【专栏】小米,年轻人的第一次踩雷,流量平台的第N次教训

洪偌馨 · 零壹财经 2018-08-01 09:18:21 阅读:3125


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上市不足一个月的小米,最近深陷舆论危机。而这一次把矛头指向小米的,恰恰是小米上市背后的最大功臣——米粉。

事情的起因是小米从2017年开始在小米运动APP及VIP每日任务中嵌入P2P理财平台推荐,这些平台大部分没能在这一波暴雷潮中幸免,于是“雷”最终不可避免地劈到了米粉们身上。

针对此次事件,小米在7月24日回应称,公司目前正全面清查金融类的应用;并表示,应用商店不再收录新增的P2P理财类应用,并保留所有P2P产品APP开发者的联系信息和证照信息,当用户需要时提供必要的支持,及配合公安机关工商执法所需。

谈及平台责任,小米认为,“作为广告发布方,他们只需尽到审查义务。”根据招股书披露的信息,若按照小米业务条线和收入来划分,推荐P2P产品确实属于互联网广告业务范畴。

而小米自营的互联网金融业务则是另外一条独立的板块,包含分期、贷款、理财(内涵基金、保险代销)等多个产品,同时布局了支付、小贷等多张牌照(传送门:《小米金融最全解析》)。

但如果稍稍复盘一下这次事件会发现,小米可能并没有自己所说的那么“清白”。

公开资料显示,小米用户在下载这些P2P理财APP并投资后,可以获得会员系统金币、增加经验值和投资后返现的奖励。而在许多P2P平台的介绍页上,也特意标注专门针对小米渠道的“米粉”,或者返还小米手机、小米电视等小米产品。

于是许多米粉认为,他们是因为小米的推荐、出于对小米的信任才购买了这些P2P理财产品,而且小米平台也是产品销售的渠道方,无论是出于哪方面的考虑,小米都应该对投资者负责。

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如果我们还没有那么健忘的话,在这种导流模式下,由于资产端出现风险而引发资金端、流量端舆论危机的事件并不是第一次出现了。

2015年,一家深圳的P2P票据理财平台中汇在线爆雷,随后,当时与其合作的新浪微财富马上成为众矢之的,被投资者声讨。最终新浪微财富为此次事件兜底,不仅赔掉了自己之前的全部利润,业务也从此一蹶不振。

即便如此,流量平台对于此类合作、导流的业务依然热情不减。

最近滴滴、今日头条、爱奇艺、ofo先后上线了与金融机构合作的“现金贷”产品,而就在小米的P2P暴雷事件出现不久,美图秀秀就在自己的APP上嵌入了借贷平台快牛金科的贷款产品,被媒体调侃为“不惧风险、逆流而上”。

互联网平台们当然不是对潜在的风险一无所知,但是在利润、业绩与股价面前,谁也不能不折腰。这些平台长期亏损、盈利困难已经不需要多做赘述,美图2017年亏损4595万元、爱奇艺2017年净亏损额高达37亿元,能变现流量的渠道非常有限,广告是最直接的一种。

有一些更有野心的平台在之前尝试过自己做金融业务,但是牌照、专业的限制之下,业务并不好展开,而金融业务因利润空间大、愿意付出的获客成本高,自然成为了流量平台的座上宾。

可是这些平台不明白的是,P2P、借贷平台等之所以愿意为昂贵的流量付费,不仅是看中了用户,更是看中了平台的品牌、口碑能够为金融产品带来的变相增信。

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其实具体到流量平台合作的不同类型的公司、不同类型的金融产品,情况也有所不同。

像小米以及新浪微财富合作的P2P平台,情况较为特殊。因为P2P本身并没有完成备案,流量平台无法通过牌照来作为准入标准。此外,流量平台以广告商的审核方式进行尽调,不可能穿透到资产,彻底掌握风险。

不过对于投资人来说,情况却并不是这样。这些大的流量平台在C端天然有品牌和口碑优势,投资人默认这些平台在选择合作伙伴、推荐平台时会进行一道严格的风控、把关。

无论他们是否愿意承认,他们的名字本身就是对这些理财平台的最大背书。当然,像打着“粉丝福利”、“米粉专享”,针对粉丝向的操作行为,就更带有一种变相的增信效果。

我相信P2P平台支付的高昂的流量费用,也包含了这种溢价。

相比之下,代销标准化的理财产品,如保险、基金,除了需要第三方销售的牌照之外,这个市场已经十分成熟,平台导流或代销可以获取的费率较低。所以,大家的积极性也十分有限。

说完了理财类产品,那么借贷类产品的风险又如何呢?尤其,今年以来,流量平台与金融机构联合放贷的模式盛行,虽然看起来这对C端来说没有什么不好的影响,只是多个渠道可以获取贷款。

但如果我们站在行业视角来看,在互联网征信体系尚未打通的情况下,过度发达的线上借贷渠道可能会让用户过度负债、多头借贷的愈演愈烈。尤其,对于导流平台而言,它们有足够的动力去促成借贷交易的完成。

有人说小米的P2P爆雷事件,是年轻人第一次踩雷,但绝对不会是最后一次。但我想说,流量平台的合作伙伴爆发风险,平台踩雷已经不是第一次,但也绝对不会是最后一次。

人性使然。


零壹财经将于2019年1月10日在北京JW万豪酒店,以全面独立的研究,联合银行、保险、证券、基金、互联网金融、金融科技等众多领域的学者领袖,召开以“新银行、新互金、新技术、新连接”为主题的新金融年会,探索新金融的变化与机会。本次年会,银行成为真正的主角;金融科技兵器谱榜单(第一期)、商业银行数字客户旅程探究报告、中国银行业运营效率报告&排行榜和区块链产业发展年度报告等多项成果也将在年会上发布。


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