【专栏】一文读懂万能险:从平凡产品到搅乱市场的妖精

薛洪言 · 零壹财经 2017-05-17 阅读:1041

(薛洪言/文)万能险再被点名。保监会于近日发布《关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》,其中明确,万能型保险产品设计应提供不定期、不定额追加保险费,灵活调整保险金额等功能。同时,保险公司不得以附加险(可简单看作搭售)形式设计万能型保险产品。

就着监管这个通知,我们简单来了解下什么是万能险。

万能险简史:从平凡产品到搅乱市场的妖精

看到万能险三个字,多数人的第一反应可能都是这是一款“万能”的保险,可对各类风险进行保障。这便是大大的误解了,万能险的“万能”并非体现在保险的范围上,而是体现在其兼具投资和保障功能,且缴费方式、保额非常灵活等一系列的产品设计上。

从类属上看,万能险和投连险、分红险等均属于人寿保险,而人寿保险、健康险和意外险均属于人身险的范畴,人身险和财产险则构成了保险公司两大险种。

万能险首次出现在1979年,由美国的加利福尼亚人寿保险公司推出,大约2000年前后被引入我国,随着2014年保险资金投资范围的进一步放松,万能险始迎来发展的黄金期,短短两年内,保费即从3000多亿元增至10000多亿元,在人身险中占比约34%左右。

不过,由于万能险在险资举牌上市公司中发挥的巨大作用,即成为其主要的募资工具,后来被冠以扰乱资本市场的“妖精”之名;一些保险公司推出的短期内(通常1年内)免费退保的功能,也让万能险有了资产负债期限错配的嫌疑。

于是乎,顺理成章地,万能险便被监管盯上了。从2016年开始,保监会出台的几乎所有保险相关监管规定,都会捎带上万能险。就像银监会出台的所有监管政策,几乎都会捎带上P2P一样。

万能险如何一跃成为互联网理财平台的座上宾

先来说说万能险的兼具投资和保障功能,万能险投保人将保费交到保险公司后会分别进入两个账户,一部分进入风险保障账户用于保障,另一部分进入投资账户用于投资。

提到这里,不得不多说几句,万能险、分红险、投连险,相信大多数人在银行网点都接触过或被营销过,这三种保险理财产品,看上去似乎差不多,都是既有保障功能,又有投资功能,区别在哪里呢?


可以看出,最主要的区别就在于投连险的投资功能为浮动收益,而万能险和分红险均属于固定收益属性,且万能险的收益率要高于分红险,通常在年化5%以上。虽然低于P2P,但由于是持牌金融机构发行的产品,在理财市场上便具有了很强的竞争力。

再来说说万能险的灵活性。不同于传统保险品种,万能险缴费灵活,保单持有人可以任意选择、变更交费期。再加上一些保险公司推出的短期内退保免费的功能,即用户可以在特定期限之前选择“赎回”产品,只享受其投资属性(年化5%以上的收益率),而放弃其保障账户的保险功能。

于是乎,万能险顺理成章地演化成了一款“超级棒”的短期互联网理财产品,一度成为各大互联网理财平台的香饽饽。

当然,因涉嫌期限错配问题,这种短期内免费退保的设计被叫停了,大家在互联网理财平台上,几乎也很难再看到万能险理财产品了。

前景展望

其实也没啥可展望的了。万能险也许还会有灿烂的明天,但肯定不是这两年了。

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