【专栏】借鉴美国经验,成立金稳会,互金整治会否提速?

孙爽 · 零壹财经 2017-11-10 阅读:1161


作者:孙爽

11月8日晚间,新华社一篇557字的通稿公布:国务院金融稳定发展委员会成立并召开第一次全体会议。金融监管的一只靴子落地。

一、沿革

根据该通稿,金稳会成立的目的是贯彻党的十九大精神,落实全国金融工作会议要求,其定位是国务院统筹协调金融稳定和改革发展重大问题的议事协调机构,主要职责是:

——落实党中央、国务院关于金融工作的决策部署;

——审议金融业改革发展重大规划;

——统筹金融改革发展与监管,协调货币政策与金融监管相关事项,统筹协调金融监管重大事项,协调金融政策与相关财政政策、产业政策等;

——分析研判国际国内金融形势,做好国际金融风险应对,研究系统性金融风险防范处置和维护金融稳定重大政策;

——指导地方金融改革发展与监管,对金融管理部门和地方政府进行业务监督和履职问责等。

此前,习 | 近平在7月14日至15日召开的全国金融工作会议上强调,

要加强金融监管协调、补齐监管短板。设立国务院金融稳定发展委员会,强化人民银行宏观审慎管理和系统性风险防范职责,落实金融监管部门监管职责,并强化监管问责。坚持问题导向,针对突出问题加强协调,强化综合监管,突出功能监管和行为监管。地方政府要在坚持金融管理主要是中央事权的前提下,按照中央统一规则,强化属地风险处置责任。金融管理部门要努力培育恪尽职守、敢于监管、精于监管、严格问责的监管精神,形成有风险没有及时发现就是失职、发现风险没有及时提示和处置就是渎职的严肃监管氛围。健全风险监测预警和早期干预机制,加强金融基础设施的统筹监管和互联互通,推进金融业综合统计和监管信息共享。对深化金融改革的一些重大问题,要加强系统研究,完善实施方案。

根据公开信息,金稳会办公室设在央行。10月中旬,央行行长周小川公开表示,金稳会未来将重点关注四方面问题:

一是影子银行。中国监管机构已于两年前开始着手应对这一问题,目前已取得积极进展,许多影子银行业务已回归银行部门,被纳入商业银行资产负债表。

二是资产管理行业。中国银监会、证监会和保监会三家分业监管的监管机构针对同一资产管理行为可能有不同的监管规定,因此理顺和精简对资管行业的监管。

三是互联网金融。目前中国许多科技公司开始提供金融产品,有些公司取得了牌照,但有些没有任何牌照却仍然提供信贷和支付服务、出售保险产品,这可能会带来竞争问题和金融稳定风险。

四是金融控股公司。一些大型私人企业通过并购获得各种金融服务牌照,但并非真正意义上的金融控股公司,其间可能存在关联交易等违法行为,而我们对这些跨部门交易尚没有相应的监管政策。

11月4日,央行官网刊出周小川署名文章《守住不发生系统性金融风险的底线》,该文提出,

中央监管部门要统筹协调。建立国务院金融稳定发展委员会,强化人民银行宏观审慎管理和系统性风险防范职责,切实落实部门监管职责。充分利用人民银行的机构和力量,统筹系统性风险防控与重要金融机构监管,对综合经营的金融控股公司、跨市场跨业态跨区域金融产品,明确监管主体,落实监管责任,统筹监管重要金融基础设施,统筹金融业综合统计,全面建立功能监管和行为监管框架,强化综合监管。统筹政策力度和节奏,防止叠加共振。中央和地方金融管理要统筹协调。发挥中央和地方两个积极性,全国一盘棋,监管无死角。中央金融监管部门进行统一监管指导,制定统一的金融市场和金融业务监管规则,对地方金融监管有效监督,纠偏问责。地方负责地方金融机构风险防范处置,维护属地金融稳定,不得干预金融机构自主经营。严格监管持牌机构和坚决取缔非法金融活动要统筹协调。金融监管部门和地方政府要强化金融风险源头管控,坚持金融是特许经营行业,不得无证经营或超范围经营。一手抓金融机构乱搞同业、乱加杠杆、乱做表外业务、违法违规套利,一手抓非法集资、乱办交易场所等严重扰乱金融市场秩序的非法金融活动。稳妥有序推进互联网金融风险专项整治工作。监管权力和责任要统筹协调。建立层层负责的业务监督和履职问责制度。

还提出,

在监管体制机制上,在新业态新机构新产品快速发展,金融风险跨市场、跨行业、跨区域、跨境传递更为频繁的形势下,监管协调机制不完善的问题更加突出。监管定位不准,偏重行业发展,忽视风险防控。"铁路警察,各管一段"的监管方式,导致同类金融业务监管规则不一致,助长监管套利行为。系统重要性金融机构缺少统筹监管,金融控股公司存在监管真空。统计数据和基础设施尚未集中统一,加大了系统性风险研判难度。中央和地方金融监管职能不清晰,一些金融活动游离在金融监管之外。

二、猜想

根据公开资料,2004年三会就建立了监管联席会议机制,2013年钱荒发生不久,国务院批复建立了由央行牵头的金融监管协调部际联席会议制度。此次新成立的金稳会由国务院分管金融的副总理马凯担任主任,级别是否更高?

笔者又不禁猜想,金稳会成立后,涉及一行三会等中央金融监管部门和地方政府的互联网金融专项整治会否提速?

