首页 > 专栏

【专栏】陆岷峰：从七个维度写好养老金融这篇大文章

陆岷峰 · 零壹财经 2020-03-04 10:48:41 阅读：2263

关键词：个人消费金融 倒按揭 养老投资类产品 养老金融 数字养老金融

养老金融本质上从属于普惠金融的范畴，是当前解决社会主要矛盾的重要抓手。经过20多年的改革与探索，养老金融一直存在诸多发展掣肘问题阻碍了养老金融的健康发展，其问题的背后是存在深层次的金融供给侧结构性不足的内在逻辑。在供给侧结构性改革不断深化背景下，发展养老金融需要从制定养老...

养老金融本质上从属于普惠金融的范畴，是当前解决社会主要矛盾的重要抓手。经过20多年的改革与探索，养老金融一直存在诸多发展掣肘问题阻碍了养老金融的健康发展，其问题的背后是存在深层次的金融供给侧结构性不足的内在逻辑。在供给侧结构性改革不断深化背景下，发展养老金融需要从制定养老金融发展战略、构建养老金融综合服务体系、搭建数字养老金融模式、完善养老金融产品体系、推动养老产业发展壮大、延展养老金融服务供给、建立复合型人才队伍等多措并举，以金融的有效供给助力中国养老事业的可持续发展。

1、强化顶层设计，制定养老金融发展战略

深化养老金融供给侧结构性改革，需要从战略高度进行顶层设计，增强供给机构主体的战略意识。一是要把养老金融列入金融机构的中长期发展战略规划，从战略高度树立全员的责任意识和发展意识，以保证全机构养老金融的发展的有序、有效、有创新；二是成立养老金融部门，对金融机构的养老业务发展进行提档加速。我国现在有五千多家金融机构。目前中国、、等成立了养老金融业务部，但大部分银行是将养老金融放在投资银行部，如，中国等。各金融机构总部应当设立养老金融一级管理部门，各分支机构也要相对应设立相对应的承办部门，基层机构可以明确专人负责，形成纵向到底、横向到边的养老金融服务的组织网络体系。总部管理机构要制定系统金融发展目标、重点、策略，要制定对分支机构的考核奖惩办法，要具体对分支机构的养老金融发展进行全面的指导，基层机构要积极调研市场，加大养老金融产品的开发力度和营销力度，构建相对稳定的客户群体，以保证全机构养老金融的发展的有序、有效、有创新。对于分散在多部门的养老金融业务宜归口一个部门管理。三是要配套可持续性金融支持机制，加强养老金融业务的商业模式和产品设计的研究与开发，确保养老金融业务的商业性和盈利性。

2、发挥各金融机构优势，构建养老金融综合服务体系

养老金融市场潜力巨大，商业机会多，具有周期长、回报慢、利润低等特点，但同时又具备产业链长、稳定性强、风险较低的优势，仅靠单一类型的金融机构是无法构建养老金融综合服务体系的。养老金融服务体系需要大力开发和发展符合养老金融特点相适应，资源配置合理、风险可控的金融产品，可以更好地服务养老事业。这就需要银行、信托、证券、信托、保险、基金、资产管理公司等金融机构充分参与到养老金融领域中来，构建融资、投管、运营等跨界、跨业、跨境、跨市场服务能力，在金融资源优化配置方面发挥自身功能、优势来做深做透，通过优势互补形成金融产业链合力，构建养老金融综合服务体系。

3、搭建数字养老金融模式，提升养老金融的竞争力

养老金融的数字化有利于优化传统养老金融的业务流程、提高运营效率，降低交易成本，通过大数据、区块链、云计算、人工智能等金融科技技术集成内嵌到养老金融服务的全流程中，提升风控能力、精准服务能力、产品迭代能力，以增强养老金融的竞争力。

一是积极根据老年人的心理特征，生理特点等级要求提供差异化金融服务，如将银行.卡与养老金、医保、生活缴费、交通等合若干卡的功能通过开放系统接口集成一卡通，对于行动不便宜的老人可以提供远程服务；二是大力发展线上养老金融服务平台，借助于大数据、区块链、云计算、人工智能等开发线上产品和线上金融服务，让老年人足不出户就能完成投资理财等金融服务；三是深化养老金服务改革。商业银行可通过构建养老金融服务平台，以全流程方式提供企业年金服务，大力支持企业职业年金改革。四是引导养老金投资多元化，在分散风险的前提下，养老金由于投资期限极长，应当不仅仅局限于商业银行的银行存款，可以积极将养老金投资到资本市场，将养老金与证券、保险、基金等不同的金融产品进行融合，既可以实现养老金的保值与增值，又利于资本市场有长期资金的进入，稳定资本市场。五是可以将医疗保险、养老服务、养老地产等多个业务条线，构建以养老产品、养老地产和养老服务为中心的商业模式。可以构建养老金融服务平台，将政府相关部门、各种老人的代缴代付业务、电商业务融合起来，实现一站通。

4、加大产品的创新力度，完善养老金融产品体系

提供多样化、个性化、系列化、智能化的养老金融产品体系既是金融供给侧结构性改革在养老金融领域的目标，也是检验改革成效的结果，只有产品契合养老需求，养老金融的发展才有存在的基础与生命力。一是做好养老投资类产品。这一类产品主要是金融机构根据老年人的特点，推出定期、保本、稳定高收益的“低风险高收益”类的定向理财产品；二是推广“倒按揭”金融服务产品。结合老年群体的住房资产优势，通过金融机构产品设计及配套政策支持，探索“以房（地）养老”模式，提高养老服务社会资源利用率，将巨大的隐性市场转化为显性业务；三是研发养老护理保险产品。保险机构可以积极开展养老保障管理业务，创新养老保险产品种类，设计意外伤实保险产品，在费率上实行有限度的优惠。

