P2P车贷迈入黄金时代的机遇和挑战　

上个月19日，P2P行业的首家车贷联盟在杭州正式成立，象征着车贷业务在P2P行业里地位逐步提升，也预示着行业内部正寻求联合，意在把车贷市场蛋糕做大。

2015年，P2P交易总额9750亿元，而车贷交易总额为909亿，只有行业交易总额的1/10,占比较低，市场潜力有待进一步发掘。

车贷市场利好，增量空间大

2015年，国内汽车保有量达到1.79亿辆，同比2014年增长了2385万辆，预计2020年增加到2.2亿辆。2015年汽车金融市场规模超过7000亿元，预计2020年，突破一万亿，市场前景可观。

尽管车贷的单笔交易额不如房贷高，交易量也不如信贷市场大，但其增长的稳定性被行业看好。从汽车的生产、流通、消费、服务各个环节来看，金融服务的参透率不足20%，而这一数据在巨大的市场需求面前，远远还不够。

在全国新车交易量稳步增长的同时，二手车交易市场也不容小视，2015年，全国二手车交易量超过1000万辆，比2014年多了100多万辆。北上广深等国内一线城市汽车保有量均超过200万辆，这无疑是二手车交易市场的沃土，与P2P行业发展依托一二线城市的定位相迎合，二手车流动性强，变现较容易，车贷平台处置车辆更便捷，这无疑增加了平台做车辆抵押业务的信心，为P2P车贷发展奠定了基础。

平台开展车贷的可行性

2016年，全国在运营的平台总数为2200家左右，涉足车贷业务的P2P平台已超过1600家，占全国在运营平台数的70%，其中，有不少的平台把车贷作为主打业务以铺向市场。从历史发展来看，车贷业务贷款金额小，风险分散可控，经营风险较小，利于车贷平台长期发展。

P2P车贷方式分为车辆质押和车辆抵押两种，平台根据不同借款人的信用度授予不同的借贷方式和放款额度，行业的放款金额一般维系在车辆评估价值的60%—80%之间。这有利于控制风险，一旦借款项目出现坏账，平台追偿变现时，有足够的利润空间。

因此，P2P车贷具备其他资产业务无法比拟的三大核心优势：第一是汽车资产流动性优势，汽车交易成本较低，坏账后，凭台处置变现比较方便；第二是借款周期额度的优势，一般借款额度不高，周期灵活，借款人接受程度较高，也深受投资人的喜爱；第三是车贷业务易于标准化的优势，车辆估价有大市场作为参考，信息透明、评估科学，有利于市场规模化发展和平台风控的实施。

加上互联网金融灵活、快速的融资特点，能使得融资企业获得比银行等传统金融机构更好更快的用户体验。

机遇背后的挑战

有阴影的地方必定有光，在车贷迅速发展的光环背面，也有让人忧愁的阴影。车贷行业的阴影（风险性）在于借款人的车辆重复抵押、车辆因外部因素导致的折价以及车贷行业的恶性竞争。

行业信息不对称，是车贷发展的常见挑战。拿车辆重复抵押和变卖来说，在行业内，这种事情时有发生。某借款人在A平台用车辆押证的方式获得借款后，随即又作假在B平台用车辆质押骗取贷款，或者有的借款人直接将在抵押的车辆当作黑车卖掉。这容易给平台与平台之间造成矛盾，不利于行业的良性发展。这时候，各方开始寻求成立车贷联盟，试图通过制定规则、信息共享、提高风险控制能力以促进车贷行业健康有序的发展。上月在杭州成立的全国首家车贷联盟，未来，会有更多的车贷联盟在各地成立，以共同维护行业的发展。

国内征信数据缺失，是另一个挑战。中国企业征信机构发展于1993年前后，历经了20多年发展至今，只有150家左右，国内最大的征信机构是中国人民银行征信中心，成立时间为2003年，起步时间较晚，比央行征信起步更晚的，是国内个人征信，20115年一月，央行审核通过了首批个人征信企业仅为8家。在征信数据严重缺失的境况下，恶意骗贷行为也时刻威胁着车贷行业的发展。

车贷成本的挑战。相比于信贷来说，车贷线下操作成本太高，借款利率也较高，尤其在经济下行时，车主承受不了高企的借款利息，平台也承受不了高企的成本。而平台之间在成本上的竞争，势必会让行业日子更难过。

在P2P行业持续洗牌以及大平台大肆扩张版图的局面来看，小平台将面临着巨大的挑战和困境，而车贷，作为P2P行业的垂直领域，是机遇也是挑战，或许将成为各小平台之间博弈的一根稻草，抓住了，可能就赢了。

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