【博文】想加入全球顶级Winton对冲基金需要知道的九件事情

格格巫快讯 · 华尔街见闻 WEEX 2017-08-10 阅读:89
 

Winton资本管理公司是一家源于英国牛津的对冲基金,目前在伦敦,苏黎世,东京,悉尼,上海,香港,纽约和旧金山设有办事处。


首先,它的工资非常好- 2013年每个雇员平均工资45.5万美元,创始人大卫·哈丁收入为1.5亿美元。 其次,它有一个分析师计划来培训计划,专门招收初级职位(现在它正在接受申请)。第三,它拥有超级棒的办公室环境,被描述为“更像一所大学校园或创意机构”,而不像一个投资管理公司。第四,它在快速增长。自2001年以来,基金的业绩持续跑赢市场。Winton表示,它雇佣“跨所有业务领域”的人才。

Winton拥有大量数据和研究背景的博士级科学家的声誉。然而,它不反对雇用前银行工作人员。最近在英国的新员工包括 ,去年12月加入Nomura的欧洲量化解决方案前主管 Bhavik Shah ,以及去年6月加入摩根大通结构性基金的前组织架构主管Benjamin Lamping。

如果你想为Winton工作,或者是在准备另一个量化基金面试,你应该熟悉一个由Winton赞助,由养老金和终身储蓄协会的全新的高度简化的指南,介绍一个系统宏观对冲基金的工作原理,以及什么样的战略是成功的。这些是你需要知道的关键事情。

1.系统性宏观基金使用简单的三个阶段投资流程,可用于全球每天24小时的全球交易

这是这个过程看起来像:

从各个来源,收据巨量的数据

分析数据,找到可以持续的模式

最后将交易规则翻译成计算机程序,从被确认的模式中赚取利润

2.系统宏观对冲基金不限于交易一个特定产品或市场 

虽然一些对冲基金限制特定产品(股票或固定收益),Winton指出,系统宏观对冲基金是“真正的多资产”,并寻找多个产品的价格变动模式。见下图(点击放大)。

3. 系统宏观对冲基金主要是关于识别和跟踪趋势

系统宏观对冲基金最常采用的策略是“趋势跟随”。分析历史交易数据以识别过去的趋势。这些趋势用于预测未来趋势和算法,并使用交易策略来参与市场上升或下降。

在其最超级基本趋势交易如下:

然而,由于卖空的可能, 像Winton这样的对冲基金也可以在下跌的市场赚钱 - 只要市场以可预测的方式下降。

4. 他们还寻找“反趋势”...

趋势交易不是他们策略的全部, 他们也同时在寻找不会继续的趋势,并反向下注。这些被称为“反趋势”策略,基于一个趋势超过了平均水平会反转的预期。 

5.关于“相对价值趋势”和“季节性趋势”

系统地寻找“相对价值趋势”。这些适用于固定收入证券,寻找不同货币的收益率的差异,并预测未来可能会收敛的方式。

季节性趋势适用于价格,交易量和波动性的季节性变化,特别适用于农业,能源和股票市场。

6.系统对冲基金的回报优于以股票或债券为重点的基金 

7. 但是当市场没有真正的趋势的时候, 他们的业绩也不好。。。

8.系统的宏观基金的回报与长期投资股票和债券的回报并不一致,使得宏观系统基金成为多元化的投资组合的宝贵元素...

9.如果你是一个有真本事的使用主义者,而不是一个浮夸的理论家, 宏观系统对冲基金的工作适合你。 

最后,Winton喜欢科学家和数学家对经济学家的原因是:它不感兴趣理论,只关心历史事实。Winton的新手册说,“系统的宏观基金不是从经济”真理“中使用演绎推理,而是寻找经验证据,从中可以进行统计推断。当你参加系统的交易面试时,不要说你对经济理论感兴趣。


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