【专栏】嘉石榴CEO楼晓岸:重视风险,但勿让偏见重压P2P

楼晓岸 · 零壹财经 2018-07-09 12:42:00 阅读:2859


“端午劫”以来,全市场投资人的理财生活很不平静,这其中网贷出借人经受了内心波澜甚至伤害:金融市场是否不稳定?发债企业都违约了,上市公司、地方龙头企业都还不上信托贷款、银行贷款了,实体经济到底怎么了?网贷是否更不安全?我投的是不是真的网贷平台,是不是诈骗平台?我投的网贷平台资产安全吗?平台管理规范吗?平台能过备案吗?P2P投资7—10%的回报是否可持续?怎么看投资回报特别高的平台?躲过了暴雷平台,逾期平台又是怎么回事?

作为传统金融业曾经的从业者、现在的互金从业者,我有一些看法与大家分享:

一、要理性看待调结构、局部去杠杆大环境下的金融市场。社会融资规模骤降,一部分没有及时调整业务与资金的企业会遇到流动性问题,一部分融资规模超过其管理能力即过度融资的企业需要压降融资规模甚至出清。对于前者,我们不必过于恐慌,对于后者,的确会造成部分金融机构、机构投资人甚至高净值投资人承担一定损失。但对于大部分P2P出借人而言,选择投资小额分散的个人标、小微企业标,与此类风险距离比较远。

二、投资网贷一定要选择真正的网贷平台。因信息技术、线上支付技术的发展,当前网络诈骗的手段也层出不穷,不少老百姓在投资风险识别度上不成熟,一些披着网贷外衣的诈骗网站,仅有简单的链接、以天或周为生命周期的钓鱼网站,却能以高息为诱饵吸收到网民的资金给网民带来损失;与此同时,也有一些无真正的银行存管、自融、发虚假标、不实宣传、超高额回报的所谓‘P2P’看到监管日益严格,自身又未找到合适的细分领域和商业模式,想乘机再疯狂捞一票就跑;一些平台片面追求交易量,或虚假宣传其拥有海量交易,或推出活期网贷产品形成实质资金池,市场一有风吹草动则直接将网贷平台带入流动性陷阱;对于以上种种诈骗平台、不合规甚至非法网贷平台,网贷用户一定要慎之又慎。

三,我们不仅要看到网贷投资的收益,也应该看到它带动的社会效益。P2P的资产端是需要金融支持的小微企业、企业主及个人消费者,资金的注入对于小微企业扩大经营规模、激发消费对实体经济的拉动都有着重要的现实意义,但这些融资需求长期无法得到金融市场应有的重视。网贷平台的出现解决了资金供需双方在体量、偏好,甚至时效、地域上的差异或限制,也促进了更多银行资金、资本市场资金进入这个市场。当前融资水平下,网贷融资人(小微企业及企业主)支付综合融资成本10-15%(年化)并不是太高,其中给出借人7-10%的约定年化收益率,网贷平台、存管银行及其他服务机构共同获取3-5%年化服务费率也基本合理,并不存在去年整治现金贷之前的‘高利贷’、‘套路贷’之类的血腥借贷和网贷行业暴利。网贷平台的出借人不仅仅是以合理的成本出借资金给借款人,更是参与了一项有意义的事情——为社会融资的毛细血管注入了源源生机。

四、理性看待和处理真正网贷平台遇到的逾期风险。网贷融资主体分散、单户融资额不大,且有抵押、担保等一定的风险缓释措施,绝大部分都有自然人的无限连带担保,出现系统性风险的可能不大。任何投资都有风险,虽然网贷平台会帮助出借人甄选相对优质的网贷资产、践行小额分散的理念,但无法保证项目不出现任何一笔逾期。出借人应充分认识并理解其中的风险,也应相信,如果资产出现问题,网贷平台会负责任地与出借人一起主张权利,更加有效地对融资人进行沟通和催收。但相反,如出借人处于惊恐状态,遇到任何问题都采取封杀态度,再强大、规范的平台都难以承受。对风险应给予充分的重视,但风声鹤唳不利于网贷行业健康发展。

五、社会舆论应该给予网贷平台一个客观公正的评价。网贷行业的存在源于其在实体经济发展中是一个必要的小微企业融资补充渠道,但我们看到部分舆论之中,暴雷的平台不管是不是P2P,都被归到P2P名下,诈骗是P2P、资管逾期也是P2P,吃钱的“交易所”也是P2P;部分舆论对平台自称的交易量不作辨识,或者混淆交易量和待收余额耸人听闻,导致市场出现大面积的恐慌情绪…舆论偏见压得P2P平台抬不起头来。在此也呼吁媒体、政府和监管部门与行业平台协同合作,明确监管体系,加强行业自律,强化投资者教育,把识别手段普及给大家,让伪P2P平台无处藏身,让规范运作的P2P平台在清晰的监管框架内发挥好普惠金融的作用。

生活仍将继续,实体企业仍需呵护,合理的消费仍需鼓励,让网贷平台和网贷用户不浮躁、不焦虑,不谋暴利、不以善小而不为,以平常心来运营和支持网贷事业的发展。
 

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