宜信王福星：智能投顾将改变个人财富管理版图

互联网+ 零壹财经 · 零壹财经 2016-07-19 阅读：4405

关键词：智能投顾 财富管理

王福星认为，将智能投顾以廉价、快速的方式推广给所有客户，这是改变中国个人投资者长期投资理念一个有效的途径。

7月18日，在朗迪金融科技峰会上，宜信财富董事总经理王福星就智能投顾在中国的发展前景发表了看法。

他提出智能投顾是借助移动互联网和量化技术，为投资者提供多元化的投资管理服务。通过智能投顾更好的服务以廉价、快速的方式推广给所有的客户，特别是针对中产阶层，这是改变中国个人投资者长期投资理念一个非常有效的途径。

王福星认为智能投顾好坏有八个判断标准，即多资产、低成本、跨区域、个人化、理性化、全天候、全透明、全数字。

以下为演讲实录（有删改）

王福星：我个人前后经历过两次金融危机，包括2000年网络泡沫和2008年美国的次贷危机。经历了这么多我想从我个人的切身体会上跟大家分享一下。

我回国以后加入宜信做了很多事，其中一个就是智能投顾。不仅仅从互联网，而且从金融的角度来说来谈谈我对智能投顾的看法。我先讲一下什么是商业模式，首先了解到智能投顾是一种财富管理的途径，财富管理的核心就是做资产配置。智能投顾很多人做是纯互联网产品，不仅产品是互联网、推广是互联网，所有的都是互联网。我个人认为当把你一件金融产品放弃金融的本质，从互联网的方式去做，长期看来都是不持久的，金融产品要始终保持金融的地线，就是给客户带来稳定的回报。我们智能投顾从以前对高级客户专属资产配置的情况，借助互联网的技术、量化、算法，以快速、大面积、低成本的推广至所有的用户，这就是智能投顾，这是低成本的达到用户终端。

目前市场上做的大部分智能投顾用的都是很相似，大部分的公司，包括我们，都是结合美国经济学家霍尔马1952年发表的投资理论，这个对世界上的影响，他在1990年获得诺贝尔奖，这是大部分的智能投顾都依靠的理论。有的公司我也看到他们是作为一种组合式，这是另外一个说法，我个人认为是一个正确的投资，给客户带来长期稳定回报的理念。

总的来说智能投顾是借助移动互联网和量化技术，为投资者提供多元化的投资管理服务。主要是把这种简洁、智能的推广至客户，这是金融和科技完美的结合，这就是为什么我站在朗迪峰会论坛上，这是一个完美的金融科技论坛，要依靠大数据对投资人做一个准确的风险分析，就是刚才前面有位嘉宾讲到，每个人的风险都不一样，所以要根据每个客户个人的风险、客观风险承受能力，对他进行一个风险评判和私人风险定制服务。他依靠移动互联网和移动终端，把这个东西快速简洁推广至客户，背后依靠量化的算法，从纯金融模型对资产配置的优化模式，都是来自于金融领域。还有依靠人工智能跟踪市场的实时变化，适时进行调仓，这就是金融与科技的完美结合体。

我们市场上大部分的人工投顾都是服务于高净值的客户，就是说土豪。而中国大部分的人群是真正需要资产配置服务的，而这一部分恰恰获得不了资产配置服务，他有钱投但是钱不够大，不能产生足够的经济效益，让这些专业的人工投顾替他们服务，因为赚不到足够的钱，所以真正需要资产配置、服务、和建议的人，反而得不到服务。所以我们通过智能投顾把这种人同样更好的服务以廉价、快速的方式推广给所有的客户，特别是针对中产阶层，这特别是改变中国、中国个人投资者长期投资理念一个非常有效的途径，这就是为什么在这个业务上非常非常有激情，因为我知道它确实能够改变中国财富管理的版图。

我讲一下市场规模，在过去一个月我至少跟八九十家媒体都谈过，智能投顾在美国已经发展十多年，但是真正过去三年才有了突破性的发展。花旗发表一份报告讲，智能投顾在2012—2015年基本上从0增加到100，到2020年会涨到2亿，剩下五年有一百倍的增长，这是一个增长规模。如果看行业里从事的公司，这个行业到底看不靠谱，美国是我们的老大，先看看美国，在美国出了一些独立的公司，有Wealthfron Betterment FutureAdvisor，大的机构，Charles Schwaw都在做。还有一些高盛、德意志银行、富国银行都在这里面，券商、资管都在这里面，就知道这是一个非常有潜质的领域。目前中国处于起步的阶段，公司都比较小，包括我们的宜信、平安、京东，感觉现在在中国是群雄争霸，过去一个月至少见行业的创始人见了20多家，每一家都在做这个。

时间关系，2015年BlackRock约2亿美元收购了FutureAdviso，他们1月份入了一亿美元的E轮融资，现在一共融了2个亿。高盛也刚刚进入这个行业，UBS上个月领头SigFig，就可以看到过去一年有很多的钱融入到这个行业，为什么呢？就是因为大部分投资者风投都看到这个行业里有非常大的发展前景。

说了这么多真正谈一下，在中国这个行业的发展潜力，为什么这个行业这么顺呢？就回到我们的朗迪科技的本质？科技改变金融，科技让金融更美好，这也是我们追求的理念。从这上面来看，如果要看这个行业，因为我刚刚讲的八点，低成本、全透明、全区域，多资产的八个优点，自认为对这个行业智能投顾会完全改变这个行业，长期来看它会改变我们个人财富资产管理的版图，会变成主流。

但是短期来看比较谨慎悲观。在中国做这个行业非常有挑战，国内个人投资者对长期稳定的资产配置投资接受度不够，对智能投顾的理念也接受度、认知度不够，最关键的是市场上还有各种各样的声音，从业者有益无益制造一些不正确的声音，让这个市场变得更混乱。因为这些加上中国的资本市场特殊性，和通过资产类别的限制性，让商业模式在中国来讲，短期之中很难形成一个规模，非常有挑战，中国有一句话“前途是光明的，道路是曲折的”，用在这里非常恰当，我们长期看好这个行业，但是短期非常有挑战。在这里呼吁我们在座的行业每一家专业的从业者，包括我们的专业媒体，大家一起来推广教育客户，推广一个正确的长期资产配置的理念，只有大家一起努力，这个市场上才会短期内得到很大的改观，让市场上早点成熟，这样企业才有钱赚，也可以帮客户创造价值，整个行业才可以成长起来。

这就是我今天站在这里大家一起推广这个市场，建立一个正确的理念。

这里是资产配置，大家都是行业人士，不讲了。要看三年期，如果是长期看来，资产配置投资回报绝大部分收益，90%的资产回报是来自于资产配置，而择时只占不到10%。所以就是长期来看90%的汇报都是来自于有效的资产配置。投资理论就是基于在某一点上，要争取同一个风险点下做到最优化投资、最优化的配置，收益最大化。实例，耶鲁大学的一个教授，他十几年就做这件事，把耶鲁大学的投资配置做了最优化，仅仅做这一件事就从年化8.5%提高到13.7%。大部分的投资策略都是长期投资策略，或者追求不同的长期化投资，要看市场上不同家都是这样。智能投顾就是要做到全球跨区域、跨资产的配置，通过移动互联网、通过背后量化的算法简单、快速推广至所有的客户。