【博文】【小马读互金】图腾贷被迫展期?揭露P2P网贷运营的尴尬处境

小马读财小马哥 · 零壹财经 2018-07-05 16:29:13 阅读:217
小马哥最近的文章一直在写雷潮相关话题,不曾想昨天又有一家车贷平台出现问题了,它就是被多家第三方看好的,有上市公司风投背景的车贷平台--图腾贷。6月26日,图腾贷官方发布一则公告,宣布图腾贷部分出借标展期,各大投资群都炸开锅了,公告如下:




这个公告的特别之处在于,宣布逾期的同时,还宣布董事长会在网上直播答疑,这个是比较少见的,小马哥当晚也上直播平台参与了这次答疑。







经过将近一个小时的讲解,平台的基本情况已经比较清楚了,小马哥总结主要有如下几个要点:

1,市场环境下行,投资人提现速度远远大于平台借款的回笼速度。

2,平台的主要资产为车贷,借款人付息续借率较高,强制采用拖车催收手段无论从职业道德还是政府要求的借贷行业制度上,都不太合适。

3,目前平台已经自行用自有资金垫付4000万,手头还剩下1000万流动资金,董事长评估未来的发展势头,与其拿1000万继续垫付,还不如宣布逾期,拿这1000万维持平台的正常经营。

4,董事长承诺平台借款标都是真实的,可以随时查的,但是逾期借款标需要最长六个月的资金回笼周期,其他非逾期的借款标可以正常还款。

以上就是图腾贷“逾期”事件的解释和处理办法。

我们先不管董事长直播期间,透露的信息真实度如何,但是从中我们可以看出P2P网贷这个行业面临一个普遍尴尬的处境:理财端的现金流与资产端的现金流无法匹配的问题。今天我们就来详细讨论一下这个问题。




图腾贷为什么会逾期?】

可能很多投资人还没太理解上面的内容,我们详细展开一下。对于借贷行业来说,借款人的资金周转并不是那么可控,借款人到期提出续借并且支付正常利息的情况非常正常,而平台在这种情况下也不太方便向借款人提出处理抵押物,上门催收等措施,因为借款人有充足的还款意愿。那么一般来说,平台会在借款标到期后,再发一个续借标,实现理财端与资产端现金流的匹配。但是时运不佳,遇上雷潮,续借标的投资金额少于实际放款额(根据董事长提供的数据,是60%左右的退出率),那就需要平台把60%的缺口通过流动资金垫付,才能保证借款端正常,当平台流动资金不足以垫付时,“逾期”便出现了。

【网贷平台的尴尬处境】

小马哥对图腾贷平台不是很了解,也不清楚平台之前业务的盈亏情况,如果像董事长所说平台业务是有一定盈利能力的,那么投资人的资金应该是安全的,只是需要时间回笼。但是毕竟“逾期”金额较大(1亿多),占整体平台待收金额的10%,其中如果坏账比例较高的话,难以保证平台不会往雷的方向发展。咱们先暂时不管这些,但这充分显示了国内网贷平台共同面临的尴尬处境:

一,理财端投资人要求刚性兑付,且是无法拖延的刚性兑付,而平台的资产端流动性是不可能100%满足这种性质的兑付的,尤其是整体理财端市场处在提现潮的时候,问题就会出现。

二,理财端投资人大部分不是借贷行业从业者,他们是无法理解平台流动性问题的,只要出现提现不到账的情况就会引起恐慌,举个例子,之前小马哥协助指导运营的一家理财平台,提现规则是T+2到账,遇上节假日,周六的提现得在下周三才能到账,于是投资人间开始疯传平台雷了,确实很无奈...

三,资产端的借款人,他们的意识也很简单,我付利息,我有抵押物,我有还款能力,到期的借款你就得给我续借。平台也无法向借款人解释我理财端的投资人恐慌要提现,麻烦你别续借了,还钱吧。

怎么样,很尴尬把?




【给投资人的一点启示】

以上这些问题是整个行业的现状,我们无法去改变借款人和投资人,但是这其中有一个角色起到至关重要的作用:平台的运营。就图腾贷的这些问题,小马哥至少能给他总结几大运营失误:

1,理财端投资人过分集中。平台待收金额12亿,有待收投资人才4000多人,平均一个投资人的待收金额30万,这遇到提现潮,有个千把来人选择提现退出,平台就得扛不住了。




2,投资人类型过于集中。老板在直播中也提到了,他的投资人多数来自于“渠道”,这个“渠道”就是小马哥之前文章中提过的理财超市渠道,返利渠道等,这些渠道的投资人对于行业十分敏感,最近雷潮,“渠道”投资人提现提得最快。这也是为什么“头部”平台不是那么容易雷的原因,他们的投资人品种比较多样,小部分投资人间的恐慌是无法影响到平台的。




3,流动资金准备。12亿待收的平台,留5000万的流动资金一般来说是足够了,可是图腾贷是一个“渠道”用户为主的平台,当理财端处在恐慌期时,流动资金就不够用了,所以平台运营也要综合考虑各方面因素,提前让平台留够流动资金。




小伙伴会问了,我又不开平台,我知道这些有毛用?

你错了,这个很有用。咱们挑选平台的时候就要注意了,挑选运营能力强的平台呀。对应以上三点,那么我们挑选平台时候,就要注意了:

1,平均投资金额过大的不宜投。(一般不能超过10万,5万以下尤佳)

2,平台投资人大部分来自同一类渠道的平台不宜投。(这个分析平台有待收投资人的总数就可以分析出来,5万人以上为宜,10万人以上尤佳)

3,平台自有资金备付能力不足的平台不能投。(这个有点难考察,一般需要有一定分量的投资人去平台现场查看,且经常要去抽查才行)

说点题外话,如果投资人对平台的业务端充分有信心,相信平台即便“逾期”了,也能缓的过来,那么就不需要考虑以上这些了。




好了,咱们今天就唠到这里吧,希望对大家选平台有所帮助。



作者介绍:小马哥,互联网金融专栏作者,曾任多家互金平台运营顾问,网贷之家《对话网贷人》栏目首期嘉宾,投资过数百家网贷平台,发表过数十篇行业文章,文锋犀利,见解独到。公众号:小马读财(xiaomaducai)。

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