互联网金融221号文周年盘点：互联网理财刮起“技术风”

一年前的7月，央行、工信部等国家十部门联合印发了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（银发〔2015〕221号），这也被业内成为互联网金融行业的“基本法”。今年4月，国务院组织了14个部委召开会议，宣布将在全国范围内启动为期一年的“互联网金融专项整治”，并且要求全国各省市暂停登记注册在名称、经营范围中含有金融相关字样的企业。

一年来，互联网金融风起云涌。从最开始的“互联网+”升级成为国家概念，到传统行业集体拥抱互联网，再到一轮又一轮的互联网金融融资热潮，互联网金融以迅雷不及掩耳之势拉拢人心，聚集人气，尤其在互联网理财领域，智能投顾、区块链技术成了新标配。

但正如深8君一直所认为的，每个行业的兴起、发展、衰落，都始终伴随着混乱与整治，调整与规范，而现在，就是必须规范、必须生态发展的时候。

“技术流”成互联网理财新标准

CNNIC发布的《第37次中国互联网络发展状况统计报告》显示，互联网活期理财用户规模目前已突破8594万。零壹研究院今年3月发布的《中国个人理财市场研究报告》指出，2015年我国个人理财市场基本规模在40万亿-50万亿之间，理财人规模约在4-5亿，人均理财规模约在10万元左右。

今年来，受到央行降息和股市波动影响，越来越多的人投向互联网理财的怀抱，并将其视为重要的理财手段之一，但与前几年相比，互联网理财产品普遍出现下降。比如余额宝近日七日年化收益已经降至2.40%，大部分货币基金七日年化收益率已回落到2%-3%之间，市场中甚至出现不少七日年化收益率不足2%的产品。

CNNIC上述报告中指出，活期理财产品收益已跌破3%。但调查同时显示，在2015-2016年互联网定期理财产品走红，用户得到猛增，投资定期理财的用户规模达到了1789万。

而随着互联网技术、大数据以及机器算法发展，2016年开年以来，智能投顾成为了资本投资的新宠，与智能投顾相关的创业公司如雨后春笋纷纷出现。智能投顾的出现，是针对广大资金量相对较少的投资者的一种专业化服务的技术革新，使得原本高大上、一对一的专业理财服务的门槛大幅度降低。智能投顾公司可以通过自动化的专业理财服务，将一些相对标准的产品提供给广大拥有投资需求的消费者。

和智能投顾相伴的，还有区块链的兴起。区块链是互联网金融的底层技术架构，其用纯数学方法来建立各方的信任关系，保障交易合法性和真实性，将达成互联网金融的终极模式，即通过区块链将身份识别、资产登记、交易交换、支付结算等都打通为一体化的系统。可以说，区块链的价值，在于它能够通过数学算法取缔第三方中间环节，典型的如在房产交易领域，可以去掉中间环节（第三方）能为交易双方省去中介费用。

与此同时，面对日趋多样化的社会投资需求，能够为投资人提供包括传统金融理财、新兴互联网金融理财以及海外资产三大类主流金融资产投资服务的“一站式互联网理财”，也成为互联网金融公司或机构较量的新战场。比如微众银行、蚂蚁聚宝、京东金融、宜信公司、平安集团等几乎在同一阶段抛出“一站式”策略，加快移动金融服务领域布局。一些P2P机构也加入了竞争队列，陆金所、你我贷、抓钱猫等平台先后推出转型计划，开始扩充理财品类，升级至综合财富管理平台。

“跑路门”下的监管与多元发展

当前，互联网金融行业处在一个风起云涌、百家争鸣的时代。在今年监管规则落地的大形势下，行业将进入深度调整期，在这个调整期里，注重风控建设和系统安全建设的平台终将胜出。

对于互联网理财，从收益率来看，银行部分理财产品比“宝宝”们占优势，但由于银行仍缺乏互联网思维，推广不给力，许多产品在市面上不为消费者熟知。在这种背景下，互联网理财产品的跨界创新却层出不穷，用户可选产品的领域和范围越来越广，产品越来越丰富。以前只有货币性基金，现在保险，甚至债券都可以做，偏股型的也可以做。而且，现在跨界整合的理财产品越来越多，用户得益多多。收益率的变化当然会受市场资金面的影响，但是不可否认的是，在余额宝等产品的压力下，互联网时代的理财产品越来越趋于理性化、合理化，促进了银行业的进步。而随着互联网行业巨头纷纷涌入综合性理财市场，互联网理财行业的格局还将发生一系列的变化。

值得注意的，在互联网金融服务行业给社会大众带来了更好的体验、更多的选择，以及促进了传统金融机构变革的同时，也出现了一些乱象，部分机构和人群借用互联网金融和金融创新的名义冲破监管红线，扰乱了金融秩序，给投资人带来了不应有的损失。

比如目前已成监管重点的P2P理财，在前两年因其便捷、低门槛、高收益等特性迅速吸引了大众理财用户的参与。但该行业本身鱼龙混杂，平台良莠不齐。去年以来，P2P平台跑路事件更是集中爆发，对社会造成了不良影响，P2P的名声也因此一落千丈，投资者热情迅速冷却。

深8君认为，在互联网金融的浪潮下，许多人也许并没有认识到互联网技术运用于金融业，其并没有改变金融的本质，对各类金融产品的本质属性缺乏准确的了解，对金融的法律红线缺乏敬畏之心。而现有的金融产品设计，也没能满足不同风险承受能力投资人的需求，因而才出现一些不合规的产品，给市场和投资人带来风险。

相关阅读

互联网金融221号文周年盘点： 第三方支付国内趋稳海外激进

互联网金融221号文周年盘点：套现阴影下消费金融的进击