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2018年租赁公司精彩回顾——平安租赁

融资租赁 零壹租赁智库 零壹财经 2019-02-02

关键词:融资租赁平安租赁 银行融资对外融资

摘要:
截至2018年9月末,平安租赁总资产为2243.84亿元,相比2017年末增长26.69%
 
2018年,融资租赁行业经历了巨大的变革。行业多头监管取消、统一监管时代开启;金融严监管步伐骤然加快,风险事件蜂拥而至;融资成本持续走高,融资难、融资贵困局难解......
 
融资租赁行业度过了动荡而又焦虑的一年。零壹租赁智库推出“2018年租赁公司精彩回顾”系列案例,旨帮助大家在回望中成长、在希望中奋进!
 

平安国际融资租赁有限公司(简称“平安租赁”)是中国平安保险(集团)股份有限公司(简称“平安集团”)旗下从事融资租赁业务的全资子公司,平安集团直接持股比例为67.93%,目前平安租赁注册资本为132.42亿元。
 
截至2018年9月末,平安租赁总资产为2243.84亿元,相比2017年末增长26.69%;总负债1971.01亿元,相比2017年末增长27.48%。2016年、2017年以及2018年1-9月,平安租赁净利润分别为13.50亿元、19.99亿元和25.33亿元。
 
2018年平安租赁共发行430.08亿元债券,100.95亿元ABS/ABN;还与16家A股上市公司达成战略合作协议,对外融资金融达22.17亿元。
 
01 | 公司概况 
 
1.1注册情况
 
平安租赁系于2012年9月由在中国注册的平安集团和在香港注册的中国平安保险海外(控股)有限公司(简称“平安海外控股”)共同发起设立的台港澳与境内合资企业。经历了9次增资,目前平安租赁的注册资本为132.42亿元。
 
1.2股东情况
 
股权结构为:平安集团直接持股比例为67.93%,平安海外控股直接持股比例为32.07%。同时平安集团100%持股平安海外控股,故平安集团间接持股比例为32.07%。
 
1.3评级情况
 
2018年12月,中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定平安租赁的主体信用等级为AAA级,评级展望稳定。
 
1.4主营业务
 
从收入结构看,营业收入主要源于融资租赁利息收入和服务费收入,2016年、2017年及2018年6月末,融资租赁利息收入占营业收入的比重分别为、58.59%、52.27%和60.50%,服务收入占比分别为26.21%、30.72%和27.79%。
 
表:平安租赁业务收入情况
来源:平安租赁2018年度第二十一期超短期融资券募集说明书
(1)融资租赁、保理及委贷利息收入业务
截至2018年9月末,平安租赁的租赁资产中直租项目金额占比为7.66%,回租项目金额占比为79.35%,委托贷款业务占比5.22%,保理业务占比7.78%。
 
融资租赁业务
平安租赁主要通过直接融资租赁与售后回租两种方式展开相关经营活动,以中小企业和事业单位为主,涉及行业主要包括健康卫生、制造加工、政府融资、教育文化等,以收取的租(金)息扣除融资成本后盈余的息差作为主要的盈利来源,还包括咨询服务收益。
 
保理业务
保理业务主要由平安租赁子公司平安保理运营,主要围绕已开展融资租赁的主要客户,平安租赁通过提供保理服务帮助客户筹集更多的资金,从而与客户展开更深层次的合作。在保理业务中,平安租赁与客户签署保理协议后,客户将协议项下的应收账款等债权转让给平安租赁并获取流动资金,平安租赁在提供流动资金并管理客户应收账款风险的同时,收取利息收入。
 
委托贷款业务
委托贷款业务系由平安租赁提供自由可支配资金,通过委托商业银行向平安租赁确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等代为发放、监督使用并协助收回贷款。
 
(2)咨询服务
 
咨询服务一般会与融资租赁服务配套提供给承租人,咨询服务系平安租赁在营销客户时,为客户提供具体融资租赁方案的专业性技术服务,并于融资租赁合同中约定按一定比例收取咨询服务费。
 
(3)经营性租赁业务
 
经营性租赁是服务租赁,平安租赁将自己购入的固定资产即经营的租赁资产进行反复出租,由承租人支付租金,直至资产报废或淘汰为止。在经营性租赁项下,租赁物件的保养、维修、管理等义务由出租人负责。出租人在出租的过程中获得收益。平安租赁下属平安航空租赁有限公司下设了21家SPV单机公司,目前有10家SPV单机公司拥有飞机资产,均已和航空公司签署经营性租赁合同。
 
02 |  财务情况
 
2.1资产负债情况
 
截至2018年9月末,平安租赁总资产为2243.84亿元,相比2017年末增长26.69%;总负债1971.01亿元,相比2017年末增长27.48%。
 
表:截至2018年9月平安租赁简明资产负债表(万元)
来源:平安租赁2019年第一期小微租赁ABN募集说明书。
作为融资租赁公司,平安租赁的资产结构特点突出:非流动资产占比较高。截至2018年9月,平安租赁非流动资产占比53.15%。这主要是由于平安租赁所主营的融资租赁业务期限以三年以上的中长期为主。
 
2.2.盈利情况
 
2016年、2017年以及2018年1-9月,平安租赁主营业务收入分别为62.62亿元、93.49亿元和108.47亿元,业务发展速度较快,主营业务收入也快速增加;净利润也随之逐步上升,2016年、2017年以及2018年1-9月,平安租赁净利润分别为13.50亿元、19.99亿元和25.33亿元。
 
表:截至2018年9月平安租赁利润表
来源:平安租赁2019年第一期小微租赁ABN募集说明书。
03 |  融资方式和资本运作
 
平安租赁的融资构成中,43.39%为银行融资,22.69%为非银行金融机构融资,33.92%为发行债券。
 
表:2018年9月末平安租赁主要融资来源和融资成本构成表
来源:平安租赁2019年第一期小微租赁ABN募集说明书。
3.1借款
 
平安租赁资信状况良好,与各大商业银行均建立了长期稳定的信贷业务关系,具有较强的间接融资能力。平安租赁的主要授信银行包括浦发银行、建设银行等。截至2018年9月末,平安租赁获得授信金额1720.99亿元,已使用授信金额892.79亿元,尚未使用授信金额828.20亿元。
 
3.2发行债券
 
2018年平安租赁共发行430.08亿元债券,100.95亿元ABS/ABN。
 
表:2018年平安租赁债券发行情况表
来源:Wind。
表:2018年平安租赁ABS/ABN发行情况表
来源:平安租赁2019年第一期小微租赁ABN募集说明书。
04 | 对外融资情况
 
2018年平安租赁与16家A股上市公司达成战略合作协议,对外融资金融达22.17亿元。
 
表:2018年对外合作情况汇总
来源:Wind,零壹租赁智库。

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