互联网金融221号文周年盘点：套现阴影下消费金融的进击

2015年7月18日，在央行、工信部等国家十部门联合印发的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（银发〔2015〕221号）中，提出消费金融公司通过互联网开展业务的，要严格遵循监管规定，加强风险管理，确保交易合法合规，保守客户信息，并且确定消费金融由银监会负责监管。

时至一年，消费金融如火如荼，国内互联网消费金融的体系也迎来新的发展契机，不仅各大互联网巨头参与其中，比如阿里花呗、京东白条、腾讯微众银行的“微粒贷”、百度的“有钱花”以及苏宁“任性付”等消费金融产品，还有分期乐、趣分期等这类的创业公司。

但当一个行业在发展壮大时，不可避免又暴露出其中的风险，比如互联网消费信贷成为新的套现手段，并且衍生出次级贷风险。消费金融过去一年间，有哪些发展特征？未来又该如何发展？且看深8君的盘点分析。

数十万亿级的消费金融市场

回顾一年的发展，互联网金融的业态正变得更加丰富，消费金融也正迎来最好的机会。现在不管是国家政策还是消费者层面，消费金融的前景受到了肯定，整个国家都在逐步释放消费能力，消费对于拉动经济的作用越来越明显。对于消费金融行业本身，也表现为如下四个方面的发展特征：

其一、消费模式升级，催生万亿级市场规模

艾瑞咨询发布的《2016年中国互联网消费金融市场研究报告》显示，2015年中国消费信贷规模达到19万亿，同比增长23.3%；预计2019年将达到41.1万亿。而支撑这样的规模，则是住房消费、通讯信息消费、交通消费及旅游、文化娱乐、教育等在内的消费领域的进一步扩大，农村居民消费开始由温饱型向享受型转变，城镇居民消费则是享受型和发展型为主。伴随消费模式的升级，居民的金融消费需求也呈多元化、个性化特征，消费金融在其中的推动作用将更加明显。

其二、市场主体趋于多元，互联网企业抢跑

从消费金融的发展历程看，2009年银监会发布《消费金融公司试点管理办法》，批准北银、锦程、中银和捷信四家试点公司在北京、成都、上海和天津四个城市开展消费金融业务。2013 年11月，银监会再次降低出资人准入门槛，取消营业地域限制，并将试点城市扩大到16个，直至2015年6月，国务院常务会议决定，将消费金融公司这一试点扩大至全国。

在以往的消费金融市场上，市场主体以商业银行为主，汽车金融公司和消费金融公司为辅，而互联网消费金融的发展，正改变这种局面，让市场主体变得更为多元化。与较大规模的商业银行相比，这些不同背景的互联网金融企业，更加专注于在各细分市场提供专业化的消费金融服务，并且拥有客户基础、业务范围、信用评估、风险控制等方面的优势，可以说是普惠金融的典型代表。

其三、消费金融场景业务趋于细分，生态化成趋势

正如上面提到的，因为具有强大的渠道挖掘能力和信息组合能力，互联网金融更加专注于细分市场，尤其是结合场景提供定制的个性化服务。比如除了我们熟悉的电商购物外，像教育、医疗、校园、装修、租房等，都是目前消费金融领域的创业热点，其代表类型有教育方面的爱学贷、蜡笔分期，校园分期的趣分期、分期乐，租房领域的会分期、租房宝，装修分期的土巴兔、家分期，及主攻县域消费金融市场的乐驰金服等。

与此同时，互联网巨头也逐渐完成了从入场到不断优化、扩展、求新求变的阶段。比如京东金融，除了完成从消费场景到风控体系的搭建，还开始尝试资产证券化的创新；而蚂蚁花呗在覆盖了80%的线上购物平台后，开始向线下拓展，通过结合线上大数据、线下多场景以及消费者的未来消费预期，覆盖产业链上下游。

