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Libra定义货币史新坐标:一场牵动全球的全方位博弈

项目 零壹财经 零壹财经 2019-06-21

关键词:货币全球

随着Libra的出现,现在的货币世界已经一分为三:主权货币、民间货币和超主权货币。
6月18日下午,Facebook数字货币项目Libra(天秤座)正式发布白皮书并上线测试网络。Facebook创始人马克·扎克伯格在其Facebook主页上发长文宣布该消息:“未来,我们希望为个人用户和企业提供更多的服务——比如一键支付账单,扫二维码购买咖啡,或者不需要携带现金或地铁卡就可以乘坐当地的公共交通工具。”

Libra海啸快速席卷了包括区块链业、金融业、科技业在内的众多领域,并引发了广泛讨论。6月20日,数字资产研究院发起,由OK集团联合主办、零壹财经协办了以“Libra:一场牵动全球智慧、技术、经济、政治、权力的全方位博弈”为主题的沙龙研讨会。

本次会议讨论内容涵盖了与Libra相关的思想、技术、政策、落地、发展潜力以及挑战等诸多议题,具有很强的思想性和包容性。会议报名人数110人,实际到场人数超过130人。数字资产研究院院长朱嘉明教授,CSDN副总裁孟岩,知密大学创始人刘昌用,OK战略副总裁徐坤等嘉宾在现场发表了主题演讲,中国亚洲经济发展协会区块链产业专业委员会会长蔡维德、原中国银行副行长王永利通过文字参与了意见分享。会议由数字资产研究院副院长邵青主持。

会议主讲人及他们的主要观点如下:

孟岩:Libra未来有望成为集央行与商业银行功能于一体的超级银行

孟岩从全新的角度讲述了他眼中的Libra。

首先,为什么要做稳定币?孟岩认为,世界上从来没有稳定币,所谓的稳定都是用户心理预期的稳定。Libra与许多现有加密货币的主要差异在于背后的资产储备。现有的诸多加密货币由于缺乏这种锚定的内在价值,因此价格会因心理预期的波动而产生价格的大幅波动。

他认为,通缩型单币体系具有内在不稳定性,即通证价格的急涨和急跌都会导致用户预期增加,降低实际交易量,从而降低通证的内在价值。黄金的通缩体系之所以能够成为本位币并保持稳定,是因为在19世纪出现了两次黄金增产。

其次,Libra是银行吗?孟岩认为,若Libra直接从财政部购买政府债券,或债券方直接接受Libra,则Libra相当于央行;Libra不承兑,用户只能通过二级市场实现承兑,有更浓的央行味道。就目前来看,Libra更像央行,而不是商业银行。但从长远来看,随着Libra被广泛接受和使用,Libra可能会成为集央行与商业银行功能于一体的超级银行。

那Libra比支付宝强在哪?在孟岩看来,Libra在支付领域是将互联网与金融网络融合,与支付宝相比,具有全球性、高性能和易拓展等三个优势。

“区块链最大的应用是开放金融,这一点已经逐渐成为共识。信用货币时代,金融中各个阶层都被一小撮人所垄断。而开放金融应该将各层货币的发行权市场化,无论是央行、商业银行还是金融基础设施,并且需要打破金融收益的分配权。开放金融的特征应该具备自主权身份和资产、全球点对点交易、透明的数据与流程和无处不在的激励等特征。”谈到Libra与开放金融的关系,孟岩这样说道。

刘昌用:Libra短期困难是监管,长期困难是内部利益博弈

刘昌用在分享中首先肯定了Libra,认为Libra是密码货币进化的成果。他表示,从比特币到竞争币、到Token、到USDT、再到Libra,都是利益驱动的自发过程,满足了不同场景的市场需求。总体来看,都是广义密码货币的进化。

在他看来,相较于USDT等稳定币,Libra有了一些重要创新,比如锚定一篮子货币而非美元、抵押低风险资产组合而非美元等。所以,Libra不是美元供给的延伸,而是一种不同于单一法币的新信用货币形态,它的实现和影响都十分复杂,暂时还不确定Facebook是否能够驾驭。

另外,他认为Libra与中心化密码货币有本质的不同,Libra的本质是“私人信用货币”,抵押、联盟都是为了提高“信用”程度。所以它仍是法币系统的拓展,是借助法币信用支撑私人信用,法币体系面临的问题和挑战也会影响Libra的稳定。

谈及Libra可能面临的问题,刘昌用表示,Libra短期面临的最大困难是监管,而长期面临的最大困难是Libra内部利益的博弈。如果缺乏强有力的权力基础,将难以长期生存。

