【专栏】国外从业者坦言:你不知道的Fintech三大困境

蔡凯龙 · 零壹财经 2017-03-03 阅读:1047
 
 

蔡凯龙评论: 如今Fintech风光无限,然而,Chris Myers,一个Fintech的创业者,用他独特的视角,指出Fintech的三大困境:科技和金融的根本矛盾,市场鼓励短视行为,传统金融的强大和保守。 但必须特别指出的是,他的视角是基于美国。 他所处的美国Fintech行业和中国区别很大,很多支持他论点的论据只能用于美国不适合于中国。比如他说的Fintech需要很长时间打入金融市场,在金融服务覆盖完整且成熟的美国显然没错,但是中国的现实是金融服务不够,中国的Fintech进入市场毫无阻力极其迅猛。正因为两国金融和科技环境的巨大差异,出现了他文章提到 “美国没有一家Fintech对传统银行产生威胁”, 而在中国,互联网公司跨界做金融确实给中国金融业带来巨大的压力。尽管Chris立足点是美国,他的观点仍然很有借鉴和启发意义。他山之石可以攻玉, 随着中国金融业的成熟并且拥抱互联网,Fintech市场的竞争激烈和人口红利的消失,中国Fintech行业不可避免面临美国Fintech企业类似的困境。就像结尾所说“有必要清醒地看待Fintech,并为我们面临的困境找到创造性的解决方法。” 原文2017年2月7日首发于Forbes网站。 点击此处可以转到该链接。



译者:蔡凯龙

Fintech发展已经疲态尽显。Fintech行业曾经一度风光无限,现在开始出现挫折和失败。

从P2P到银行科技服务公司都开始经历如下的遭遇:募资更加艰难, 预定目标无法完成, 损失进一步增加 。

当前,最痛苦的莫过于P2P行业, 像OnDeck,Lending Club和CAN Capital这样的行业巨头股价下跌或甚至暴跌。

两年前,我写了关于P2P面临的潜在问题; 现在,我相信困扰P2P的弊端正在开始蔓延到Fintech行业的其他方面。虽然对Fintech泡沫的担心是有道理的,但庆幸的是,现在解决行业弊端还为时不晚。解救行业的第一步是理解它有什么困境。

困境一:科技和金融存在根本的战略矛盾

大约一年前, 知名投资人J. Christopher Flowers 在华尔街日报上撰文说Fintech的创业者最后都会以失败告终。理由是科技和金融之间存在根本的战略矛盾。他说:“必须快速壮大并主宰一个行业的科技理念”与金融,特别是贷款的稳健特性截然不同。

作为一家Fintech公司(BodeTree)的CEO,我的亲身经历验证了 Christopher Flowers的观察。科技和金融的冲突源自于Fintech公司的资金来源。包括传统的风投或者天使投资人等的所有投资人,习惯了现代科技行业的高速增长曲线。大多数基金,无论是机构还是私人,都有三到五年的投资回报期。问题是, 金融是一个增长速度很慢的行业。 不管是提供银行技术,还是提供小企业解决方案,或者是作为提供贷款,这些都需要时间去打入市场。

不幸的是,Fintech公司(尤其是P2P公司)经常受到现有和潜在投资者的压力,追求所谓的“指数级别爆发”的增长。 这反过来,导致Fintech公司普遍片面追求短期目标。 这样的结果,引发了Fintech行业的第二个困境。

困境二:市场的现实鼓励行业普遍短视

如果你与Lending Club或OnDeck等P2P公司进行交易,你会认为他们是首先是数据公司,其次才是个贷款公司。 这是可以理解的,因为他们需要通过数据才具有行业的创新破坏力。

不幸的是,市场的现实和投资者的要求,迫使这些公司把传统的销售能力看得比数据和技术能力更加重要。 毕竟,业务增长是唯一重要的目标。

这种以增长为导向的心态对于行业来说是非常有害的。当Fintech公司投资是为了业务快速增长而不是投在创新上, 问题就来了。

只要看看Google AdWords(译者注:类似于百度的搜索关键词广告竞价)价格就可以明白我说的问题。在过去几年中,关键字(例如“小型企业贷款”)的每次点击价格(Pay Per Click)在某些情况下已上升到接近每次点击100美元。

随着竞争的加剧,Fintech公司的决策风险性更高。 对于像我这样的公司就意味着接受原本不适合的客户和交易。对于P2P,决策风险提高意味着更高风险和更劣质的贷款。

正如Flower先生所指出的,可持续增长的唯一途径是与传统金融企业合作。 不幸的是,这个提议本身也颇具挑战。它的挑战性体现在Fintech行业苦苦挣扎想挣脱的第三个困境。

困境三:传统金融太强大并且抵制改变

我在BodeTree大部分时间都在与银行和其他大金融机构合作。 虽然每个机构都有自己的一套价值观和目标,但大多数都有一个共同点:他们讨厌变革。传统金融企业令人难以置信的强大和自满。大多数传统金融企业不怕Fintech公司抢走自己的业务,因为坦率地说,目前还没有一个Fintech公司能构成一个真正的威胁。

银行和金融服务一般受到高度监管,因此本质上是保守的。这是我可以想象到的唯一的一个行业,在这个行业里,致力于创新和果断行动是不利于职业生涯的。银行家的共识是“不出头维持现状,才是通往成功之路”。

这意味着,科技公司如果想通过和传统金融合作来维持高速增长,必须经历很长很缓慢的业务周期。 通过与这些传统金融公司合作,期望可持续高速发展的Fintech公司会发现销售周期很长。对于BodeTree,这意味着一个典型的交易可能需要12 - 18个月才能实现。我的团队和我一直在努力减少这个周期,但即使现在我们看到的最快的一次银行交易,从开始到签约也需要六个月。这样漫长的销售周期使得企业很难募资和获得增长动力。

虽然前景可能看似暗淡,但仍有足够时间让Fintech行业走出困境找到成功。 我不认为Fintech已经穷途末路, 我坚信Fintech光明的未来。否则的话,我不会倾尽心血运行一家Fintech公司。 然而,有必要清醒地看待Fintech,并为我们面临的困境找到创造性的解决方法。
 

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