【专栏】私募在技术上仍处于石器时代

蔡凯龙 · 零壹财经 2017-06-21 阅读:910

蔡凯龙 卓倩如 译

蔡凯龙评论:顾名思义,另类投资是投资中的“异类”。相对于股票和债券等大类资产,另类投资因为规模小、品种多、复杂程度高,因此比较难标准化和规模化,进而在技术的采用上相对滞后。私募基金作为另类投资中的重要一种,在技术上更加落后,被认为处于技术的“石器”时代。但是Fintech的潮流势不可挡, 私募基金糟糕的体验和低效的处理方式,终究会被改变。“拥抱创新技术的公司在市场上或成为赢家。”

以下为编译文章:

另类投资正在一路高歌猛进,其中的私募基金是增量最多的大类资产。根据eVestment最近的一项研究表明,私募管理资金的规模(Asset Under Administration)在2015年至2016年期间增长了44%。这样规模的资本流入,在整个私募领域引发了巨大的连锁反应,基金经理开始争相吸引投资者资本。

这一竞争强化了私募基金管理公司为投资者提供完善的用户体验的重要性,因此,越来越多的基金管理公司要求基金管理人提出一个有效解决方案。

技术被广泛视为解决私募基金管理人面临的许多挑战的解决方案。尽管有这样的共识,来自美国大都会人寿的另类投资部会计与报告主管艾莉森·彼特指出:“私募在技术上仍处于旧石器时代”。

一场名为“未来的承诺:私募与技术”的研讨会提出:私募基金管理公司正在两个关键问题上处于十字路口。

第一个关键问题:提供投资者所要求的更透明和更现代的数字体验

解决这个挑战的最大障碍之一是基金管理经理使用的众多系统,如会计、报告和文档存储等。

众多不同的系统,极大增加了为投资者提供透明数据的难度。此外,维护多个系统通常被证明是一项艰巨又耗时的工作。

客户对更加先进的技术和系统的需求, 给基金管理系统造成了巨大的压力。基金经理只能通过不断地更换基金管理系统来解决。事实上,根据Preqin的研究,在过去的12个月内,有28%的基金经理更换了他们的基金管理系统。

这有助于理解为什么在FIS研究中,有26%的受访者认为他们受到了技术的“威胁”。也就是说,74%的受访者在研究中肯定技术力量可以改善产品并成为竞争优势。

这项研究给我们带来了一个启示:“私募行业正在重新塑造它与技术的关系,这也反映了技术是赢得和留住客户以及渗透新市场的关键点。”

第二个关键问题: 为了满足不断增长的监管要求, 现有的人工低效处理系统已经无法满足运营的需求。

私募基金和另类投资的运营在过去几年中经历了蜕变,主要是由于施加了越来越多的监管要求。合规是一个巨大因素,影响行业中的所有利益相关者,从基金管理者到投资者。

当运营效率主要由公司可用来解决这些问题的人数决定时,这些需求将成为企业巨大的负担。另类投资行业有一个众所周知的弊端:原本应该自动化处理的任务在现实中却依赖于人工。包括文件准备和分发、跟踪和接收所需的批准、发送通知邮件等。

当法律和监管要求越来越多时,这些手工任务会变得更加难以应付,结果造成大多数基金管理人员不得不在赢得每3或4个新客户的同时增加1名全职员工。

这会导致恶性循环:基金管理人往往将额外的预算投入在扩大员工数量上,而不是投资于可以解决根本问题的技术。

技术是摆脱私募黑暗时代的出路

技术为私募行业提供了最清晰的途径来走出“黑暗时代”。技术也是唯一能帮助所有关键利益相关者而不损害企业盈利能力的解决方案。

FIS的研究报导中对此作出了最好的概括:“拥抱创新技术的公司在市场上或成为赢家。”

由Chris Andraca原文编译,有删节。

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