【专栏】现金贷之后,金融科技的下一个风口是小微企业贷?

一本财经 · 零壹财经 2018-01-19 09:50:08 阅读:2945

文 | 晨曦 零和

12月,关于现金贷的监管突然而至。

“监管对于消费信贷整体不太看好,因为大的方向,是降杠杆,去风险。”接近监管层的知情人士透露。

而目前最受监管青睐的,是“小微企业的经营贷款”。全国有近8000万小微企业主,这里尚有22万亿的巨大市场缺口。

政策红利即将到来,这里会成为现金贷之后的下一个风口吗?

01 22万亿缺口

2015年,国家大力鼓励消费金融。两年后,现金贷折戟,场景分期艰难前行。

这是一份成绩并不佳的答卷。

“这影响了监管层的信心,甚至对消费信贷产生了质疑。”接近监管层的知情人士告诉一本财经。

而现在让监管层有所期待的,就是小微企业主的经营贷。监管层一直在强调,降杠杆,就是想降低各个领域的负债,去风险。通观市场,目前唯一还可以加杠杆、重点激活的资产,只有小微企业。

“监管层渐渐意识到,小微企业贷,才最接近普惠金融的本质。”上述人士认为,钱涌入实体经济,更有价值。

即将迎来政策倾斜,这是一个巨大的红利信号。

这片市场又是如何形成的?小微企业主,在中国是一个特殊的群体。通常来说,小微企业被限定为,每年营业收入小于100万元,团队成员小于10人的小作坊。

据工信部消息,截至2016年底,全国已有8700多万市场经营主体,90%以上是小微企业。

实际上,金融服务无非分为两种,一种是对个人的消费贷;一种是对企业的经营贷。有意思的是,小微企业主这个群体中,消费贷和经营贷边界是模糊的。

这要回到一个老话题,就是中国小微企业融资难的问题。银行只愿意服务头部公司,而小微企业获得贷款的可能性,几乎为零。因此,他们只能套现信用卡,找亲友借钱,或找民间高利贷。

无疑,银行的信用卡授信额度是用于消费的,远远不能满足经营的需求;而亲友借钱要刷脸,且没有稳定资金流;民间高利贷,就如深坑,掉进去就难再爬出来。

于是,这就形成了一个巨大的市场缺口。

这片市场有多大?

团贷网曾经统计过数据,截止到2013年,全国小微企业的融资需求总额为39.5万亿元。而当年年底,银监会公布的数据,小微企业的贷款余额为17.8万亿元。

这意味着,市场缺口近22万亿。但是这个领域的玩家却并不多,深耕这个领域比较知名的,有人人贷、陆金所、开鑫贷团贷网、捷越联合等平台。

政府支持,人群优质,市场巨大,为何真正做起来的公司寥寥无几?

02 风控之难

小微企业主,到底是一个怎样的群体?

“年龄多为30岁到50岁之间,男性占多数。”人人贷联合创始人张适时称,他们很多从事小本买卖,比如餐厅、零售店、甚至开淘宝小店。

他们以前还有一个接地气的名字,叫“个体户”。有意思的是,信贷需求旺盛的,并非三四线小城市的小微企业主,而是集中在一二线城市。

“因为小城市,都是熟人社会,一般会相互借钱,很少用信贷产品。”张适时称。

这群人从偏远地区,聚集到一二线城市淘金,寻找更好的生活和机会。他们是一群新崛起的“城市移民”,是城市化进程中的重要力量。最常见的一个标本,就是小区和街边的“夫妻便利店”。

互联网等新式的信贷工具的出现,恰如其分地满足了他们的需求。但这个群体放款存在一个巨大的难点,就是风控。这是因为,企业征信比个人征信难得多,一般要如何判断一家小微企业的经营状况?

无非就是流水、财务、工商、社保、甚至水电费等维度的数据。但大多小微企业根本不会留存这些数据,如财务报表、抵押担保以及信用记录等信息,都不全。当然,监管部门手中会有一些数据,但目前除了工商数据完全放开外,其他数据尚未打通。

这就意味着,经营数据几乎空白。因此,在早期,几乎所有的尝试者,都只能用面审的方式,去做风控。早在7年前,人人贷成立,做了一段时间的纯线上经营类借款后,就发现问题所在,只能另设机构,去全国开门店。

“你光听他说多少营业额,这些数据不能采信。”人人贷联合创始人杨一夫称,他们会去企业的员工宿舍,看住了多少人,最近几个月缴的水电费是一个什么样的趋势,来判断企业是否真实经营。

