【博文】去刚兑在进行中,平台尝试逾期回购新模式,投资人会满意么?

金融槽口 · 零壹财经 2018-02-09 阅读:646
今天来谈一谈P2P的去刚兑!
 
P2P最早起源于英国,在2005年3月,4个英国的年轻精英共同携手创办了全球第一家P2P网贷平台——Zopa,并在伦敦上线运营。
 
 
 
虽然无法原创,但中国的学习模仿速度绝对不差。仅过了一年,中国就诞生了自己的第一家P2P金融公司——宜信,也就是现在排名数一数二的宜人贷
 
P2P基本的运作模式虽然可以照搬,但是其运营所需的成熟金融市场和信用体系却是当时中国的软肋。老百姓对于这种新兴的理财机构根本没有什么信心,而更愿意将辛苦得来的工资存进银行,既安全也收点定期利息。
 
为了鼓励大家把钱投到P2P,首批网贷平台不得不将老外的那套运营模式“中国化”,对平台的投资人承诺百分百兑付本息,逾期或者坏账的资金漏洞由平台兜底。这就形成了中国特色的P2P模式,也就是P2P平台刚兑的由来。
 
 
 
可刚兑是一把双刃剑,一方面带活了整个P2P市场,培养了一大批P2P忠实投资人;另一方面也大大提升了P2P平台的系统风险,导致很多P2P平台因为项目逾期、资金流断裂,或投资人挤兑等等因素而倒闭,同样给整个行业带来了负面影响。
 
为了防止刚兑机制给P2P行业带来的负面连锁效应,造成系统性金融风险,银监会于2016年8月颁布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》,规定P2P平台必须只是网贷信息中介机构,给投资人和借款人提供借贷撮合服务,而平台自身不得提供信用担保。这就是P2P行业去刚兑的开端。
 
如今,响应去刚兑的号召已经从头部平台开始落实,宜人贷人人贷拍拍贷等纷纷取消了平台的风险准备金,转而用其他方式对投资人的资金提供合理保障。其中拍拍贷在前几天针对小部分投资人推行“逾期回购”活动,由第三方机构收购投资者转让的逾期债权。
 
该活动主要针对逾期31天至180天债权转让,收购金额为10万元,每人最大转让上限1000元。如金额用尽,则活动提前结束。有投资人在拍拍贷官网论坛发布自己成功转让的截图。根据截图,100元的剩余本金,转让价格在1.07元至1.53元不等;而合计1321元的剩余本金,最终转让价格合计17.73元。与此同时,也有部分投资人直言折价太低,不会选择转让。
 
 
 
对于投资人来讲,逾期回购确实是挽回部分损失的一种方式。但是在实际操作过程中还存在一些争议点。比如平台回购的价格如何制定才能公平合理。在这一方面来说,投资人是处于绝对弱势的,因为投资人没有对资产的定价权。
 
如果投资的项目逾期,平台或第三方机构会根据资金成功收回的概率来进行定价,逾期时间短,收回成功率高,就会出一个相对好的价格,购回投资人的债权,以挽回部分损失,而那些逾期时间长,收回成功率极低的资产,平台、第三方机构和投资人的利益平衡就不是那么好把握了,这也是通常矛盾的根源所在。
 
2017年12月底,某现金贷平台就曾将一大笔逾期债权转让给了第三方资管机构,这笔债权账面价值高达2.69亿元,可最终实际转让价只有528万元,算下来折价率只有1.96%。对于投资人来说,100块的资金投资,最终只收回1块9毛6。这种聊胜于无的折损方式确实让很多投资人都难以接受。
 
可是去刚兑是大势所趋啊!自从监管部门规定风险备付金不得继续提取或新增规模,只能逐步消化,直至于0之后,没有一家平台再敢用刚兑来作为宣传口号了。于是有很多平台,比如念钱安选择与第三方担保公司进行合作,为投资人提供担保服务,既满足了投资者资金的安全需求,也转移了刚兑的政策风险。
 
同时也有很多平台,比如拍拍贷采用债权回购的方式以减少投资人损失,而另外更有一些大平台自恃规模效应雄厚,直接取消刚兑,由投资人自行承担所有风险,P2P投资人的安全感似乎一下子又回到了十二年前。
 
而仅存的那一些还拥有风险备付金的平台,也在逐步减小刚兑资金的规模,或许这些平台正是中国式P2P留给投资人最后的福利了。离备案大限还有四个多月,这种中国式的P2P担保模式也即将成为历史,消失在过去。
 

 
不过投资人大可不必因为刚兑取消了就对P2P彻底失去信心,因为P2P行业的整体风控水平在稳步提升,再加上央行牵头的“百行征信”鼎力支持,众平台共享个人征信数据,届时整个行业的逾期和坏账率一定会降低并维持在一个合理水平。今后,保障你我资金安全的会是更强大的互联网技术,而并非那一点风险准备金,所以淘汰了就淘汰了吧。毕竟,去刚兑后的P2P会发展得更加现代化、技术化、国际化!
 

0

相关文章

我来评论

评论“去刚兑在进行中,平台尝试逾期回购新模式,投资人会满意么?”

取消 提交 请输入内容!

评论

  • 冲刺:互联网金融整改验收与备案

    冲刺:互联网金融整改验收与备案

  • 零壹财经峰会:聚焦新零售新金融

    零壹财经峰会:聚焦新零售新金融

  • 中美金融科技上市公司对比研究

    中美金融科技上市公司对比研究

耗时 2611ms