毕竟如果仅仅依靠地方政府处理各地互联网金融风险,一来互联网金融本就跨地域经营,地方政府在技术上监管有难度;二来地方经济要依靠当地互金企业缴税,地方金融办/局可能监管动力不足;三来地方金融监管部门普遍存在三大难题(监管职责不明确、队伍编制紧张、缺乏执法权,语出广州市金融工作局局长邱亿通)。

根据《关于落实清理整顿下一阶段工作要求的通知》(整治办函[2017]84号文),对整改类互金机构,明确业务规模和存量违规业务要"双降",不再新增不合规业务,整改时间原则上不超过1年,即整改实施阶段应最迟于2018年6月底前完成。金稳会成立后,这一时间会否提前?或者,这一时间,互金专项整治会否完成?

同时,笔者有如下一些疑问:

1、地方金融办负责发放"7+4"类机构牌照(小额贷款公司、融资担保公司、区域性股权市场、典当行、融资租赁公司、商业保理公司、地方资产管理公司7类金融机构和辖区内的投资公司、农民专业合作社、社会众筹机构、地方各类交易所),但这些机构事实上或多或少地带有"影子银行"的属性,地方金融监管部门与银监会的关系如何处理?与金稳会又将是何关系?按照功能监管的思路,这些牌照是否应该收归银监会?网贷平台又由何方监管?

2、金融控股公司会否由金稳会直接监管?

3、金融统计数据和基础设施的集中统一(如支付业的网联和征信业信联)是否直接由金稳会负责?

4、全国金融工作会议后,中央要求各地金融监管部门(包括地方金融办、金融工作局等)加挂地方金融监督管理牌子,目前江苏、深圳、山东等地已经开始挂牌,金稳会是否是这些地方金融监管局的上级单位?

5、互联网金融专项整治工作组由央行牵头,金稳会办公室亦设在央行,前者是否将直接由金稳会领导?

三、他山之石

美国曾集中爆发过四次金融危机:第一次是20世纪80年代末的储贷危机,第二次是1998年对冲基金"长期资本管理公司"的倒闭,第三次是2002年以"安然事件"为代表的一系列华尔街丑闻,第四次是2008年次贷危机。前三次都没从体制层面扭转金融自由化潮流,第四次暴露的最大问题是系统性风险防范。

第四次危机后,时任总统奥巴马签署了《多德-弗兰克华尔街改革与消费者保护法案》,大幅扩充了美联储的监管职权,其设立了以财政部部长为首,美联储及其他联邦金融监管机构组成的金融稳定监督委员会(FSOC)。

该委员会的职责是识别大型、相互关联的银行控股公司、非银行金融机构以及金融市场以外影响美国既然弄稳定的风险,可以建议美联储对系统重要性金融机构实施更严格的审慎监管,可以将2/3多数将对美国金融稳定构成威胁的非银行金融机构交由美联储监管,美联储有权在获得金融稳定监督委员会2/3多数批准的情况下限制或拆分对美国金融稳定构成严重威胁的大型复杂金融机构。

周小川的发言和撰文闪现出该法案的影子,例如他提出要监管金融控股公司、要守住不发生系统性金融风险的底线等等。

而我国金稳会将办公室设在央行也可以看出有效仿美国的痕迹。原因是央行对宏观经济、金融市场、支付和征信体系等基础设施有深刻的理解,央行是"最后贷款人",是金融风险的最后兜底人等等。

另外值得一提的是,《多德-弗兰克法案》提出设立消费者金融保护局(CFPB),新华社金稳会新闻稿的落脚点也提到了保护金融消费者权益。事实上,我国央行此前已下设有金融消费者权益保护局。美国CFPB直接监管的是总资产100亿美元以上的存款类金融机构及其关联机构,以及从事消费者房产抵押贷款、教育贷款、发薪日贷款和消费者金融服务市场的"较大参与方"。不知近日引发大量舆论追讨的现金贷以后是否会直接由我国金融消费者权益保护局直接监管?

附:新华社通稿

国务院金融稳定发展委员会成立并召开第一次全体会议

新华社北京11月8日电日前,经党中央、国务院批准,国务院金融稳定发展委员会成立,并召开了第一次全体会议,学习贯彻党的十九大精神,研究部署相关工作。

为贯彻党的十九大精神,落实全国金融工作会议要求,党中央、国务院决定设立国务院金融稳定发展委员会,作为国务院统筹协调金融稳定和改革发展重大问题的议事协调机构。其主要职责是:落实党中央、国务院关于金融工作的决策部署;审议金融业改革发展重大规划;统筹金融改革发展与监管,协调货币政策与金融监管相关事项,统筹协调金融监管重大事项,协调金融政策与相关财政政策、产业政策等;分析研判国际国内金融形势,做好国际金融风险应对,研究系统性金融风险防范处置和维护金融稳定重大政策;指导地方金融改革发展与监管,对金融管理部门和地方政府进行业务监督和履职问责等。

国务院金融稳定发展委员会主任马凯在第一次会议上强调,金融系统要把认真学习和全面贯彻党的十九大精神作为当前和今后一个时期的首要政治任务,有力推动党的路线方针政策在金融领域得到不折不扣贯彻落实,全面落实党中央、国务院的决策部署。会议讨论通过了国务院金融稳定发展委员会近期工作要点,强调要继续坚持稳中求进的工作总基调,坚持稳健货币政策,强化金融监管协调,提高统筹防范风险能力,更好地促进金融服务实体经济,更好地保障国家金融安全,更好地维护金融消费者合法权益。


 

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