其四、欺诈风险管理成“常态化”防范

正如信用卡套现一直被列为是违法行为，但屡禁不止，而类似于网络信用卡的互联网消费金融产品也开始出现了套现的行为，由于这类产品通常不需要繁琐的身份验证环节，而且有一定的免息期，基本上可以做到零成本套现。比如在蚂蚁花呗上线不久，就成为一些信用卡套现团队的新阵地，通过在淘宝上开店铺，销售虚拟物品或虚拟订单，帮助卖家将额度套现。而最近，北银消费金融公司爆发的“欺诈门”事件，也让其风控能力和业务模式遭遇到了信任危机。

随着消费金融的发展，欺诈风险管理已成为其中最大的一个难题，这有赖于借助广泛的外部数据平台和云端反欺诈系统提高风险防范水平。

消费金融未来发展的四个关键点

对于消费金融未来的发展，除了继续面向国人普及负债消费理念外，还在于从监管层到企业各方，共同营造出更加健康的消费金融生态。

一、打破数据壁垒，通过互联网完善征信体系

对消费金融来说，完善的个人信用体系是发展的关键，尤其是运用大数据技术将提升消费金融机构的风险管理能力。目前，央行征信系统只收录了约24%人群的信用记录，并且数据还不够全面。而互联网累积了大量具有信用价值的个人数据，如支付宝下的芝麻信用、腾讯信用、拉卡拉等，这些都可以与央行征信体系形成有效互补。同时，未来还需要逐渐让各类非银行消费金融机构、新兴金融组织与整个信用体系建设融合起来，打破现有的数据壁垒，使其能够有效利用各类信用数据库，提供更多的消费信用信息积累，建设完善的信用体系。

二、产品创新与风险保障的平衡

消费金融产品是消费金融企业赖以生存的基础，只有根据消费金融市场需求和消费场景不断创新，不断从行业和用户进行垂直划分，才能保证市场竞争力和发挥消费对经济发展的推动力。这包括：

首先是提高产品研发力度，满足不同层次消费者的多样化需求。这一方结合旅游、教育、娱乐、医疗保健等消费结构的变化和升级，另一方面结合年龄、收入、教育背景、信用等人群属性，从而推出有针对性的消费金融产品，提升差异化产品的选择空间。比如今年4月，众安保险就推出“千单”系统，将线上信用账户和线下消费场景进行连接，通过领美的线下收银端，享受众安保险信用保险服务的用户可以到所有加盟“千单”的实体门店和商业场所进行消费。

其次是防范信用过度风险，提升消费金融风险管理水平，同时充分运用保险和担保等各种手段来分散风险。保险业可以通过提供征信服务、小额信贷保险等来解决消费信用风险控制，担保同样为消费金融的发展提供专业化的风险防范机制。例如，现有的汽车消费信贷保证保险、助学贷款信用保证保险、小额信贷保证保险都对促进消费发挥着重要作用。

三、实行功能化和差异化的分类监管

当前，消费金融市场参与的主体越来越多，包括商业银行、消费金融公司、实体商家、小贷公司以及各种互联网金融公司等，金融机构以及非金融机构都在提供消费金融服务。在这种多元化趋势下，因为其经营范围不同且以不同模式运营，我们宜实行差异化监管，有针对性地建立不同的监管标准，对市场准入、业务范围、风险控制、流动性管理等方面做出明确规定。

四、完善消费金融的立法体系

健全的法律法规是消费金融健康发展的根本保证。首先，要完善互联网金融相关的法律法规，快速发展的互联网金融对社会和经济的影响越来越大，现有的法律法规如何适用、需要怎样的修订完善以及是否需要出台新的法律法规等，这些都是需要慎重考虑的问题。其次，要制定消费金融方面的法律法规细则，就包括互联网消费金融在内的消费金融业务运营以及消费者保护等作出明确规定，以保证消费金融在合法的轨道上健康发展。

总得来说，深8君认为，消费金融未来的市场广阔，但是竞争也将更加激烈，在此背景下，法律法规的完善以及政策管理将是发展的基石，而消费场景和个人征信则决定着消费金融企业能否真正做大。

相关阅读

一文看懂当前互联网消费金融格局