“最关键的是,隔行如隔山,行业与行业之间的生产模型,还完全不一样。”捷越联合的创始人王晓婷称,他们不得不用最苦最累的方式,去做风控。

比如,饭点的时候去小餐馆,看看入座率;周末的时候去理发店,看看人流量。深耕这个领域的公司,只能自己点滴收集,重构小微企业征信。除此之外,这个领域还聚集了大量的贷款中介和骗贷者。因为风控难,单人的授信额度高,油水足够丰厚。

“骗贷的特别多,说自己要开一个小店,但问得更具体,从哪里进货,成本多少,毛利多少等更专业的问题时,就一无所知。”某网贷平台门店经理苏启称,这个领域可见到五花八门的骗子。

这还算低级的个人骗术,这个领域还有专业的作案团伙。一个老板建立一家公司,养几个员工,每个人正常地发工资。养了一年后,老板自己去借小微企业贷,员工撒出去借网贷。“一家家平台撸,撸遍后,能赚个百来万,然后换下一个城市,接着干。”苏启说。

有网贷平台的风控负责人透露,他们曾遭遇大量如此的欺诈案例,欺瞒性极高。数据缺失、骗贷太多、模式太重,就注定这不是一个暴利行业,只能深耕探索,行业前期发展极慢。

03 规模化之困

“我们一直在破一个紧箍咒,就是规模化,因为不能规模化的生意,最终都只是昙花一现。”张适时称。

几乎所有的小微企业贷,都面临同样的问题,他们只能靠最传统的方式开垦市场。大量的门店,面访加尽调,才敢放出一笔贷款。

金融的本质,说白了就是风险管理,让收益最大化。“20万以下的授信额度,风险较低。”张适时发现,20万,成为了关键性拐点。

中国民营企业平均寿命只有3.7年,而小微企业的生命周期则更短。因此,小微企业破产、倒闭的情况,发生概率很高,这也成为出现坏账的主要原因。但如果贷款金额低于20万,即便经营出现了问题,个人负债也能还上。

比如一个用户,借款7万,分3年还清,每个月只需要还2000多。如果企业倒闭了,他完全可以打工,将钱还上。但如果他借了50万,一个家庭都很难偿还。也就是说,20万以下,小微企业主是“个人负债”为核心的;以上,则变成“企业负债”为核心。

杨一夫称,在这个区间内,可以通过对个人信用的评估放款,不再需要对企业经营状况进行评估。他说:“个人与其经营不分家的特殊性,可以让这个业务有机会全面规模化。”

“我们的额度更低,现在都是10万之下的额度。”王晓婷称,在目前小微企业的经营数据不健全的前提下,可以通过降低授信额度来降低风险。

目前来看,整个市场将这个模式走通的玩家,并不多。但王晓婷认为,这个市场,已趋于成熟,到了爆发的前夜。

“三年数据的沉淀,我们发现这个群体信用越来越好。”王晓婷分析,这其中有两个方面的原因,第一,是市场教育,让这群小微企业主渐渐意识到信用的重要性。

第二个原因,是实体经济复苏,生机涌动,小微企业的经营状况驱好。而另一方面,随着数据的点滴采集,对面访的依赖性也大幅度下降。

“从2012年开始,我们的面访已变得很少了。”杨一夫称,如今,人人贷重新上线了借款APP,用户可以线上申请借款。

有趣的是,线上用户平均年龄30岁,比线下用户平均年龄整整小了10岁,是更年轻的小微企业经营者。

“从客户数来讲,线上和线下渠道来的客户比例在慢慢地持平,今年线上可能会超过线下。现在线上和线下的比例差不多,未来线上将成为主导。”张适时称。

而各家平台对于数据的收集,也开始有了更多的途径和方式。比如,团贷网会和一些电商平台合作。平台上有很多货物供应商,而平台对于这些供应商的流水、交易数据、经营状况,简直了如指掌。

而这些数据,是评判一个企业经营状况最宝贵的数据。同时,还有更多的数据,也正在开放、汇聚。比如税务数据。金税三期改革后,发票监管更为正规。

发票在某种程度上,能反应出一家企业的真实经营状况,不少业内人士对这项数据的开放,都极为看好。专注在税务数据的公司也越来越多,譬如微众税银、东方微银。

“这个领域不像现金贷,一两周能跑完一个贷款周期。”张适时称,小微企业经营贷跑完一个贷款周期,需要两三年,将所有的坑踩一遍,趟出一条路来,要花三五年。

“这个领域最大的壁垒,就是时间”。张适说,而新的数据、技术的涌入,给行业提供更多的想象力和弯道超车的机会。

现金贷浪潮之后,金融科技站在路口,正在“等风来”。

大家不知道下一个风口在哪里。

“再没有聚合风口,只有一个个细分领域市场,需要的是深耕和耐心。”多位行业从业者判断,暴利时代结束,一切又回到了本源和初心。

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