金融科技及游戏业务毛利率下降所致。
去年同期，该类业务增势较猛。2019年第三季度，小米金融科技业务收入达到了10亿元，同比增长91%，增长的主要动力是消费贷款业务的快速增长。
2019年第四季度，同样是消费贷款业务的拉动，小米金融科技业务收入增长迅速。
但进入2020年，小米金融业务增速开始下降，收入也出现减少。
2020年第一季度与第二季度，小米增加了金融业务的拨备。
在财报公布之后的电话会议上，小米高层表示，小米的小贷业务受疫情影响比较大，在金融科技业务方面，小米金融提高了放款标准，加大了减值拨备。
值得关注的是，在2020年三季报发布后的电话会议上，小米集团CFO兼集团副总裁林世伟提到了监管环境变化对小米金融业务的影响。
林世伟表示，小米的信贷业务仍然处于上升期，三季度出现放缓是因为风险控制。
02 扩张步伐加快
虽然在数据上看，进入2020年以后，小米金融的增速和收入都有所减少，但实际上，2020年是小米金融扩张比较快的一年，种种迹象也表明，小米在为金融板块的上市铺路。
今年的10月18日，小米将“小米数科”更名为“天星数科”，小米金融APP也同步更名为天星金融APP。小米方面表示，天星数科将聚焦三个方面——产业金融服务，个人金融服务和金融科技服务。
这个品牌升级很有意思，不同于一般的将“金服”变为“数科”的升级，小米金融的品牌升级，是将“小米”更名为了“天星”。
小米集团有意弱化金融板块的 “小米”标签，希望金融板块以更独立的姿态出现，这或许可以理解为全面拆分的前奏。
在更名之前，小米金融板块已经向“全牌照”迈进。
2019年5月9日，小米集团与尚乘集团合资设立的天星银行获得香港金融管理局颁发银行牌照。
2020年6月11日，“天星银行”正式开业，雷军表示，这是小米金融业务新的里程碑。
2020年1月17日，银保监会批准小米在重庆筹建小米消金，5月30日，仅用四个半月，小米消费金融有限公司就正式挂牌开业。
据消金界了解，小米消金注册资本为15亿元，其中小米通讯技术有限公司出资7.5亿元，持股50%，重庆农商行出资4.5亿元，持股30%，重庆金山控股司出资1.5亿元，持股10%，重庆大顺电器出资1.47亿元，持股9.8%，重庆金冠捷莱五金机电市场出资0.03亿元，持股0.2%。
从股权结构能看到小米消金的考量，既有资金方重庆农商行，也有诸多场景方。
除了国内，小米还在同步开拓国际业务。2020年1月，小米与尚乘集团、 新能源集团和Funding Societies组建联合体，在新加坡申请数字批发银行牌照。
梳理小米金融板块的布局，目前，小米已经拥有银行、消金、小贷、第三方支付、商业保理、保险经纪等金融牌照。
在2020年3季报发布后的电话会议上，林世伟提到，目前除了消费者金融和零售商金融以外，小米积极开展供应链金融业务。
其实在2019年三季报电话会议上，当时小米高层就表示，小米的金融科技业务有两大支柱，一个是消费金融业务，一个是供应链金融。
在供应链金融方面，小米在制造领域和供应商方面确实有很大的优势。
市场研究机构Gartner发布的最新的智能手机市场报告显示，今年第三季度全球智能手机出货量为3.66亿部，同比下滑5.7%，但小米的表现却很亮眼，三季度出货4441万部，超越苹果，成为全球第三。
作为智能手机出货量全球第三的互联网巨头，小米不仅仅有智能手机，还围绕手机形成了自己的生态链。
生态链既是供应链金融的土壤，也为零售金融提供了更多的场景和流量。
小米自己在产业、生态、数据上的基础，可以支撑其金融业务的“产业+科技+金融”模式。
而从小米金融近期的品牌升级，以及升级之后的业务定位来看，小米已经迈出了剥离拆分金融业务板块的第一步。至于何时释放上市信号，我们拭目以待。
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