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【专栏】酝酿“升级版助贷”！监管压力下，“卑微”信托寻求业务转型

消金界 · 零壹财经 2020-07-29 19:02:12 阅读：4072

关键词：信托公司 消费金融类信托 消金业务 融资类信托

信托行业真的太太太太难了！风险频发的信托业再迎强监管。近日，有信托公司接到通知，将暂停融资类信托业务的开展。额度的限制、通道的限制、加上融资性业务的限制，成为压在信托机构身上的三座大山。消费金融类信托，不得不在夹缝中求生存。曾几何时，面临房地产信托和通道业务的...

信托行业真的太太太太难了！

风险频发的信托业再迎强监管。近日，有信托公司接到通知，将暂停融资类信托业务的开展。

额度的限制、通道的限制、加上融资性业务的限制，成为压在信托机构身上的三座大山。消费金融类信托，不得不在夹缝中求生存。

曾几何时，面临房地产信托和通道业务的限制，不少信托公司以消金业务为转型的抓手。如今，面对新的融资性政策要求，信托公司又一次站在了转折点。

01 消费金融类按下暂停键

一直以来，资金方都被称作“金主爸爸”。而信托同样作为“金主”，如今的地位却有些卑微。

“我们今年没有新上线的消费金融类信托，”某头部助贷机构负责人表示，今年他们在资金获取渠道上，主要依靠银行资金和发行ABS。

这不是个例。今年以来，消费金融类信托猛然按下刹车键。比如，消费金融布局最广的云南信托，如今打开其官网发现，目前存续的只有星辰、至善、云理系列等零星的消费金融类产品。

具体说来，从C端用户考虑，受疫情影响，用户逾期率上升，信托助贷模式承压；从B端机构考虑，消金企业普遍缩减放款规模，信托机构也收紧了和助贷机构的合作。

比如，消金界此前曾报道，疫情期间，光大信托的消金类产品，有两款发布了提前兑付公告，另一款的利息则降至7.3%。

尤其是当下处置风险信托的过程中，频发的监管政策，更是成为悬在信托头上的达摩克利斯之剑。

近日，包括光大在内的信托机构受到监管口头指导，要求暂停融资类信托业务的开展。

“如果存续到期，中间不转让、不提前结束，那么都算融资类业务。”多位信托从业者对此表示，基本上所有房抵信托、消费金融信托，都属于“融资类业务”的范畴，因此也遭遇“全面封杀”。

事实上，受监管政策引导，融资类业务一直在压降，目前全行业平均融资类信托占比大约达到了此前的80%。具体说来，监管对各家不一，每家公司都给出了“指标要求”。

有信托机构负责人表示，只要底层实际利率不超过24%，还是有融资类额度的，但是业务少了很多，只剩下房抵类可以做。

02 酝酿“升级版助贷”

所谓“道高一尺，魔高一丈”。为了打破融资性魔咒，消金界获悉，不少信托公司内部正在探讨新的模式。

一位信托从业者表示，可以通过走银行通道的形式，突破原有政策的限制。

具体说来，信托公司发行信托产品，资金用于向贷款服务机构推荐的借款人发放个人消费贷款；回流的资金用来配置银行存单或者理财产品，从而带动银行资金的流动性。

然而，通过结构化的设计来规避监管要求，本质却是“换汤不换药”。除了委托人收益可能得不到保障之外，也可能面临监管的处罚。

此外，面临监管“主动管理”的要求，有信托公司选择“假主动”。“资金、客户都找好了，为了满足监管要求，可能会按照‘主动’进行上报。”

消金界了解到，种种限制下，也有信托公司发力资产证券化业务。

“我们现在鼓励做ABS，其实也是没多少业务可做了。”消金界了解到，资产证券化不受融资类信托和资金信托管理办法的监管，成为一些信托的“最后一根稻草”。

然而，ABS的利润实属微薄。

业内人士表示，提点只有“千二到万二”。因此，寻找新的业务发力点，成为大家共同的工作重点。

03 监管规范个人贷款业务

事实上，监管对于信托参与消金业务的态度一直很明确。

消金界获悉，一些地区的监管，开始要求辖内信托公司审慎开展个人信托贷款业务。

而早在五年前，监管就曾下发类似通知，对内控制度建设、贷款全流程管理、外包服务管理、贷款综合费率以及IT系统管理等方面提出相关监管意见。

今年以来，金融机构的风险成为今年监管重点。近日多家媒体报道，有银行收到来自央行通知，要求统计消费类联合贷款业务。《通知》被认为是在摸底银行的核心风控能力。

如果说银行的核心风控能力都受到质疑，那么相较而言，信托公司的风控显得更加脆弱。

在消金类业务开展过程中，很多点和人员配备不足，都要借助外部机构。某助贷机构负责人向消金界表示，信托公司唯一的风控手段就是“上征信”。

消金界了解到，也有信托机构接到通知，要求限制“通道业务”。考虑到搭建消费金融IT系统要投入大量人力财力，该信托主动暂停了消费金融类业务。

此前，通过结构化设计、缴纳保证金、引入担保或保险机构，信托机构往往能“躺赚1.5-2个点”。

比如，消金界发现，在近期发行的《-微塔斯8号8期集合资金信托计划》说明书中，要求对信托计划负有的全部债务提供连带责任保证担保，同时缴纳资金总额5%的保证金。

如今，助贷险面临调整，传统的兜底模式难以为继。

从长远来看，信托公司想要做好消金业务，除了政策方面的支持，还要保持核心竞争力，努力穿透底层资产，做好风险和收益的匹配。

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