关于某些媒体宣传Libra有可能取代比特币等密码货币的言论,他说:“去中心化密码货币的风险主要来自于自身,Libra无法取代比特币等去中心化密码货币。但Libra会推动整个密码货币的普及和用户对密码货币的认知。同时,随着Libra的问世,法币体系也必须要正视密码货币的冲击。”

王永利:Libra这些全球币无国界,但又链界

王永利认为现在人们对于Libra过于乐观,仿佛其愿景已经实现或肯定能实现。他认为Facebook27亿用户会自然而然地成为Libra的用户,而没有仔细分析其实现的条件、存在的难题和面临的竞争等现实问题。

随后,他对Libra提出了一系列问题,包括:稳定币要跟法定货币挂钩,又如何取代法定货币?Libra的货币篮子如何组成,管理规则如何?对于没有篮子货币的用户,要获得Libra是不是先得换成篮子货币,然后兑换Libra?如何控制汇率风险?等等。

他表示,这些全球币或无国界货币,是指超越国家的主权货币,但这些币依然是各个网络社区或平台的专用币,无国界但有链界。他说:“Libra目前面临一个极富挑战的问题,即在允许一篮子货币储备的情况下,如果用户用一种货币兑换成Libra,但又把Libra兑换成美元,就会带来币种错配和汇率风险,以及金融监管问题。”

徐坤:稳定币已进入百舸争流的3.0时代

谈到Libra时,徐坤表示Libra从技术模式、发行方式和治理结构上都非常重视落地的可能性,可能并非理论上的最优解决方案,但从实际操作上来看是在各个维度寻求最大公约数的积极探索。

她认为,传统世界与区块链世界正在互相加深认知,越来越多的传统企业开始愿意了解和拥抱区块链。Libra的出现加速了加密数字资产的全球化普及进程。

随后,徐坤主要分享了对于稳定币的一些看法。在她看来,稳定币是连接两个平行世界的虫洞。从野蛮生长的稳定币1.0时代,到探索过渡稳定币2.0,再到我们当前所处的稳定币3.0时代,已经呈现出一种百舸争流的态势。无论是金融机构、科技巨头还是区块链行业头部企业,都在准备或已经布局稳定币领域。她表示,稳定币不仅是一个支付结算工具,也是一种投资工具,在全球跨境支付领域大有可为。同时,随着公链技术和DApp技术的发展,稳定币也能成为用户获取公链链上服务的媒介,为公链生态聚集更多用户。

最后,她介绍了OK的全球各国的合规化布局情况,并表示合规才是应用落地最有效的方式。

朱嘉明:2019年会因Libra而成为非主权货币元年

朱嘉明教授认为,在6月18号之前,二战以来的货币金融领域的重大历史事件有以下6件:布雷顿森林体系、尼克松宣布关闭美元和黄金窗口、广场协议、欧元发行、次贷危机以及比特币诞生。但2019年6月18号,又发生了一件,那就是Libra发布白皮书公开了加密数字货币计划。他认为这意味着若干年之后,2019年将会被纪念为非主权货币元年。

但同时,他表示正确理解Libra的意义,首先需要澄清一些基本概念,包括:Money、fiat与currency的差异;虚拟货币与数字货币的差异;货币非国家化与超主权货币的差异。

在朱嘉明教授看来,2019年将是全球新的货币体系形成的一年。随着Libra的出现,现在的货币世界已经一分为三:主权货币、民间货币和超主权货币。他在现场向大家分享了新的全息货币经济体系并进行了全方位比较。

朱嘉明教授进而对数字货币进行分类,提出五种模式,分别是:央行数字货币(法定数字货币)、商业银行数字货币(如瑞银发行的数字货币)、“商业银行+实体经济企业“数字货币(如JP摩根发行的数字货币)、互联网企业数字货币(如Libra)和无主数字货币(如比特币等加密数字货币)。

朱嘉明教授对于“稳定币”的概念提出了批评,指出稳定币的概念相当于永动机奢望在货币金融领域中,特别是在加密数字货币领域中的“移植”。他结合热力学第二定律与金融理论与实践,证明了为什么稳定币的概念是不成立的。

最后朱嘉明教授提出,主权货币目前仍旧拥有难以撼动的质量,如同宇宙黑洞,具有难以想象的吸纳能量。Libra虽然潜力很大,冲击力很大,但毕竟是一个正在形成的新的行星,它如何纳入到金融货币空间的轨道,是否能够实现可持续运行,并在运行中不断增加质量和能量,还有待观察。但是,有一点也是肯定的,Libra的出现,特别是Visa、Mastcard和Paypal的加入,主宰世界支付系统的SWIFT协议和Ripple协议支付体系将发生根本的动摇,其“革命性的意义”不可低估。


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