金融产品多样化、个性化、系列化、智能化。提供多样化、个性化、系列化、智能化既是金融供给侧结构性改革的目标，也是检验改革成效的结果，只有产品契合养老需求，养老金融的发展才有存在的基础与生命力。适当的金融产品既可以为老年人提供配套的金融服务，也可以激活老年人的投资欲望，同时也促进了金融机构的业务发展，合适的产品最主要根据老年人的需求及个性消费心特征。做到产品丰富可选余地大，产品适用体现老年人个性化需求。中国老年人现在住房资产在整个资产中占比最高，而这类资产不易分割、处置，金融资产相对较少，因此，盘活住房资产十分必要，通过合适的产品将老年人的个人资产较多配置在金融资金产上降低老年人才房产的依赖度，提高老年人的生活质量。

5、科学布局养老产业金融，推动养老产业发展壮大

随着我国经济政策对养老事业的支持，养老产业的长期效益十分可观，并将成为中国高质量发展强大的引擎力量，也为优化金融机构的业务结构，提供多样化的资金供给渠道，分散金融风险提供一个新的通道和平台。金融机构通过市场化理念服务养老产业，形成金融业与养老产业的良性互动，共生发展。

一是加大信贷投放力度，提升养老信贷资产在总资产的比重。对于同等条件下的信贷项目，实行养老产业项目优先的原则；二是积极做好政府指导下的养老产业项目的信贷金融服务，积极做好政府养老产业的配套支持，对于政府通过与社会资本合作的PPP模式，金融机构要积极支持；三是通过公投民营、资金补助等多种方式，吸引更多的社会机构的资金和个人资金投资于养老服务产业；四是在合规的前提下可以对养老金、年金、商业保险抵押贷款、托管类投融资产品的设计和推广；五是将企业养老产业与企业集团进行综合授信。养老产业由于投资回收期长、收益率低，商业机构一般都赚，通过与集团打包授信方式，利于运用信贷手段来平衡各方利益；六是做好养老产业供应链金融。提供养老金融要延伸传统金融服务，加强存款、理财等传统金融产品针对性第三支柱养老金融特点的个性化设计，以便适应老年人多样化的金融服务需求，扩大老年客户群体、挖掘老年金融潜力。

6、拓展养老金融业务边界，延展养老金融服务供给

老年群体中的净值客户较多，一是众多金融机构关注的对象，潜在的业务需求挖掘空间大。以养老金融为纽带、源头，金融机构做好养老产业的金融服务，构建金融业和养老服务业互动、协调、共赢的发展生态。一是大力发展个人消费金融。以家庭为单位，大力发展成长链金融，从银行内部可以将资产管理、零售、对公等多个业务品种进行打包设计，各年龄段的客户都会成为不同金融机构的重点客户；二是引导个人积极顺应当第三支柱个人养老金制度，加大商业银行养老理财、养老储蓄产品的开发力度，建立个人养老账户服务平台；三是提高养老金融综合化服务水平。老年人受生理条件的制约，同时又有医疗保健方面的需求，金融机构要积极与医疗、保健机构进行深度合作，形成“金融+医疗+保健+N”多功能一体化的服务模式。

7、建立复合型养老金融人才队伍，提升养老金融专业服务能力

养老金融的发展，离不开复合型的专业人才。养老金融与传统金融相比，在人才结构上提升了更高更多的要求，养老金融涉及到多门学科和金融类别，需要懂人口学、精算、理财、法律、税收等多方面专业知识的人才，也要求经办人员具有较高的养老业务素养和综合服务能力。一要积极引进国外先进的养老金融专才，借鉴国外先进的养老金融模式、产品、服务等方面的创新；二要充分利用金融机构自身的人才资源进行内部培养，打造自身的养老金融人才储备队伍；三要推动养老金融产学研一体化，通过金融机构、养老机构、高等院校等资源融合，优势互补互享，以实现“1+1+1>3”的产学研成效。

同时陆岷峰教授还建议：

1、加大养老金融的政策支持力度。既然养老金融属于普惠金融的范畴，政府有关部门只有通过政策手段、经济杠杆来使金融机构承做养老金融获得至少比做其他金融有同等甚至更多的利益回报，从而使养老金融成为金融市场上更有竞争能力金融业务，为养老金融的可持续发展提供体制和机制上保障。

2、加强养老金融的风险管理能力。养老金融的本质与立足点仍是金融，养老是目标，金融手段，两者的融合发展必须遵循金融发展的规律。防范和化解养老金融风险，一方面金融机构必须守住金融风险的底限；另一方面监管部门要正确处理了金融创新与适度监管的关系，在风险可控的情况下支持金融机构加大养老金融创新的力度，用规范法律制度来守住养老金融不发生系统性风险的底线。

总而言之，发展养老金融不仅是当前应对人口老龄化需要，是我国经济高质量发展中“银发资源”的充分运用，也是金融机构拓展“银发金融”新的业务领地。在兼顾平衡好老年人的金融需求和金融的老年金融供给两方面的诉求同时，通过加大养老金融供给侧结构性改革，有利于在经济进入的大背景下，更好的发挥“银发金融”对“银发经济”的巨大反作用和主观能动性，从而推动我国养老事业的高质量发展。

（原文全文发表在《农村金融研究》2020年2期，阅读全文可上《中国知网》下载《关于金融供给侧结构性改革与养老金融制度设计研究》）

本文仅代表作者观点，不代表零壹财经立场。

本文系作者授权零壹财经发表，未经许可，不得转载。

专题推荐：金融毛细血管

零壹智库推出“金融毛细血管系列策划”，通过系列文章、系列视频、系列报告、系列研讨会和专著，系统呈现“金融毛细血管”的新状态、新功能、新价值、新定位。