百度金融+张旭阳=智能投顾？

中国银行业人民币理财的开创者张旭阳，今日正式履新百度金融，任副总裁，分管百度金融体系下理财和资产管理业务，向百度副总裁，百度金融服务事业群组总经理朱光汇报。

朱光对张旭阳加入百度大家庭表示热烈欢迎，他在邮件中表示：“相信凭借旭阳在理财和资产管理领域丰富的经验、深入的洞察力以及业内巨大的影响力，将带领团队不断创新，并结合百度大数据和人工智能的技术优势，为网民提供最优质的智能化理财的服务，打造百度金融在互联网金融领域的核心优势！”

自2004年起，以张旭阳为代表的银行人士开创银行人民币理财业务，从零做到23.5万亿。在中国资管市场快速发展的当下，张旭阳为何弃工作19年的光大银行而选择百度？百度的金融版图已有哪些业务？未来将在哪里得到增强？张旭阳将如何为百度金融设计战略产品？

百度金融版图

虽然互联网金融业务开展良久，但厘清战略才仅是近两年的事。如2003年10月淘宝网推出支付宝服务，直到2014年10月蚂蚁金服集团才诞生。在战略清晰之后，其业务发展极快。时隔一年半后的今天，蚂蚁金服已融资两轮，估值近600亿美元。

蚂蚁金服如此，百度、腾讯及京东的金融业务亦大致如此。2008年2月百付宝成立，随后数年百度在互联网金融领域持续布局，将金融上升为百度战略级位置。2015年12月14日成立了百度金融服务事业群组(FSG)，业务架构主要包括消费金融、钱包支付、理财、互联网银行、互联网保险等多个板块，基本覆盖金融服务的各个领域。目前，通过多业务板块的联合发力，百度金融已基本搭建了较为完整的金融服务生态，金融正融入普通人的衣食住行中。

此前，百度钱包曾公布将通过消费场景、金融平台、生态体系三大升级，致力于成为用户的“个人金融管家”。最新的百度钱包版本显示，“百度有钱花”、“百度理财”等信贷、理财服务相继上线。百度消费金融，依托百度在教育领域的多年深耕，创新地为众多被排除在传统金融机构视野之外的年轻人带来了专业高效的金融服务;同时，百度消费金融在旅游、二手车、家装等领域的开拓正加速展开。百信银行、百安保险则通过与传统金融机构的优势互补，或将成为新金融领域的代表。

张旭阳能带去什么？

百度在原有搜索的运营压力渐增，不断尝试业务创新之时，张旭阳的加盟，未来能否结合百度金融架构推出百度自己的“大资管”？并与其他业务构建核心竞争力？比如百度消费金融、百度地图、糯米、携程、去哪儿等。

虽然百度金融相对于蚂蚁金服等势头未占先机，但互联网金融的业务模式远未定型，阿里、京东的金融业务基于电商模式，腾讯基于社交模式，百度基于自身优势能否走出新的业态？相对于蚂蚁金服的上市计划，百度金融是否亦有上市打算？

互联网金融本质仍旧是金融，这已是业内的共识，互联网金融作为新的金融业态，需要有跨界人才的结合，互联网巨头正争相招徕金融人才。

此前百度金融已在风控领域运筹良久。原美国运通高级副总裁王劲目前为百度金融服务事业群副总经理。目前在资管业务领域挖来张旭阳，相信未来还会有更多金融人才加盟百度金融。

在技术与金融有机结合之下，百度金融将可能在哪些方面突破？百度金融成立近半年，目前的业务架构，可能只是在搭台，通过更多的金融专业人才，基于平台，创造更多的金融产品。

由光大银行与波士顿咨询公司联合发布、张旭阳作为第一作者的《中国资产管理市场2015》称，互联网、大数据等新技术正在深刻改变资产管理行业的一些关键特征，要求资管机构积极开展数字化转型。

如何转型呢？张旭阳放弃了工作19年的光大银行而选择百度，可能其已想清楚这个问题。以张旭阳的背景来看，百度极有可能在智能投顾领域破局，而这领域中，目前无论是传统金融机构还是互联网金融机构，都尚未建立起相对优势，但市场潜力规模巨大。

或破局于智能投顾

中国资管市场规模巨大，且正快速发展。《中国资产管理市场2015》显示，截至2015年底，各类资管机构管理资产总规模达到约93万亿元人民币，过去三年年均复合增长率51%。预计2020年，中国资管市场管理资产总规模将达到174万亿元人民币；其中，剔除通道业务后规模约149万亿元，2015-2020年年均复合增长率为17%。

受益于新技术在资管领域的应用与发展，新技术改变了基础资产的构成，改变了资产估值的方式、风险管理的方式和投资决策的方式；在分销和财富管理环节，改变了分销的方式、投资者的参与方式和投资者的体验；在资产服务环节，改变了服务的对象和方式。而互联网和新技术最根本的影响是通过降低资产端和资金端的门槛，极大地拓展了资产管理行业的边界和规模。

“百度为有理财需求的用户提供资产配置服务也能达到‘智能’级别”。在母校西安交大120周年校庆上，朱光曾透露了百度金融在智能投顾上的最新进展。据悉，百度智能资产配置服务能根据用户的行为轨迹洞察到他的需求和风险偏好，自动为其进行资产配置，并帮助用户追踪、监控风险，让用户无需操心就能够规划好自己的资产和生活。

“中产、数字大众等客群兴起，资管机构可以凭借互联网金融以较低的成本服务此类客户。”张旭阳等人在《中国资产管理市场2015》写道，从资管机构看，未来五年竞争态势有所改变，赢者通吃现象明显，我国大资管市场集中度与全球类似，前20大资管机构市场份额总计44%，而细分行业集中度更高；资管市场差异化路径初现，有的机构通过跨界混业做大规模，有的机构则通过精品化建立特色。此外，长期来看，资管机构可管理的资产范围将逐渐放开，赋予资管机构更大的市场空间。

从国内财富管理市场来看，行业整体上仍处于产品销售的初级阶段，产品种类有限、同质化竞争严重，部分领先机构已开始探索转型创新。

在银行、公募基金、私募基金、信托、基金子公司和券商资管，甚至互联网金融等机构尚未建立起竞争优势之时，百度金融在技术与金融结合下，张旭阳能否为中国资管行业创造以投资顾问为核心的定制化、综合化的金融解决方案？

“就目前来看，智能投顾的‘机会’可能还未突破‘噱头’。”大成律师事务所合伙人肖飒称，就风险而言，不同领域的智能投顾业务面临的风险不同。以证券类智能投顾业务为例，其可能违反《证券投资顾问业务暂行规定》。

《证券投资顾问业务暂行规定》要求从事证券投资顾问应当具有证券投资咨询机构的资质，还要求向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。

智能投顾的本质仍是资产管理，以资管为基础，百度互联网金融业务与传统金融机构，如银行、信托、保险、基金、券商等机构业务加深，进而构建百度的金融生态，并走出百度金融生态，走向更为广阔的金融体系之中。

百度的智能+张旭阳的投顾，一个新型的互联网金融的智能投顾或将就此产生。