高盛帝国：从精英到平民化之谜

在上个世纪面向企业和高净值客户开创了一个时代的商业繁荣之后，高盛帝国突然对普通老百姓产生了兴趣。

高盛最近收购了一家位于德克萨斯州奥斯汀的初创企业Honest Dollar，这家公司帮助自由职业者和中小个体户开设退休账户，而高盛旗下新设的GS银行则是一家去年从GE Capital 收购的在线银行平台，为所有用户提供FDIC担保的在线储蓄和大额存单账户，且不设最低结余要求，零交易费用。如今，高盛正在建构的在线消费借贷业务，并逐渐成长为和Lending Club及Prosper竞争的强敌。

高盛对于此种零售业务的涉足能力远超其他华尔街巨头的主要原因在于监管的分化。08年金融危机以后，投行类公司获得了从事商业银行业务的资格。但这并不足以解释为什么高盛会在这个时候对零售业务产生兴趣，唯一的可能性是高盛，及其劲敌摩根斯坦利，在八年前得到紧急批准成为银行控股公司以后所发生的技术方面的演化。

这种变化使得两家独立投资银行巨头被纳入了美联储的管辖范围。此举是为了使得这些公司符合商业银行系统所采用的“逆止器”救济行为，同时恢复在金融危机余震后的市场信心。同时这也意味着，有史以来第一次，投资银行可以建立自己的零售银行网点。

摩根斯坦利最近也走上了这条路线。它新近聘请了经验丰富的美联银行高管为其零售银行铺路，虽然最终还是以其核心的财富管理业务揽存吸储，以巩固其09年在券商花旗美邦的投资。

高盛的意图则不胜明了。相比于支撑投资银行巨头资产负债表的短期证券，储户资金当然来得更加便宜和安全，但没有人傻到会认为高盛会将其零售银行网点开遍美国各个街角。华尔街上最“华尔街”的公司会天天追着普通客户打交道？太不切实际了！

但是，如果高盛曾经想进入这个行业，在当时公司可能需要花费一大笔固定支出设立分公司和分支机构并聘用出纳员。现在，要达到同样的目的，高盛只需要建立一个网站，显然现在的成本低得多。

消费者现在越来越熟悉运用移动工具来实现在线支付、借贷和投资。对于开发者而言，不过是搭建新技术平台所需的前期成本较高，但后期的维护成本却低廉得惊人。

前高盛合伙人、现纽约大学斯特恩商学院教授罗伊·史密斯认为，目前加大技术投入的动力还有许多。 因为在愈加严格的金融监管负担下，企业不得不演变成更强大的技术使用者。高盛首席执行官劳埃德·布兰克费恩也认为，公司未来的业务将会变得更加技术驱动。

至于融资，高盛的首席战略官斯蒂芬·谢尔则表示，新的在线储蓄账户可以帮助旗下刚刚起步的在线贷款平台Mosaic提供资金。

Sandler O’Neill & Partners分析师杰夫·哈特认为，虽然高盛现在正全副武装地冲向零售客户，但这永远不会成为它业务的核心。这个业务的意义在于，随着存款基础的扩大，高盛将会通过发放更多贷款而增收。